根据传艺科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收17.74亿元，同比小幅下降11.27%。扣非净利润3,344.43万元，同比大幅下降80.44%。传艺科技2023年年度净利润2,527.82万元，业绩同比大幅下降77.78%。

公司的主要业务为电子信息零组件，占比高达99.54%，主要产品包括笔记本及台式机电脑键盘等输入设备及配件和笔记本电脑触控板及按键(Button/Touchpad)两项，其中笔记本及台式机电脑键盘等输入设备及配件占比58.72%，笔记本电脑触控板及按键(Button/Touchpad)占比27.22%。

2023年公司营收17.74亿元，与去年同期的19.99亿元相比，小幅下降了11.27%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）笔记本电脑触控板及按(Button/Touchpad)本期营收4.83亿元，去年同期为5.98亿元，同比下降了19.23%。

（2）笔记本及台式机电脑键盘等输入设备及配件本期营收10.41亿元，去年同期为11.06亿元，同比小幅下降了5.84%。

（3）笔记本电脑等消费电子产品所用柔性印刷线路板(FPC)本期营收1.87亿元，去年同期为2.45亿元，同比下降了23.65%。

2023年公司毛利率为23.83%，同比去年的24.28%基本持平。值得一提的是，虽然笔记本及台式机电脑键盘等输入设备及配件营收额在下降，但是毛利率却在提升。2021-2023年笔记本及台式机电脑键盘等输入设备及配件毛利率呈增长趋势，从2021年的21.12%，增长到2023年的24.32%，2023年笔记本电脑触控板及按(Button/Touchpad)毛利率为21.56%，同比下降2.27%。

从地区营收情况上来看，本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2021-2023年公司海外销售大幅下降，2021年海外销售14.73亿元，2022年下降9.13%，2023年下降16.32%，同期2021年国内销售4.47亿元，2022年增长47.57%，2023年下降1.02%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的59.87%，相较于2022年的51.91%，仍在小幅增长，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达23.30%，第二大客户占比10.45%。

2023年年度，传艺科技营业总收入为17.74亿元，去年同期为19.99亿元，同比小幅下降11.27%，净利润为2,527.82万元，去年同期为1.14亿元，同比大幅下降77.78%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然公允价值变动收益本期为2,065.69万元，去年同期为-2,898.98万元，扭亏为盈；

但是（1）主营业务利润本期为1.17亿元，去年同期为2.02亿元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失1.12亿元，去年同期损失2,761.78万元，同比大幅下降。

净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势，从7,428.88万元增长到1.64亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从1.64亿元下降到2,527.82万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为1.17亿元，去年同期为2.02亿元，同比大幅下降41.86%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为17.74亿元，同比小幅下降11.27%；（2）毛利率本期为23.83%，同比有所下降了0.45%。

传艺科技2023年年度非主营业务利润为-1.12亿元，去年同期为-9,174.46万元，亏损增大。

2023年公司营收17.74亿元，同比小幅下降11.27%，不仅营收在下降，而且财务收益也在下降。

本期财务费用为-659.66万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅下降了74.04%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重达到26.1%。整体来看：虽然汇兑净损失本期为1,178.69万元，去年同期为2,053.27万元，同比大幅下降了42.59%，但是利息支出本期为3,481.62万元，去年同期为1,920.98万元，同比大幅增长了81.24%。

2023年传艺科技固定资产合计17.13亿元，占总资产的40.34%，较去年的7.33亿元大幅增长了133.66%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增10.80亿元，主要为在建工程转入的6.41亿元，占比59.30%。

在此之中：智纬电子厂房建设项目转入5.03亿元。

该项目项目预算为6.49亿元，本期投入3.74亿元，项目本期转入固定资产5.03亿元，期末账面余额1.47亿元，目前项目工程进度已达100%，已基本完工。

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,183.81万元。

(2)本期共收到政府补助5,494.74万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下7,907.94万元，留存计入以后年度利润。

2023年，企业应收账款合计6.37亿元，占总资产的15.00%，相较于去年同期的5.90亿元小幅增长了8.04%。

2023年，企业信用减值损失994.88万元，导致企业净利润从盈利3,522.70万元下降至盈利2,527.82万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计995.84万元。

