根据晶丰明源2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收13.03亿元，同比增长20.74%。扣非净利润-1.46亿元，较去年同期亏损有所减小。晶丰明源2023年年度净利润-7,917.21万元，业绩较去年同期亏损有所减小。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2022年、2023年。

公司的主营业务为集成电路，主要产品包括LED照明电源管理芯片和AC/DC电源管理芯片两项，其中LED照明电源管理芯片占比70.64%，AC/DC电源管理芯片占比14.60%。

2023年公司营收13.03亿元，与去年同期的10.79亿元相比，增长了20.74%。

营收增长的主要原因是：

（1）电机驱动本期营收1.61亿元，去年同期为2,224.77万元，同比大幅增长了近6倍。

（2）AC/DC电源管理芯片本期营收1.90亿元，去年同期为1.20亿元，同比大幅增长了58.21%。

2023年公司毛利率从去年同期的17.58%，同比大幅增长到了今年的25.67%。

毛利率大幅增长的原因是：

（1）电机驱动本期毛利率37.75%，去年同期为26.67%，同比大幅增长41.54%。

（2）LED照明电源管理芯片本期毛利率22.47%，去年同期为15.52%，同比大幅增长44.78%，主要原因是原材料成本和小计成本均在小幅下降。

（3）AC/DC电源管理芯片本期毛利率37.51%，去年同期为31.37%，同比增长19.57%。

在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的78.08%。2023年经销营收10.18亿元，相较于去年增长29.86%，同期毛利率为23.77%，同比增加9.00个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的30.54%，相较于2022年的30.37%，基本保持平稳。

2023年年度，晶丰明源营业总收入为13.03亿元，去年同期为10.79亿元，同比增长20.74%，净利润为-7,917.21万元，去年同期为-2.06亿元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是：

虽然其他收益本期为2,811.12万元，去年同期为5,309.50万元，同比大幅下降；

但是（1）主营业务利润本期为-1.35亿元，去年同期为-2.63亿元，亏损有所减小；（2）资产减值损失本期损失423.12万元，去年同期损失3,891.11万元，同比大幅增长。

2023年年度主营业务利润为-1.35亿元，去年同期为-2.63亿元，较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为13.03亿元，同比增长20.74%；（2）毛利率本期为25.67%，同比大幅增长了8.09%。

晶丰明源2023年年度非主营业务利润为6,165.91万元，去年同期为8,546.56万元，同比下降。

本期财务费用为2,877.12万元，同比大幅增长近3倍。财务费用大幅增长的原因是：

（1）本期汇兑损失为1,187.72万元，去年同期汇兑收益为600.15万元；

（2）利息费用本期为2,453.60万元，去年同期为2,023.14万元，同比增长了21.28%。

2023年年度，晶丰明源净现金流为-5,205.13万元，去年同期为548.36万元，由正转负。

净现金流由正转负的原因是：

虽然（1）投资支付的现金本期为1.22亿元，同比大幅下降94.00%；（2）经营性应收项目的减少本期为2.75亿元，去年同期为-2.24亿元，由负转正。

但是（1）收回投资收到的现金本期为2.32亿元，同比大幅下降90.71%；（2）取得借款收到的现金本期为2.81亿元，同比大幅下降60.57%。

晶丰明源2023年的归母净利润亏损了9,126.00万元，而非经常性损益盈利了5,508.70万元，弥补了归母净利润的损失，使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，晶丰明源用于金融投资的资产为3.61亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为3,204.99万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续下滑，由2021年的7.57亿元下滑至2023年的3.61亿元，变化率为-52.36%，且企业的金融投资收益持续下滑，由2021年的9,109.57万元下滑至2023年的3,204.99万元，变化率为-64.82%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为1,900.23万元，其中非经常性损益的政府补助金额为1,870.17万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助1,832.45万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下606.02万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

2023年，企业应收账款合计2.08亿元，占总资产的8.77%，相较于去年同期的1.66亿元增长了25.17%。

本期，企业应收账款周转率为6.96。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从4.80大幅增长到了6.96，平均回款时间从75天减少到了51天，回款周期大幅减少，企业的回款能力大幅提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年的应收账款占比分别为99.98%和0.02%。

2023年企业存货周转率为3.73，在2022年到2023年晶丰明源存货周转率从2.64大幅提升到了3.73，存货周转天数从136天减少到了96天。2023年晶丰明源存货余额合计2.47亿元，占总资产的11.21%。

从存货分类来看，委托加工物资占存货的比例最大，达到60.09%，余额同比减少13.69%；其次，产成品占比24.62%，余额同比增长17.64%。

在2023年年报告期末，晶丰明源形成的商誉为3.36亿元，占净资产的22.84%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为南京凌鸥创芯电子有限公司和上海芯飞半导体技术有限公司。

企业2023年期末的营业收入为1.4万元，本期是收购得第一个年份，商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为4.43%。

2023年，企业斥资3.96亿元的对价收购南京凌鸥创芯电子有限公司61.61%的股份，但其61.61%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.39亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达185.86%，形成的商誉高达2.58亿元，占当年净资产的17.51%。

南京凌鸥创芯电子有限公司的历史业绩数据如下表所示：