根据滨江集团2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收704.43亿元，同比大幅增长69.73%。扣非净利润24.01亿元，同比大幅下降35.52%。滨江集团2023年年度净利润28.52亿元，业绩同比下降26.96%。

公司的主营业务为房地产业，其中房产销售为第一大收入来源，占比98.43%。

2023年公司营收704.43亿元，与去年同期的415.02亿元相比，大幅增长了69.73%，主要是因为房产销售本期营收693.35亿元，去年同期为406.69亿元，同比大幅增长了70.49%。

2023年公司毛利率从去年同期的17.48%，同比小幅下降到了今年的16.76%，主要是因为房产销售本期毛利率16.43%，去年同期为17.14%，同比小幅下降4.14%。

产品毛利率方面，虽然房产销售营收额在增长，但是毛利率却在下降。2019-2023年房产销售毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的35.36%，大幅下降到2023年的16.43%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的65.82%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达52.87%。第二大供应商占比3.72%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅下滑，从75.81%下降至65.82%，减少13%。

2023年年度，滨江集团营业总收入为704.43亿元，去年同期为415.02亿元，同比大幅增长69.73%，净利润为28.52亿元，去年同期为39.04亿元，同比下降26.96%。

净利润同比下降的原因是：

虽然主营业务利润本期为81.25亿元，去年同期为39.53亿元，同比大幅增长；

但是（1）资产减值损失本期损失37.80亿元，去年同期损失7.02亿元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为12.31亿元，去年同期为22.24亿元，同比大幅下降。

净利润从2014年年度到2021年年度呈现上升趋势，从8.06亿元增长到49.21亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从49.21亿元下降到28.52亿元。

2023年年度主营业务利润为81.25亿元，去年同期为39.53亿元，同比大幅增长105.55%。

虽然毛利率本期为16.76%，同比小幅下降了0.72%，不过营业总收入本期为704.43亿元，同比大幅增长69.73%，推动主营业务利润同比大幅增长。

滨江集团2023年年度非主营业务利润为-30.90亿元，去年同期为13.58亿元，由盈转亏。

2023年公司营收704.43亿元，同比大幅增长69.73%，虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。

本期财务费用为5.40亿元，同比大幅下降46.99%。财务费用大幅下降的原因是：

（1）利息支出本期为7.49亿元，去年同期为10.84亿元，同比大幅下降了30.89%。

（2）利息收入本期为2.46亿元，去年同期为1.06亿元，同比大幅增长了131.48%。

本期管理费用为7.74亿元，同比增长23.63%。

管理费用增长的原因是：

虽然业务招待费本期为3,063.24万元，去年同期为4,456.47万元，同比大幅下降了31.26%；

但是（1）运营费本期为2.55亿元，去年同期为1.71亿元，同比大幅增长了48.67%；（2）消防改造费用本期为4,061.22万元，去年同期为-；（3）物管费本期为5,189.89万元，去年同期为3,361.41万元，同比大幅增长了54.4%。

在2023年报告期末，滨江集团用于对外股权投资的资产为178.64亿元，对外股权投资所产生的收益为11.96亿元，占净利润28.52亿元的41.93%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益11.51亿元和处置外股权投资的收益1.42亿元。

杭州亦茂置业有限公司业务性质为房地产业。

从近几年可以明显的看出，杭州亦茂置业有限公司在权益法下确认的投资损益里持续增长，且投资收益率由2020年的-2.65%增长至26.77%。同比上期看起来，投资收益有所增长。

但是该公司每年都有减少投资，收益并没有受到减投的影响，反而收益年年增长，且投资收益率由2022年的-20.02%增长至32.28%。同比上期看起来，投资损益由亏转盈。

杭州滨隽企业管理有限公司业务性质为其他组织管理服务。

从近几年可以明显的看出，杭州滨隽企业管理有限公司在权益法下确认的投资损益里持续增长，且投资收益率由2020年的-7.59%增长至44.55%。同比上期看起来，投资收益有所增长。

杭州融惠企业管理有限公司业务性质为其他组织管理服务。

从近几年可以明显的看出，杭州融惠企业管理有限公司在权益法下确认的投资损益里持续增长，且投资收益率由2020年的-6.14%增长至68.5%。同比上期看起来，投资收益有所增长。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续大幅上升，由2019年的25.7亿元大幅上升至2023年的178.64亿元，增长率为594.97%。

2023年，滨江集团的其他流动资产合计140.95亿元，占总资产的4.86%，相较于年初的107.17亿元大幅增长31.53%。

主要原因是预缴的房产预售相关税金增加32.62亿元。

滨江集团属于房地产开发行业，主营业务涵盖住宅开发、商业地产运营及代建服务。 房地产开发行业近三年受市场调整影响，整体增速放缓，但核心城市韧性凸显。2023年全国商品房销售额同比降幅收窄至5.8%，杭州等重点城市表现稳健。未来行业将加速分化，资源向财务稳健、布局核心城市的企业集中，代建等轻资产模式成为新增长点，预计2025年头部企业市占率将进一步提升。

滨江集团连续6年蝉联杭州市场销售冠军，2024年以杭州为核心的长三角区域贡献超85%营收，杭州单城市占率超30%。全国销售排名稳居前15，2024年销售额位列克而瑞榜单第11位，权益销售回款规模居行业前列。

近3年公司净利润持续下降，2023年净利润28.52亿元，较上期有所下降，主要是由于减值损失的大幅增长。

由于营收的大幅增长，2023年主营利润81.25亿元，较去年同期大幅增长。

滨江集团对外股权投资最近5年，收益平均占净利润22.33%，对外股权投资平均占总资产的4.29%，平均投资收益率为6.99%。对外股权投资金额连续3年上升，2019年-2022年的对外股权投资收益逐步上升，但2023年投资收益11.96亿元，同比上期投资收益大幅滑落，占净利润的41.93%。投资收益主要来源于杭州亦茂置业有限公司、其他联营公司等。2023年对外股权投资178.64亿元，占总资产6.16%。

总体来说，公司不仅盈利能力良好，而且在行业中也属于领先地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，滨江集团近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，滨江集团的PE-TTM是14.99，而住宅开发行业的PE-TTM是20.01，滨江集团低于住宅开发行业的PE-TTM。