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分析报告

朗特智能(300916)2023年年报解读:其中:储能产品收入的大幅下降导致公司营收的下降,主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

深圳朗特智能控制股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“欧阳正良”。公司的主营业务是智能控制器及智能产品的研发、设计、生产和销售。主要产品有智能家居及家电类智能控制器、汽车电子类智能控制器、消费电子类智能控制器、其他类智能控制器、智能家居、新型消费电子及储能等产品等。

根据朗特智能2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收10.29亿元,同比下降20.31%。扣非净利润8,857.93万元,同比大幅下降47.48%。朗特智能2023年年度净利润1.07亿元,业绩同比大幅下降41.09%。

PART 1
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其中:储能产品收入的大幅下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,主要产品包括储能产品、消费类电子、智能家居及家电类三项,储能产品占比33.23%,消费类电子占比21.90%,智能家居及家电类占比20.20%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
计算机、通信和其他电子设备制造业 10.29亿元 100.0% 17.07%
分产品 营业收入 占比 毛利率
储能产品 3.42亿元 33.23% 13.71%
消费类电子 2.25亿元 21.9% 10.57%
智能家居及家电类 2.08亿元 20.2% 21.38%
新型消费电子产品 1.24亿元 12.03% 19.75%
其他业务 1.30亿元 12.64% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 5.96亿元 57.95% 15.56%
国外 4.33亿元 42.05% 19.14%

2、其中:储能产品收入的大幅下降导致公司营收的下降

2023年公司营收10.29亿元,与去年同期的12.91亿元相比,下降了20.31%。

营收下降的主要原因是:

(1)其中:储能产品本期营收3.42亿元,去年同期为6.90亿元,同比大幅下降了50.44%。

(2)其中:智能家居及家电类本期营收2.08亿元,去年同期为3.17亿元,同比大幅下降了34.37%。

近两年产品营收变化


名称 2023年报营收 2022年报营收 同比增减
其中:储能产品 3.42亿元 6.90亿元 -50.44%
消费类电子 2.25亿元 - -
其中:智能家居及家电类 2.08亿元 3.17亿元 -34.37%
新型消费电子产品 1.24亿元 - -
其他业务 1.30亿元 2.84亿元 -
合计 10.29亿元 12.91亿元 -20.31%

3、其中:储能产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2023年公司毛利率从去年同期的19.94%,同比小幅下降到了今年的17.07%,主要是因为其中:储能产品本期毛利率13.71%,去年同期为14.53%,同比小幅下降5.64%。

4、海外销售大幅下降

从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2023年国内销售5.96亿元,同比大幅增长31.45%,同期海外销售4.33亿元,同比大幅下降48.35%。2022-2023年,国内营收占比从35.13%大幅增长到57.95%,海外营收占比从64.87%大幅下降到42.05%,国内虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从26.70%下降到15.56%。

5、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的63.05%,相较于2022年的68.02%,已经小幅下降,公司对第一大客户存在一定的依赖,2023年第一大客户占总营收的比例高达25.32%,第二大客户(深圳市基克纳科技有限公司)占比18.06%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户1 2.61亿元 25.32%
深圳市基克纳科技有限公司 1.86亿元 18.06%
客户3 9,077.10万元 8.82%
客户4 6,352.16万元 6.17%
深圳瑞行能源有限公司 4,820.87万元 4.68%
合计 6.49亿元 63.05%

6、公司年度向前五大供应商采购的金额占比减少

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅下滑,从24.54%下降至16.09%,锐减34%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

1、净利润同比大幅下降41.09%

本期净利润为1.07亿元,去年同期1.82亿元,同比大幅下降41.09%。

净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为9,882.28万元,去年同期为1.96亿元,同比大幅下降。

净利润从2016年年度到2022年年度呈现上升趋势,从2,912.20万元增长到1.82亿元,而2022年年度到2023年年度呈现下降状态,从1.82亿元下降到1.07亿元。

2、主营业务利润同比大幅下降49.58%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 10.29亿元 12.91亿元 -20.31%
营业成本 8.53亿元 10.34亿元 -17.45%
销售费用 1,211.67万元 1,375.45万元 -11.91%
管理费用 2,994.65万元 2,829.04万元 5.85%
财务费用 -2,294.58万元 -3,589.96万元 36.08%
研发费用 5,301.24万元 5,004.10万元 5.94%
所得税费用 682.23万元 1,867.96万元 -63.48%

2023年年度主营业务利润为9,882.28万元,去年同期为1.96亿元,同比大幅下降49.58%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为10.29亿元,同比下降20.31%;(2)毛利率本期为17.07%,同比小幅下降了2.87%。

3、财务收益大幅下降

2023年公司营收10.29亿元,同比下降20.31%,不仅营收在下降,而且财务收益也在下降。

本期财务费用为-2,294.58万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了36.08%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重达到21.46%。整体来看:虽然利息收入本期为1,780.60万元,去年同期为520.48万元,同比大幅增长了近2倍,但是汇兑收益本期为1,183.34万元,去年同期为3,541.73万元,同比大幅下降了66.59%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 -1,780.60万元 -520.48万元
汇兑损益 -1,183.34万元 -3,541.73万元
其他 669.37万元 472.25万元
合计 -2,294.58万元 -3,589.96万元

PART 3
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非经常性损益增加了归母净利润的收益

朗特智能2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,992.85万元,占归母净利润的18.37%。

本期非经常性损益项目概览表:

2023年的非经常性损益


项目 金额
政府补助 1,198.65万元
金融投资收益 1,040.49万元
其他 -246.29万元
合计 1,992.85万元

(一)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为1,198.65万元。

(2)本期共收到政府补助1,198.65万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 1,198.65万元
小计 1,198.65万元

政府补助主要构成如下表所示:

注1.政府补助主要构成


补助项目 补助金额
政府补助 1,198.65万元

(3)本期政府补助余额还剩下168.29万元,留存计入以后年度利润。

(二)计入非经常性损益的金融投资收益

在2023年报告期末,朗特智能用于金融投资的资产为3.92亿元,占总资产的21.18%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,040.49万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示:

2023年度金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 3.37亿元
其他 5,473.79万元
合计 3.92亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

2023年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 752.25万元
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 248.28万元
公允价值变动收益 其他非流动金融资产公允价值变动收益 39.96万元
合计 1,040.49万元

扣非净利润趋势

PART 4
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近2年应收账款周转率呈现大幅下降

2023年,企业应收账款合计4.19亿元,占总资产的22.64%,相较于去年同期的3.43亿元增长了22.31%。

1、应收账款周转率呈大幅下降趋势

本期,企业应收账款周转率为2.70。在2022年到2023年,企业应收账款周转率从4.53大幅下降到了2.70,平均回款时间从79天增加到了133天,回款周期大幅增长,企业的回款能力大幅下降。

(注:为了展示周转率的真实情况,以上周转率均恢复至本期“应收账款坏账损失”之前的水平)

2、账龄结构稳定

从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为99.68%,0.28%和0.04%。

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