根据多伦科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收5.31亿元，同比下降28.17%。扣非净利润-2.79亿元，由盈转亏。多伦科技2023年年度净利润-2.70亿元，业绩由盈转亏。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2021年、2023年。

公司主要产品包括智慧车管、智慧车检、智慧驾培三项，智慧车管占比46.16%，智慧车检占比26.87%，智慧驾培占比11.45%。

2023年公司营收5.31亿元，与去年同期的7.40亿元相比，下降了28.17%。

营收下降的主要原因是：

（1）智慧车管本期营收2.45亿元，去年同期为3.49亿元，同比下降了29.73%。

（2）智慧车检本期营收1.43亿元，去年同期为1.91亿元，同比下降了25.42%。

（3）智慧交通本期营收4,880.77万元，去年同期为9,141.41万元，同比大幅下降了46.02%。

2023年公司毛利率从去年同期的45.13%，同比下降到了今年的32.84%。

毛利率下降的原因是：

（1）智慧车管本期毛利率51.78%，去年同期为65.56%，同比下降21.02%。

（2）智慧车检本期毛利率3.6%，去年同期为20.52%，同比大幅下降82.46%。

2023年年度，多伦科技营业总收入为5.31亿元，去年同期为7.40亿元，同比下降28.17%，净利润为-2.70亿元，去年同期为4,286.42万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是（1）主营业务利润本期为-1.00亿元，去年同期为5,231.47万元，由盈转亏；（2）资产减值损失本期损失1.58亿元，去年同期损失2,917.00万元，同比大幅下降。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-1.00亿元，去年同期为5,231.47万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为5.31亿元，同比下降28.17%；（2）毛利率本期为32.84%，同比下降了12.29%。

多伦科技2023年年度非主营业务利润为-1.47亿元，去年同期为-451.38万元，亏损增大。

2023年年度，多伦科技净现金流为1.54亿元，去年同期为1,526.05万元，同比大幅增长9.12倍。

净现金流同比大幅增长原因是：

多伦科技2023年的归母净利润为-2.32亿元，而非经常性损益为4,736.69万元。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，多伦科技用于金融投资的资产为4.11亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,812.62万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于理财产品收益和交易性金融资产在持有期间的投资收益。

企业的金融投资收益持续大幅上升，由2020年的630.45万元大幅上升至2023年的2,812.62万元，变化率为346.13%。

本期非经常性损益中的非流动资产的科目组成，如表所示：

本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益-1,257.68万元，资产处置损益-480.59万元。

2023年，多伦科技资产处置收益合计-476.37万元，主要是使用权资产处置收益合计-157.13万元。

投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益，主要是主要是处置子公司的股权，具体信息如下表:

本期以48.00万元出售昆山浦顺机动车检测有限公司60%，获得收益-703.54万元，此时已完全出售该子公司股权。

企业应收账款坏账风险大，应收账款周转率在下降，账龄质量也较差。

2023年，企业应收账款合计3.30亿元，占总资产的12.78%，相较于去年同期的3.81亿元小幅减少了13.29%。

本期，企业应收账款周转率为1.50。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从1.91下降到了1.50，平均回款时间从188天增加到了240天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有23.22%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2021年至2023年从48.21%下降到23.22%。三年以上应收账款占比，在2021年至2023年从22.91%小幅上涨到28.47%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

2023年，多伦科技资产减值损失1.58亿元，导致企业净利润从亏损1.13亿元下降至亏损2.70亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计3,133.25万元。

其中，主要部分为在产品本期计提2,796.35万元。

目前，在产品的账面价值仍有1.37亿元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为1.53，在2021年到2023年多伦科技存货周转率从1.80下降到了1.53，存货周转天数从200天增加到了235天。2023年多伦科技存货余额合计1.93亿元，占总资产的9.38%，同比去年的2.50亿元大幅下降了22.90%。

从存货分类来看，在产品占存货的比例最大，达到71.69%，余额同比减少13.11%；其次，原材料占比25.34%，余额同比减少11.75%。

在2023年年报告期末，多伦科技形成的商誉为5,480.76万元，占净资产的2.65%，商誉计提减值为9,836.82万元，占净利润-2.7亿元的36.37%。

商誉减值计提准备大幅影响利润。其中，商誉的主要构成为枣庄机动车检测站、扬州滨江汽车检测站、南京正汇机动车机动检测站、济南济东机动车检测站、咸宁凯雄机动车检测站和深圳科大驾校。

枣庄机动车检测站由于业绩没达到预期，分别在2021年减值3,239.76万元、2023年减值1,587.59万元，具体情况如下所示：

，企业先以0元的对价收购扬州滨江汽车检测站0%的股份，后在，企业再斥资0元收购了扬州滨江汽车检测站0%的股份，共计收购0%

2023年多伦科技固定资产合计3.59亿元，占总资产的13.89%，同比去年的4.27亿元下降了16.04%。在2019年到2023年多伦科技固定资产周转率从4.00大幅下降到了1.35，固定资产周转天数从89.89天增加到了266.35天，资产使用效率大幅下降。

其中，固定资产减少主要是因为合并范围减少所导致的，本期企业减少固定资产5,097.93万元，主要为合并范围减少的2,917.51万元，占比57.23%。

多伦科技属于智慧交通与车驾管服务行业，聚焦智能交通管理、驾驶培训系统及车联网技术研发。 智慧交通行业近三年受政策驱动和技术迭代影响加速发展，2023年市场规模突破6000亿元，年复合增长率超15%。未来趋势以车路协同、自动驾驶为核心，预计2025年市场空间达8000亿元，政策推动智能网联汽车城市试点和交通基础设施数字化改造，北斗高精度定位、AI算法及边缘计算技术成为关键增长点。

多伦科技在智能驾考领域处于国内领先地位，覆盖全国400多个城市车管系统，参与制定14项国家及行业标准。其智慧车管平台在山东、浙江等省份市占率超30%，机动车检测设备服务在长三角区域份额领先，但未披露具体全国市占率数据。

从2021年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2021年的2091人下降至2023年的1832人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员111人，生产人员745人，技术人员246人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在减少，但是人均薪酬从10.30万元上涨到了11.57万元。

2023年净利润亏损2.70亿元，同比去年由盈转亏。

由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润亏损1.00亿元，同比去年由盈转亏。

风险方面，应收账款坏账风险较大。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期多伦科技PE-TTM为负，参考价值不大。