根据雷迪克2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收6.52亿元，同比基本持平。扣非净利润1.05亿元，同比小幅增长13.18%。雷迪克2023年年度净利润1.20亿元，业绩同比增长16.03%。

公司的主营业务为汽车零部件行业，主要产品包括轮毂单元、圆锥轴承、轮毂轴承三项，轮毂单元占比35.38%，圆锥轴承占比18.30%，轮毂轴承占比18.09%。

2023年公司毛利率从去年同期的29.47%，同比小幅增长到了今年的32.02%。

毛利率小幅增长的原因是：

（1）轮毂单元本期毛利率30.21%，去年同期为24.99%，同比增长20.89%。

（2）轮毂轴承本期毛利率33.59%，去年同期为27.37%，同比增长22.73%。

从地区营收情况上来看，2020-2023年公司国内销售大幅增长，2020年国内销售3.03亿元，2023年增长40.32%，同期2020年海外销售1.35亿元，2023年增长60.06%，国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。

在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的86.19%。2023年经销营收5.52亿元，相较于去年下降1.42%，同期毛利率为32.87%，同比上涨2.63个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的30.93%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为28.64%、28.94%，总体保持平稳趋势。

本期净利润为1.20亿元，去年同期1.04亿元，同比增长16.03%。

净利润同比增长的原因是：

虽然资产减值损失本期损失1,110.47万元，去年同期损失406.24万元，同比大幅下降；

但是（1）主营业务利润本期为1.24亿元，去年同期为1.07亿元，同比增长；（2）所得税费用本期支出1,060.37万元，去年同期支出1,618.32万元，同比大幅增长；（3）公允价值变动收益本期为1,446.68万元，去年同期为952.62万元，同比大幅增长。

值得注意的是，今年净利润为近10年最高值。

2023年年度主营业务利润为1.24亿元，去年同期为1.07亿元，同比增长15.75%。

主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为6.52亿元，同比有所增长0.62%；（2）毛利率本期为32.02%，同比小幅增长了2.55%。

2023年雷迪克固定资产合计2.77亿元，占总资产的16.50%，同比去年的2.18亿元增长了26.81%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增8,534.08万元，主要为在建工程转入的5,726.75万元，占比67.10%。

在此之中：卡车轮毂圆锥滚子轴承建设项目转入5,726.75万元。

该项目项目预算为2.45亿元，本期投入9,230.00万元，项目本期转入固定资产5,726.75万元，期末账面余额1.10亿元，项目工程进度为69.13%。

在2023年报告期末，雷迪克用于金融投资的资产为3.88亿元，占总资产的23.16%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,446.6万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

2023年，雷迪克在建工程余额合计1.46亿元，较去年的7,533.12万元大幅增长了94.20%。主要在建的重要工程是卡车轮毂圆锥滚子轴承建设项目。

在建工程本期转入固定资产的金额为5,726.75万元，主要是卡车轮毂圆锥滚子轴承建设项目。

在建工程本期新增投入金额为9,230.00万元，其中追加投入卡车轮毂圆锥滚子轴承建设项目9,230.00万元。

雷迪克属于汽车零部件行业中的轮胎轮毂细分领域。 近三年，汽车零部件行业受新能源汽车渗透率提升及轻量化需求驱动，市场规模稳步扩大，2025年全球市场规模预计突破1.5万亿美元。未来行业将聚焦智能化、电动化及高端轴承国产替代，高精度、长寿命轴承产品需求加速释放，国内企业技术升级及全球化布局成为核心趋势。

雷迪克为国内汽车轴承领域的中型企业，2024年前三季度营收5.15亿元，在细分领域市占率约2%-3%，位列行业中游。其核心产品轮毂轴承单元占据营收主导，但受制于规模和技术壁垒，头部市场份额仍由外资主导。

近4年公司净利润持续增长，2023年净利润1.20亿元，较上期有所增长。

公司主营利润近4年持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2023年主营利润1.24亿元，较去年同期有所增长。

值得一提的是，2023年年报显示卡车轮毂圆锥滚子轴承建设项目阶段性投产5,726.75万元，有望实现后期盈利的增加。

总体来说，公司盈利能力良好，在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，雷迪克近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，雷迪克的PE-TTM是18.61，而轮胎轮毂行业的PE-TTM是15.07，雷迪克高于轮胎轮毂行业的PE-TTM。