中交设计(600720)2023年年报解读:工程总承包及项目管理毛利率大幅下降,主营业务利润同比小幅增长
甘肃祁连山水泥集团股份有限公司于1996年上市,实际控制人为“中国交通建设集团有限公司”。公司是一家属建材类水泥行业的公司。公司主营业务为水泥、商品混凝土的研究、开发、制造、销售。
根据中交设计2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收135.12亿元,同比基本持平。扣非净利润17.83亿元,同比小幅增长14.37%。
公司的主营业务为服务业,主要产品包括勘察设计和工程总承包及项目管理两项,其中勘察设计占比71.48%,工程总承包及项目管理占比19.16%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
服务业 |
133.09亿元 |
98.5% |
27.05% |
其他业务 |
2.02亿元 |
1.5% |
35.11% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
勘察设计 |
96.58亿元 |
71.48% |
31.47% |
工程总承包及项目管理 |
25.89亿元 |
19.16% |
11.13% |
工程试验检测 |
5.12亿元 |
3.79% |
25.37% |
监理 |
3.43亿元 |
2.54% |
17.28% |
其他 |
2.07亿元 |
1.53% |
40.44% |
其他业务 |
2.02亿元 |
1.5% |
- |
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
135.12亿元 |
132.26亿元 |
2.16% |
营业成本 |
98.40亿元 |
97.58亿元 |
0.84% |
销售费用 |
2.45亿元 |
2.54亿元 |
-3.42% |
管理费用 |
5.81亿元 |
6.26亿元 |
-7.25% |
财务费用 |
-1.56亿元 |
-1.80亿元 |
13.19% |
研发费用 |
5.48亿元 |
5.22亿元 |
4.98% |
所得税费用 |
3.06亿元 |
3.11亿元 |
-1.59% |
2023年年度主营业务利润为23.85亿元,去年同期为21.67亿元,同比小幅增长10.05%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为135.12亿元,同比有所增长2.16%;(2)毛利率本期为27.17%,同比小幅增长了0.95%。
2023年,企业应收账款合计76.67亿元,占总资产的27.89%,相较于去年同期的4.19亿元增长了17.31倍。
2023年,企业信用减值损失2.49亿元,导致企业净利润从盈利20.43亿元下降至盈利17.95亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计2.42亿元。
净利润及信用减值损失表
项目 |
合计 |
净利润 |
17.95亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) |
-2.49亿元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) |
-2.42亿元 |
坏账准备中计提的坏账准备共计5.84亿元,占整个坏账准备的241.29%。
坏账准备情况表
项目名称 |
计提 |
收回或者转回 |
合计 |
坏账准备 |
5.84亿元 |
3.42亿元 |
2.42亿元 |
合计 |
5.84亿元 |
3.42亿元 |
2.42亿元 |
其中,按单项计提坏账准备本期计提-1,607.60万元,按组合计提坏账准备本期计提2.63亿元。
其中,按单项计提主要是企业对其他计提了338.96万元的减值准备。
按单项计提坏账准备情况表
项目名称 |
期末余额 |
期初余额 |
计提坏账准备 |
计提理由 |
其他 |
338.96万元 |
|
338.96万元 |
预计无法收回 |
本期,企业应收账款周转率为3.34。在2019年度到2023年度,企业应收账款周转率连续4年下降,平均回款时间从17天增加到了107天,回款周期大幅增长,应收账款的回款风险越来越大。
(注:为了展示周转率的真实情况,以上周转率均恢复至本期“应收账款坏账损失”之前的水平)
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为48.22%,21.22%和14.88%。
从账龄趋势情况来看,一年以内应收账款占比,在2022年至2023年从34.29%大幅上涨到48.22%。三年以上应收账款占比,在2020年至2023年从24.26%小幅下降到14.88%。
2023年,中交设计的其他非流动资产合计21.45亿元,占总资产的7.80%,相较于年初的19.93亿元小大幅增长7.62%。
主要原因是PPP项目合同资产增加3,738.85万元。
2023年度结构情况
项目 |
期末价值 |
期初价值 |
PPP项目合同资产 |
14.05亿元 |
13.68亿元 |
工程质量保证金 |
6.69亿元 |
5.69亿元 |
待抵扣待认证进项税 |
5,638.55万元 |
4,170.83万元 |
土地拆迁补偿款 |
1,400.00万元 |
1,400.00万元 |
合计 |
21.45亿元 |
19.93亿元 |
2023年,中交设计的长期应收款合计18.91亿元,占总资产的6.88%,相较于年初的17.84亿元小大幅增长6.01%。
2023年度结构情况
项目 |
期末价值 |
期初价值 |
长期应收工程款 |
17.30亿元 |
15.39亿元 |
应收股权退还款 |
1.08亿元 |
1.53亿元 |
履约保证金 |
7,211.34万元 |
9,229.13万元 |
减:一年内到期的部分 |
5,386.46万元 |
4,795.83万元 |
长期应收服务款 |
3,497.75万元 |
4,780.93万元 |
合计 |
18.91亿元 |
17.84亿元 |