易天股份(300812)2023年年报解读：平板显示专用设备类收入的下降导致公司营收的下降，装修工程投产
深圳市易天自动化设备股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“柴明华”。公司的主营业务是平板显示专用设备及半导体设备的研发、生产与销售。目前主要产品为LCD显示设备、柔性OLED显示设备、VR/AR/MR显示设备、Mini/MicroLED设备和半导体专用设备。
根据易天股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收5.41亿元，同比下降17.50%。扣非净利润1,408.82万元，同比大幅下降65.62%。易天股份2023年年度净利润1,229.17万元，业绩同比大幅下降71.38%。
平板显示专用设备类收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为平板显示专用设备行业，占比高达82.63%，其中平板显示专用设备类为第一大收入来源，占比80.85%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 平板显示专用设备行业 | 4.47亿元 | 82.63% | 31.29% |
| 半导体设备行业 | 9,393.19万元 | 17.37% | 43.73% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 平板显示专用设备类 | 4.37亿元 | 80.85% | 30.43% |
| 半导体设备类 | 9,082.68万元 | 16.8% | 42.80% |
| 其他业务 | 1,273.40万元 | 2.35% | - |
2、平板显示专用设备类收入的下降导致公司营收的下降
2023年公司营收5.41亿元，与去年同期的6.55亿元相比，下降了17.5%，主要是因为平板显示专用设备类本期营收4.37亿元，去年同期为5.82亿元，同比下降了24.93%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023年报营收 | 2022年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 平板显示专用设备类 | 4.37亿元 | 5.82亿元 | -24.93% |
| 半导体设备类 | 9,082.68万元 | 5,322.60万元 | 70.64% |
| 其他业务 | 1,273.40万元 | 1,981.82万元 | - |
| 合计 | 5.41亿元 | 6.55亿元 | -17.5% |
3、平板显示专用设备类毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年公司毛利率从去年同期的31.54%，同比小幅增长到了今年的33.45%，主要是因为平板显示专用设备类本期毛利率30.43%，去年同期为29.0%，同比小幅增长4.93%，归因于直接材料成本有所下降。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的38.84%，相较于2022年的40.26%，基本保持平稳。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户1 | 5,050.00万元 | 9.34% |
| 客户2 | 4,319.00万元 | 7.99% |
| 河北光兴半导体技术有限公司 | 3,982.30万元 | 7.37% |
| 客户4 | 3,971.68万元 | 7.35% |
| 客户5 | 3,672.36万元 | 6.79% |
| 合计 | 2.10亿元 | 38.84% |
5、公司年度向前五大供应商采购的金额占比下降
从2019年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续下滑，从2019年的28.53%下降至2023年的15.84%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低17.50%，净利润同比大幅降低71.38%
2023年年度，易天股份营业总收入为5.41亿元，去年同期为6.55亿元，同比下降17.50%，净利润为1,229.17万元，去年同期为4,294.69万元，同比大幅下降71.38%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为-612.72万元，去年同期为2,070.30万元，由盈转亏；（2）信用减值损失本期损失802.08万元，去年同期收益107.95万元，同比大幅下降。
值得注意的是，今年净利润为近9年最低值。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.41亿元 | 6.55亿元 | -17.50% |
| 营业成本 | 3.60亿元 | 4.49亿元 | -19.80% |
| 销售费用 | 6,372.72万元 | 6,714.36万元 | -5.09% |
| 管理费用 | 5,176.64万元 | 4,659.86万元 | 11.09% |
| 财务费用 | -213.75万元 | -403.48万元 | 47.02% |
| 研发费用 | 6,926.51万元 | 7,142.81万元 | -3.03% |
| 所得税费用 | -1,089.39万元 | -667.41万元 | -63.23% |
2023年年度主营业务利润为-612.72万元，去年同期为2,070.30万元，由盈转亏。
虽然毛利率本期为33.45%，同比小幅增长了1.91%，不过营业总收入本期为5.41亿元，同比下降17.50%，导致主营业务利润由盈转亏。
3、非主营业务利润同比大幅下降
易天股份2023年年度非主营业务利润为752.51万元，去年同期为1,556.99万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -612.72万元 | -49.85% | 2,070.30万元 | -129.60% |
| 投资收益 | 140.41万元 | 11.42% | 147.35万元 | -4.72% |
| 资产减值损失 | -1,004.44万元 | -81.72% | -923.42万元 | -8.78% |
| 其他收益 | 2,182.95万元 | 177.60% | 2,128.34万元 | 2.57% |
| 信用减值损失 | -802.08万元 | -65.25% | 107.95万元 | -842.99% |
| 其他 | 243.10万元 | 19.78% | 135.72万元 | 79.12% |
| 净利润 | 1,229.17万元 | 100.00% | 4,294.69万元 | -71.38% |
4、财务收益大幅下降
2023年公司营收5.41亿元，同比下降17.5%，不仅营收在下降，而且财务收益也在下降。