应收账款坏账准备中计提的坏账准备共计995.84万元，占整个应收账款坏账准备的100.00%。

其中，按单项计提坏账准备的应收账款本期计提546.10万元，按组合计提坏账准备的应收账款本期计提413.93万元。

本期主要为3年以上新增坏账准备546.54万元。

本期，企业应收账款周转率为2.91。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从3.24小幅下降到了2.91，平均回款时间从111天增加到了123天，回款周期增长，企业的回款能力小幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为96.82%，1.75%和1.43%。

2023年，传艺科技资产减值损失1.12亿元，导致企业净利润从盈利1.37亿元下降至盈利2,527.82万元，其中主要是存货跌价准备减值合计6,652.25万元。

其中，库存商品，发出商品，在产品本期分别计提3,819.97万元，1,419.93万元，744.95万元。

目前，库存商品，发出商品，在产品的账面价值仍分别为1.47亿元，1.28亿元，3,455.81万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为3.23，在2022年到2023年传艺科技存货周转率从4.29下降到了3.23，存货周转天数从83天增加到了111天。2023年传艺科技存货余额合计4.46亿元，占总资产的13.33%，同比去年的3.01亿元大幅增长了48.10%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到37.71%，余额同比增长94.14%；其次，发出商品占比25.67%，余额同比增长64.72%。

在2023年年报告期末，传艺科技形成的商誉为600.38万元，占净资产的0.29%，商誉计提减值为4,507.67万元，占净利润2,527.82万元的178.32%。

商誉减值计提准备大幅降低净利润。其中，商誉的主要构成为东莞美泰电子有限公司。

东莞美泰电子有限公司收购前业绩展示如下表所示：

东莞美泰电子有限公司的历史业绩数据如下表所示：

东莞美泰电子有限公司由于业绩没达到预期，分别在2022年减值467.28万元、2023年减值4,507.67万元，具体情况如下所示：

从同期对比来看，企业的商誉减值准备期末余额相比去年大幅增长了4,507.67万元，增速为92.8%。

2023年，传艺科技在建工程余额合计3.01亿元，较去年的3.83亿元上涨了21.51%。主要在建的重要工程是智纬电子厂房建设项目和钠电新材料厂房建设项目。

在建工程本期转入固定资产的金额为5.03亿元，主要是智纬电子厂房建设项目。

在建工程本期新增投入金额为4.50亿元，其中追加投入智纬电子厂房建设项目3.74亿元。

该项目于2022年9月8日发布建设公告。

孙公司拟规划建设一期5万吨/年、二期10万吨六氟磷酸钠生产线。项目土证券代码：002866 证券简称：传艺科技 公告编号：2022-067产后半年内，实际产能应达到规划产能的50%；投产后第一年后，实际产能应达到规划产能的90%以上。

2023年，传艺科技的其他流动资产合计2.88亿元，占总资产的6.78%，相较于年初的6.00亿元大幅减少52.04%。

主要原因是定期存单及其利息减少3.13亿元。

传艺科技属于消费电子行业，主营精密电子零组件及设备研发制造。 消费电子行业近三年受智能化升级和新兴场景驱动保持增长，2023年全球市场规模达1.2万亿美元，年复合增长率约4.5%。未来AIoT、AR/VR和新能源电子将成核心增量，预计2025年市场空间突破1.5万亿美元，细分领域如折叠屏、车载电子等渗透率持续提升。

传艺科技在国内消费电子零组件领域处于第二梯队，核心产品键盘膜市占率约8%-10%，2024年消费电子业务营收占比超65%，细分领域柔性电路板供货规模达亿级，但高端市场仍由头部厂商主导。

2023年公司员工人数为1804人，同比2022年1628人，增加176人，人数增10%。

本期企业员工构成情况如下：销售人员80人，生产人员1093人，技术人员335人。

2019-2022年公司扣非净利润持续增长，2023年扣非净利润较上期大幅下降，主要是由于减值损失的大幅增长。

由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润1.17亿元，较去年同期大幅下降。

2023年扣非净利润1,697.66万元，由于政府补助贡献了2,183.81万元，净利润盈利2,527.82万元。

值得一提的是，2023年年报显示智纬电子厂房建设项目等完工投产6.41亿元，有机会带动后期利润的持续增长。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，传艺科技近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，传艺科技的PE-TTM是129.20，而消费电子零部件及组装行业的PE-TTM是26.36，传艺科技的PE-TTM远高于消费电子零部件及组装行业的PE-TTM。