根据东芯股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收5.31亿元，同比大幅下降53.70%。扣非净利润-3.27亿元，由盈转亏。东芯股份2023年年度净利润-3.00亿元，业绩由盈转亏。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2019年、2023年。

公司的主营业务为集成电路，主要产品包括NAND和MCP两项，其中NAND占比44.63%，MCP占比36.88%。

2023年公司营收5.31亿元，与去年同期的11.46亿元相比，大幅下降了53.7%，主要是因为NAND本期营收2.37亿元，去年同期为7.08亿元，同比大幅下降了66.54%。

2023年公司毛利率从去年同期的40.58%，同比大幅下降到了今年的11.89%，主要是因为NAND本期毛利率3.49%，去年同期为46.93%，同比大幅下降92.56%。

产品毛利率方面，2021-2023年NAND毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的51.07%，大幅下降到2023年的3.49%，2023年MCP毛利率为12.58%，同比大幅下降43.18%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的69.78%。2023年直销营收3.69亿元，相较于去年下降63.42%，同期毛利率为14.78%，同比减少27.42个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的54.66%，相较于2022年的63.60%，已经小幅下降，其中第一大客户占比16.33%，第二大客户占比15.53%。

2023年年度，东芯股份营业总收入为5.31亿元，去年同期为11.46亿元，同比大幅下降53.70%，净利润为-3.00亿元，去年同期为2.17亿元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是（1）主营业务利润本期为-1.43亿元，去年同期为3.59亿元，由盈转亏；（2）资产减值损失本期损失2.32亿元，去年同期损失1.23亿元，同比大幅下降。

净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势，从-6,249.29万元增长到2.84亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从2.84亿元下降到-3.00亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-1.43亿元，去年同期为3.59亿元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为5.31亿元，同比大幅下降53.70%；（2）毛利率本期为11.89%，同比大幅下降了28.69%。

东芯股份2023年年度非主营业务利润为-2.09亿元，去年同期为-1.22亿元，亏损增大。

2023年公司营收5.31亿元，同比大幅下降53.7%，虽然营收在下降，但是研发费用、财务费用、销售费用却在增长。

本期研发费用为1.82亿元，同比大幅增长65.17%。研发费用大幅增长的原因是：

（1）工资及福利本期为1.11亿元，去年同期为6,563.86万元，同比大幅增长了68.71%。

（2）加工服务费本期为3,196.30万元，去年同期为1,700.46万元，同比大幅增长了87.97%。

（3）折旧摊销费本期为3,217.77万元，去年同期为2,120.13万元，同比大幅增长了51.77%。

本期财务费用为-5,670.98万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期下降了28.74%。归因于汇兑收益本期为999.87万元，去年同期为3,005.74万元，同比大幅下降了66.73%。

本期销售费用为1,917.25万元，同比增长27.93%。

销售费用增长的原因是：

虽然股份支付费用本期为-3.51万元，去年同期为63.51万元，同比大幅下降了105.52%；

但是（1）工资及福利本期为1,199.08万元，去年同期为905.02万元，同比大幅增长了32.49%；（2）交通差旅费本期为136.82万元，去年同期为58.90万元，同比大幅增长了132.31%。

2023年，东芯股份资产减值损失2.32亿元，导致企业净利润从亏损6,843.04万元下降至亏损3.01亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计2.31亿元。

其中，原材料，库存商品本期分别计提2.06亿元，5,807.45万元。

目前，原材料，库存商品的账面价值仍分别为5.24亿元，1.38亿元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为0.55，在2021年到2023年东芯股份存货周转率从1.98大幅下降到了0.55，存货周转天数从181天增加到了654天。2023年东芯股份存货余额合计7.57亿元，占总资产的28.55%，同比去年的6.68亿元小幅增长了13.21%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到70.07%，余额同比增长69.28%；其次，库存商品占比17.62%，余额同比减少10.08%。

2023年，东芯股份的其他非流动资产合计7.22亿元，占总资产的18.78%，相较于年初的5.69亿元增长27.07%。

主要原因是委托理财增加2.66亿元。

东芯股份属于半导体存储芯片设计与销售行业，聚焦中小容量闪存及内存产品。 近三年，全球存储芯片行业受5G通信、物联网、智能汽车等需求驱动，中小容量存储市场持续增长，2022年SLC NAND市场规模达23.63亿美元。未来，车规级存储、工业控制等高可靠性领域将成为主要增长点，国产替代加速推动本土企业技术升级与市场渗透，预计行业规模将进一步扩大。

东芯股份是国内少数具备NAND、NOR、DRAM全品类存储芯片设计能力的企业，技术制程达24nm（NAND）和48nm（NOR），但受行业周期波动及库存压力影响，其市场份额处于国内二线梯队，尚未进入全球头部行列。

从2021年至今，公司员工人数整体持续增长，从2021年的184人上升至2023年的262人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员27人，技术人员164人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从68.91万元下降到了61.55万元。

近3年公司净利润持续下降，2023年净利润亏损3.01亿元，同比去年由盈转亏。

2019-2022年公司主营利润持续增长，由于营收和毛利率的同步大幅下降，2023年主营利润亏损1.43亿元，同比去年由盈转亏。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期东芯股份PE-TTM为负，参考价值不大。