本期财务费用为-213.75万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅下降了47.02%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重达到17.39%。整体来看：虽然汇兑损失本期为14.72万元，去年同期为153.86万元，同比大幅下降了90.43%，但是利息收入本期为354.94万元，去年同期为448.18万元，同比下降了20.8%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -354.94万元 | -448.18万元 |
| 利息费用 | 118.88万元 | 145.01万元 |
| 加：汇兑损失 | 14.72万元 | 153.86万元 |
| 其他 | 7.59万元 | -254.17万元 |
| 合计 | -213.75万元 | -403.48万元 |
政府补助增加了归母净利润的收益
易天股份2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益757.33万元,占归母净利润的34.96%。
本期非经常性损益项目概览表：
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 686.60万元 |
| 其他营业外收入与支出 | 122.65万元 |
| 其他 | -51.92万元 |
| 合计 | 757.33万元 |
（一）政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为2,121.55万元，其中非经常性损益的政府补助金额为686.60万元。
(2)本期共收到政府补助2,401.55万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 2,153.46万元 |
| 其他 | 283.09万元 |
| 小计 | 2,436.55万元 |
政府补助主要构成如下表所示：
注1.政府补助主要构成
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 2,134.28万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下560.00万元，留存计入以后年度利润。
（二）其他营业外收入和支出
本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的组成如表所示：
其他营业外收入与支出具体明细
| 项目 | 本期发生额 | 科目 |
|---|---|---|
| 违约赔偿收入（注1） | 114.00万元 | 营业外收入 |
营业外收入：主要系客户退货但预收款不需退回和企业日常活动无关的政府补助所致。
扣非净利润趋势
应收账款坏账损失影响利润，应收账款周转率大幅下降
2023年，企业应收账款合计2.42亿元，占总资产的17.30%，相较于去年同期的2.01亿元增长了20.20%。
1、坏账损失1,073.84万元，坏账损失影响利润
2023年，企业信用减值损失802.08万元，导致企业净利润从盈利2,031.25万元下降至盈利1,229.17万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计1,073.84万元。
净利润及信用减值损失表
| 项目 | 合计 |
|---|---|
| 净利润 | 1,229.17万元 |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -802.08万元 |
| 其中：应收账款坏账损失（损失以“-”号填列） | -1,073.84万元 |
企业应收账款坏账损失中全部为按信用风险特征组合计提坏账准备，合计1,073.84万元。在按信用风险特征组合计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备1,073.84万元。
按账龄计提
本期主要为1-2年新增坏账准备649.66万元。
按组合计提坏账准备
| 名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
|---|---|---|---|
| 1年以内（含1年） | 1.66亿元 | 1.69亿元 | -19.32万元 |
| 1-2年 | 8,531.36万元 | 4,200.30万元 | 649.66万元 |
| 2-3年 | 1,435.73万元 | 617.70万元 | 245.41万元 |
| 3至4年 | 438.72万元 | 61.22万元 | 188.75万元 |
| 4至5年 | 1.56万元 | 40.53万元 | -31.18万元 |
| 合计 | 2.70亿元 | 2.19亿元 | 1,073.84万元 |
2、应收账款周转率大幅下降，回款周期大幅增长
本期，企业应收账款周转率为2.43。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从3.45下降到了2.43，平均回款时间从104天增加到了148天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。
（注：为了展示周转率的真实情况，以上周转率均恢复至本期“应收账款坏账损失”之前的水平）
3、一年以内账龄占比下降
从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为61.07%，36.76%和2.18%。
从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从77.11%下降到61.07%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。
存货跌价损失影响利润，存货周转率下降
存货跌价损失1,101.23万元，坏账损失影响利润
2023年，易天股份资产减值损失1,004.44万元，导致企业净利润从盈利2,233.61万元下降至盈利1,229.17万元，其中主要是存货跌价准备减值合计1,101.23万元。
资产减值损失
| 项目 | 合计 |
|---|---|
| 净利润 | 1,229.17万元 |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -1,004.44万元 |
| 其中：存货跌价准备（损失以“-”号填列） | -1,101.23万元 |
其中，发出商品，库存商品，在产品本期分别计提431.84万元，426.96万元，214.46万元。
存货跌价准备计提情况
| 项目名称 | 本期计提 |
|---|---|
| 发出商品 | 431.84万元 |
| 库存商品 | 426.96万元 |
| 在产品 | 214.46万元 |
目前，发出商品，库存商品，在产品的账面价值仍分别为4.76亿元，2,781.88万元，7,814.12万元，应注意后续的减值风险。
2023年企业存货周转率为0.56，在2022年到2023年易天股份存货周转率从0.78下降到了0.56，存货周转天数从461天增加到了642天。2023年易天股份存货余额合计6.38亿元，占总资产的47.14%。
（注：为了展示周转率的真实情况，以上周转率均恢复至本期“存货跌价准备和合同履约成本减值准备”之前的水平）
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