根据得润电子2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收59.87亿元，同比下降22.79%。扣非净利润-2.32亿元，较去年同期亏损有所减小。

公司的主营业务为电子器件制造业，主要产品包括家电与消费类电子和汽车电子及新能源汽车业务两项，其中家电与消费类电子占比48.26%，汽车电子及新能源汽车业务占比36.01%。

2023年公司营收59.87亿元，与去年同期的77.55亿元相比，下降了22.79%，主要是因为汽车电气系统本期营收8.01亿元，去年同期为26.12亿元，同比大幅下降了69.32%。

2023年公司毛利率从去年同期的14.29%，同比增长到了今年的17.77%。

毛利率增长的原因是：

（1）家电与消费类电子本期毛利率20.47%，去年同期为18.99%，同比小幅增长7.79%。

（2）汽车电子及新能源汽车业务本期毛利率16.9%，去年同期为15.51%，同比小幅增长8.96%。

（3）汽车电气系统本期毛利率9.32%，去年同期为7.19%，同比增长29.62%，主要是由于营业成本从上期的24.24亿元大幅下降到本期的7.27亿元。

值得一提的是，家电与消费类电子在营收额增长的同时，而且毛利率也在提升。2019-2023年家电与消费类电子毛利率呈增长趋势，从2019年的17.25%，增长到2023年的20.47%，2021-2023年汽车电子及新能源汽车业务毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的9.84%，大幅增长到2023年的16.90%。

从地区营收情况上来看，本期公司国内外市场分布较为均衡。2019-2023年公司海外销售大幅增长，2019年海外销售14.97亿元，2023年增长105.72%，同期2019年国内销售59.90亿元，2023年下降51.45%。2019-2023年，国内营收占比从80.01%大幅下降到48.57%，海外营收占比从19.99%大幅增长到51.43%，海外不仅市场销售额在大幅增长，而且毛利率也从12.78%增长到20.50%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的34.96%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为45.07%、44.90%，总体呈下降趋势，其中第一大客户占比12.20%，第二大客户占比10.03%。

2023年年度主营业务利润为-3,594.01万元，去年同期为-771.90万元，较去年同期亏损增大。

虽然毛利率本期为17.77%，同比增长了3.48%，不过营业总收入本期为59.87亿元，同比下降22.79%，导致主营业务利润亏损增大。

得润电子2023年年度非主营业务利润为-2.50亿元，去年同期为-2.84亿元，亏损有所减小。

2023年公司营收59.87亿元，同比下降22.79%，虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期财务费用为8,140.61万元，同比大幅增长38.66%。财务费用大幅增长的原因是：

（1）汇兑收益本期为5,708.24万元，去年同期为7,391.55万元，同比下降了22.77%。

（2）利息收入本期为1,891.83万元，去年同期为2,336.47万元，同比下降了19.03%。

2023年得润电子固定资产合计15.83亿元，占总资产的20.13%，同比去年的11.52亿元大幅增长了37.48%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增9.95亿元，主要为在建工程转入的7.80亿元，占比78.36%。

在此之中：鹤山得润工业园二期工程转入3.60亿元，得润研发中心转入3.32亿元，模具、治具、设备转入8,383.81万元。

该项目项目预算为3.99亿元，本期投入1.19亿元，项目本期转入固定资产3.60亿元，期末账面余额694.84万元。

该项目项目预算为3.42亿元，本期投入3,315.13万元，项目本期转入固定资产3.32亿元，已全部转为固定资产，目前项目工程进度已达100%，已基本完工。

该项目本期投入7,329.80万元，项目本期转入固定资产8,383.81万元，期末账面余额3,068.65万元。

2023年年度，公司的其他收益为5,879.31万元，占净利润比重为18.85%，较去年同期增加16.82%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为9,287.69万元，其中非经常性损益的政府补助金额为5,870.11万元。

(2)本期共收到政府补助1.09亿元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下2,634.12万元，留存计入以后年度利润。

在2023年年报告期末，得润电子形成的商誉为3.34亿元，占净资产的13.33%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为MetaSystemS.p.A.。

企业2021-2023年期末的净利润增长率为-5.53%，但是2023年商誉减值报告预测2024年未来现金流现值为18.47亿元，而2023年末净利润为-2.48亿元，预测数据是否太过乐观？？

2015年，企业斥资4.24亿元的对价收购MetaSystemS.p.A.60.0%的股份，但其60.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅5,700.77万元，也就是说这笔收购的溢价率高达643.07%，形成的商誉高达3.67亿元，占当年净资产的20.78%。

MetaSystemS.p.A.的历史业绩数据如下表所示：

MetaSystemS.p.A.由于业绩没达到预期，分别在2016年减值712.13万元、2021年减值3,391万元，具体情况如下所示：

2023年，企业应收账款合计16.53亿元，占总资产的21.02%，相较于去年同期的17.21亿元基本不变。

本期，企业应收账款周转率为3.55。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从4.65下降到了3.55，平均回款时间从77天增加到了101天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为85.57%，2.53%和11.90%。

2023年，得润电子资产减值损失1.80亿元，导致企业净利润从亏损1.32亿元下降至亏损3.12亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计7,354.10万元。

其中，原材料，库存商品本期分别计提3,803.58万元，2,676.91万元。

目前，原材料，库存商品的账面价值仍分别为3.45亿元，1.99亿元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为4.11，2023年得润电子存货周转率为4.11，同比去年无明显变化。2023年得润电子存货余额合计9.25亿元，占总资产的12.90%，同比去年的15.09亿元大幅下降了38.69%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到38.67%，余额同比减少31.39%；其次，库存商品占比22.61%，余额同比减少38.32%。

2023年，得润电子在建工程余额合计4,716.93万元。

其中，在建工程减少的主要原因主要为重要在建工程当期大幅转固，合计7.80亿元。在此之中，鹤山得润工业园二期工程，本期转入固定资产3.60亿元。