根据钜泉科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收6.03亿元，同比下降15.05%。扣非净利润9,059.47万元，同比大幅下降52.19%。钜泉科技2023年年度净利润1.31亿元，业绩同比大幅下降34.30%。

公司的主营业务为集成电路产品，主要产品包括计量芯片和MCU芯片两项，其中计量芯片占比54.60%，MCU芯片占比35.01%。

2023年公司营收6.03亿元，与去年同期的7.10亿元相比，下降了15.05%。

营收下降的主要原因是：

（1）MCU芯片本期营收2.11亿元，去年同期为2.71亿元，同比下降了21.98%。

（2）载波芯片本期营收6,207.95万元，去年同期为8,729.41万元，同比下降了28.88%。

（3）计量芯片本期营收3.29亿元，去年同期为3.49亿元，同比小幅下降了5.53%。

2023年公司毛利率从去年同期的51.33%，同比小幅下降到了今年的49.65%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）MCU芯片本期毛利率41.6%，去年同期为44.26%，同比小幅下降6.01%。

（2）计量芯片本期毛利率50.8%，去年同期为51.81%，同比下降1.95%。

在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的96.74%。2023年经销营收5.83亿元，相较于去年下降12.01%，同期毛利率为49.57%，同比减少0.32个百分点。

本期净利润为1.31亿元，去年同期2.00亿元，同比大幅下降34.30%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然投资收益本期为3,763.05万元，去年同期为363.55万元，同比大幅增长；

但是（1）主营业务利润本期为1.05亿元，去年同期为1.92亿元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失3,830.71万元，去年同期损失711.58万元，同比大幅下降。

净利润从2018年年度到2022年年度呈现上升趋势，从774.02万元增长到2.00亿元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从2.00亿元下降到1.31亿元。

2023年年度主营业务利润为1.05亿元，去年同期为1.92亿元，同比大幅下降45.35%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为6.03亿元，同比下降15.05%；（2）毛利率本期为49.65%，同比小幅下降了1.68%。

钜泉科技2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4,084.02万元,占归母净利润的31.07%。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为994.14万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助1,041.34万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下472.79万元，留存计入以后年度利润。

在2023年报告期末，钜泉科技用于金融投资的资产为13.51亿元，占总资产的62.48%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为3,763.05万元，占净利润1.31亿元的28.63%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他债权投资在持有期间取得的利息收入和处置交易性金融资产取得的投资收益。

2023年，钜泉科技资产减值损失3,830.71万元，导致企业净利润从盈利1.70亿元下降至盈利1.31亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计3,830.71万元。

其中，委托加工物资，库存商品本期分别计提2,404.91万元，1,377.92万元。

目前，委托加工物资，库存商品的账面价值仍分别为9,538.92万元，5,586.54万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为1.64，在2021年到2023年钜泉科技存货周转率从3.63大幅下降到了1.64，存货周转天数从99天增加到了219天。2023年钜泉科技存货余额合计1.62亿元，占总资产的9.37%。

从存货分类来看，委托加工物资占存货的比例最大，达到59.73%，余额同比增长30.83%；其次，库存商品占比35.06%，余额同比增长34.56%。

钜泉科技属于集成电路设计行业，聚焦于智能电表核心芯片研发。 集成电路设计行业近三年受智能电网升级、物联网及新能源需求驱动，市场规模持续扩大，2024年国内MCU市场规模突破800亿元，复合增长率超10%。未来随着能源数字化、车规级芯片国产替代加速，预计2025年行业规模将达千亿级，高精度计量、低功耗技术成为竞争焦点。

钜泉科技在国内智能电表计量芯片领域处于领先地位，2024年三相计量芯片市占率超60%，单相芯片市占率约35%，核心产品覆盖国内头部电表企业供应链。

2023年公司员工人数为270人，同比2022年225人，增加45人，人数锐增20%。

本期企业员工构成情况如下：销售人员7人，技术人员208人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从70.54万元下降到了58.78万元。

2018-2022年公司扣非净利润持续增长，2023年扣非净利润较上期大幅下降。

2019-2022年公司主营利润持续增长，由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润1.05亿元，较去年同期大幅下降。

2023年扣非净利润9,059.47万元，由于非经常性损益贡献了4,084.02万元，净利润盈利1.31亿元。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，钜泉科技近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2024年10月11日，钜泉科技的PE-TTM是34.95，而模拟芯片设计行业的PE-TTM是66.03，钜泉科技的PE-TTM相比模拟芯片设计行业的PE-TTM较低。