根据普联软件2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收7.49亿元，同比小幅增长7.80%。扣非净利润4,735.17万元，同比大幅下降67.13%。普联软件2023年年度净利润5,626.34万元，业绩同比大幅下降62.56%。本期经营活动产生的现金流净额为-5,914.45万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的营收主要由以下三块构成，分别为石油石化、建筑地产、金融行业。其中集团管控为第一大收入来源，占比88.34%。

2023年公司营收7.49亿元，与去年同期的6.95亿元相比，小幅增长了7.8%，主要是因为集团管控产品本期营收6.62亿元，去年同期为5.98亿元，同比小幅增长了10.55%。

2023年公司毛利率从去年同期的47.66%，同比下降到了今年的38.43%，主要是因为集团管控产品本期毛利率38.9%，去年同期为47.73%，同比下降18.5%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的55.40%，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达25.25%，第二大客户占比11.00%。

2023年年度，普联软件营业总收入为7.49亿元，去年同期为6.95亿元，同比小幅增长7.80%，净利润为5,626.34万元，去年同期为1.50亿元，同比大幅下降62.56%。

净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为6,254.58万元，去年同期为1.50亿元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失1,834.70万元，去年同期损失591.12万元，同比大幅下降。

2023年年度主营业务利润为6,254.58万元，去年同期为1.50亿元，同比大幅下降58.39%。

虽然营业总收入本期为7.49亿元，同比小幅增长7.80%，不过（1）销售费用本期为6,729.88万元，同比大幅增长2.78倍；（2）毛利率本期为38.43%，同比下降了9.23%，导致主营业务利润同比大幅下降。

本期销售费用为6,729.88万元，同比大幅增长近3倍。归因于职工薪酬本期为5,278.19万元，去年同期为1,237.54万元，同比大幅增长了近3倍。

普联软件2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,480.85万元,占归母净利润的23.82%。

本期非经常性损益项目概览表：

委托他人投资或管理资产的损益主要构成是银行理财收益。

其他符合非经常性损益定义的损益项目主要原因是进项税额加计抵扣、或有对价公允价值、返还的个税手续费。

(1)本期政府补助对利润的贡献为224.47万元，其中非经常性损益的政府补助金额为192.49万元。

(2)本期共收到政府补助224.47万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

在2023年报告期末，普联软件用于金融投资的资产为3.22亿元，占总资产的21.48%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,312.39万元，占净利润5,626.34万元的23.33%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和交易性金融资产在持有期间的投资收益。

企业的金融投资资产持续小幅下滑，由2021年的3.54亿元小幅下滑至2023年的3.22亿元，变化率为-9.01%。

2023年，企业应收账款合计4.66亿元，占总资产的31.08%，相较于去年同期的3.77亿元增长了23.69%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2023年，企业信用减值损失1,834.70万元，导致企业净利润从盈利7,461.05万元下降至盈利5,626.34万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计1,612.39万元。

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏，合计1,629.39万元。在按组合计提坏中，主要为新计提的坏账准备1,629.39万元。

其中，按单项计提主要是企业对客户二，客户三等个别应收账款单项计提了减值准备，分别计提了189.52万元和138.00万元。

本期主要为4至5年新增坏账准备-75.59万元。

本期，企业应收账款周转率为1.78。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从2.70大幅下降到了1.78，平均回款时间从133天增加到了202天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为79.21%，18.88%和1.91%。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从88.15%小幅下降到79.21%。

普联软件属于企业数字化解决方案与金融科技服务行业。 近三年，企业数字化与金融科技行业受益于政策支持和数字化转型加速，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破6000亿元。未来趋势聚焦AI大模型赋能、智能风控及云原生技术应用，预计2027年市场空间达万亿级，核心驱动为金融机构精细化运营需求及企业全球化管理系统升级。

普联软件在金融科技细分领域处于中游梯队，2024年国内金融机构管理系统市占率约3.2%，核心客户覆盖国有银行及能源央企，在石油石化行业ERP解决方案领域占有率超25%，但整体营收规模较头部企业存在量级差距。

从2021年至今，公司员工人数整体持续增长，从2021年的1734人上升至2023年的2651人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员23人，技术人员2501人。

2023年企业高管离职率较高，有8人离职，该年度高管离职人员信息如下表：

2018-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润5,626.34万元，较上期大幅下降。

2019-2022年公司主营利润持续增长，2023年主营利润6,254.58万元，较去年同期大幅下降，一方面是因为公司毛利率在下降，另一方面则是销售费用在大幅增长。

总体来说，公司盈利能力较好，在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，普联软件近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，普联软件的PE-TTM是35.67，而垂直应用软件行业的PE-TTM是64.19，普联软件的PE-TTM相比垂直应用软件行业的PE-TTM较低。