根据西测测试2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收2.91亿元，同比小幅下降4.29%。扣非净利润-6,245.82万元，由盈转亏。西测测试2023年年度净利润-4,869.26万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

公司的主营业务为技术服务，主要产品包括环境与可靠性试验、检测设备销售、电子元器件检测筛选三项，环境与可靠性试验占比62.11%，检测设备销售占比11.20%，电子元器件检测筛选占比10.01%。

2023年公司营收2.91亿元，与去年同期的3.04亿元相比，小幅下降了4.29%，主要是因为电子元器件检测筛选本期营收2,914.11万元，去年同期为7,563.26万元，同比大幅下降了61.47%。

2023年公司毛利率从去年同期的52.64%，同比大幅下降到了今年的32.75%。

毛利率大幅下降的原因是：

（1）电子元器件检测筛选本期毛利率6.86%，去年同期为44.27%，同比大幅下降84.5%。

（2）环境与可靠性本期毛利率47.19%，去年同期为60.67%，同比下降22.22%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的64.25%，相较于2022年的70.80%，已经小幅下降，公司对第一大客户(中国航空工业集团有限公司)存在一定的依赖，2023年第一大客户(中国航空工业集团有限公司)占总营收的比例高达39.76%，第二大客户(中国航天科技集团有限公司)占比10.33%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅下滑，从33.74%下降至23.16%，锐减31%。

2023年年度，西测测试营业总收入为2.91亿元，去年同期为3.04亿元，同比小幅下降4.29%，净利润为-4,869.26万元，去年同期为6,578.42万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是：

虽然所得税费用本期收益47.17万元，去年同期支出1,580.13万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为-3,975.73万元，去年同期为7,029.27万元，由盈转亏。

净利润从2018年年度到2021年年度呈现上升趋势，从1,500.80万元增长到6,757.50万元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从6,757.50万元下降到-4,869.26万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-3,975.73万元，去年同期为7,029.27万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）管理费用本期为6,636.17万元，同比大幅增长79.95%；（2）营业总收入本期为2.91亿元，同比小幅下降4.29%；（3）毛利率本期为32.75%，同比大幅下降了19.89%。

2023年公司营收2.91亿元，同比小幅下降4.29%，虽然营收在下降，但是管理费用、销售费用却在增长。

本期管理费用为6,636.17万元，同比大幅增长79.95%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为2,544.01万元，去年同期为1,901.36万元，同比大幅增长了33.8%。

（2）使用权资产折旧本期为909.72万元，去年同期为279.83万元，同比大幅增长了近2倍。

（3）水电及物业费等本期为518.94万元，去年同期为70.73万元，同比大幅增长了近6倍。

（4）办公及业务招待费本期为1,103.81万元，去年同期为744.03万元，同比大幅增长了48.35%。

（5）本期新增股份支付255.11万元。

本期销售费用为4,693.46万元，同比大幅增长33.6%。销售费用大幅增长的原因是：

（1）办公及业务招待费本期为1,529.10万元，去年同期为834.99万元，同比大幅增长了83.13%。

（2）职工薪酬本期为2,301.39万元，去年同期为2,061.75万元，同比小幅增长了11.62%。

2023年西测测试固定资产合计2.75亿元，占总资产的17.99%，较去年的1.33亿元大幅增长了106.87%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增1.68亿元，主要为在建工程转入的8,879.75万元，占比52.90%。

在此之中：待安装设备转入6,686.00万元，成都检测基地购置设备扩建项目转入2,193.75万元。

该项目本期投入7,612.40万元，项目本期转入固定资产6,686.00万元，期末账面余额3,269.92万元。

该项目项目预算为5,344.50万元，本期投入2,640.34万元，项目本期转入固定资产2,193.75万元，期末账面余额446.59万元，项目工程进度为55.83%。

西测测试2023年的归母净利润为-5,169.93万元，而非经常性损益为1,075.89万元。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，西测测试用于金融投资的资产为2.17亿元金融投资所产生的收益对净利润的贡献为689.29万元

2023年金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于理财产品投资收益。

2023年度中，企业计入当期损益的政府补助为674.94万元，占归母净利润-5,169.93万元的-13.06%。本期暂无计入留存的政府补助，留存的政府补助的金额为626.22万元。

(1)本期计入利润的政府补助金额674.94万元，具体来源如下表所示：

(2)本期共收到政府补助571.72万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下626.22万元。

在2023年年报告期末，西测测试用于对外股权投资的资产为2,219.15万元，占总资产的1.45%。对外股权投资所产生的收益为619.5万元，占净利润-4,869.26万元的-12.72%。

2023年，企业应收账款合计3.78亿元，占总资产的24.72%，相较于去年同期的2.85亿元大幅增长了32.55%。

2023年，企业信用减值损失2,198.56万元，导致企业净利润从亏损2,670.70万元下降至亏损4,869.26万元，其中坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计2,198.56万元。

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备，合计2,118.22万元。在按组合计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备2,118.22万元。

本期，企业应收账款周转率为0.92。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从1.31下降到了0.92，平均回款时间从274天增加到了391天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为61.83%，34.97%和3.21%。

从账龄趋势情况来看，公司企业一年以内应收账占比，从2022年的80.35%下降到2023年的61.83%，一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

2023年，西测测试在建工程余额合计9,867.93万元，较去年的3,125.85万元大幅增长。主要在建的重要工程是西测测试西安总部检测基地建设项目和待安装设备。

在建工程本期转入固定资产的金额为8,879.75万元，主要是待安装设备和成都检测基地购置设备扩建项目。

在建工程本期新增投入金额为1.58亿元，其中追加投入待安装设备和西测测试西安总部检测基地建设项目1.26亿元，新项目投入成都检测基地购置设备扩建项目2,640.34万元。

西测测试属于第三方检测服务行业，聚焦于电子电器、汽车零部件等领域的可靠性检测与认证。 第三方检测行业近三年受益于制造业升级及质量监管趋严，市场规模年均增速超12%，2024年突破4000亿元。未来三年，新能源检测、智能装备检测等领域将成核心增长点，预计复合增长率维持10%以上，2027年市场空间或达5500亿元。

西测测试在电子电器检测细分领域处于国内第二梯队，市场占有率约3.5%，核心客户覆盖头部汽车及消费电子企业，2024年新能源检测业务营收占比提升至28%。

2023年公司员工人数为929人，同比2022年668人，增加261人，人数锐增39%。

其中，公司的生产人员人数上升了46.61%，从2022年的384人增加到2023年的563人，2023年生产人员整体占比较高，占员工总数的60.6%。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在大幅增加，但是人均薪酬从16.83万元下降到了12.10万元。

2023年净利润亏损4,869.26万元，是6年来的首次亏损，近3年净利润持续下降。

2023年主营利润亏损3,975.73万元，且是近5年内首次亏损，主营利润近3年持续下降，一方面是因为公司毛利率在大幅下降，另一方面则是管理费用在大幅增长。

总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期西测测试PE-TTM为负，参考价值不大。