根据筑博设计2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收6.81亿元，同比下降22.28%。扣非净利润3,427.98万元，同比大幅下降62.19%。筑博设计2023年年度净利润8,299.97万元，业绩同比大幅下降44.54%。

公司的主要业务为建筑设计，占比高达94.95%。

2023年公司营收6.81亿元，与去年同期的8.76亿元相比，下降了22.28%，主要是因为建筑设计本期营收6.47亿元，去年同期为8.26亿元，同比下降了21.76%。

2023年公司毛利率从去年同期的39.36%，同比小幅下降到了今年的36.55%，主要是因为建筑设计本期毛利率36.6%，去年同期为39.35%，同比小幅下降6.99%。

国内地区方面，企业减少了西南地区的销售，上期西南地区销售8,998.68万元。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的36.84%，相较于2022年的34.91%，基本保持平稳，其中第一大客户占比14.58%，第二大客户占比10.48%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅下滑，从25.36%下降至19.23%，锐减24%。

本期净利润为8,299.97万元，去年同期1.50亿元，同比大幅下降44.54%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然投资收益本期为1,668.62万元，去年同期为207.17万元，同比大幅增长；

但是（1）主营业务利润本期为9,433.94万元，去年同期为1.50亿元，同比大幅下降；（2）公允价值变动收益本期为162.19万元，去年同期为1,659.55万元，同比大幅下降；（3）其他收益本期为3,342.56万元，去年同期为4,751.81万元，同比下降。

2023年年度主营业务利润为9,433.94万元，去年同期为1.50亿元，同比大幅下降37.22%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为6.81亿元，同比下降22.28%；（2）毛利率本期为36.55%，同比小幅下降了2.81%。

筑博设计2023年的归母净利润主要来源于非经常性损益4,871.99万元,占归母净利润的58.7%。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为3,189.70万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助3,189.70万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下187.01万元，留存计入以后年度利润。

在2023年报告期末，筑博设计用于金融投资的资产为6.17亿元，占总资产的32.74%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,679.37万元，占净利润8,299.97万元的20.23%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2023年，企业应收账款合计1.39亿元，占总资产的7.38%，相较于去年同期的1.79亿元减少了22.16%。

2023年，企业信用减值损失2,907.03万元，导致企业净利润从盈利1.12亿元下降至盈利8,299.97万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计3,012.96万元。

企业应收账款坏账损失中主要为账龄组合计提，合计2,334.55万元，占77.48%。在账龄组合计提中，主要为新计提的坏账准备2,334.55万元。

本期，企业应收账款周转率为4.22。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从8.91大幅下降到了4.22，平均回款时间从40天增加到了85天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有33.36%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2021年至2023年从62.07%下降到33.36%。三年以上应收账款占比，在2021年至2023年从7.78%大幅上涨到25.60%。一年以内的应收账款占比有明显下降，三年以上占比有明显升高。

2023年，筑博设计的合同资产合计2.85亿元，占总资产的15.13%，相较于年初的2.57亿元小大幅增长11.14%。

主要原因是建筑设计增加2,732.60万元。

筑博设计属于建筑工程技术服务业，核心业务为建筑设计及相关咨询服务。 近三年，建筑设计行业受房地产调控影响，市场增速放缓，2023年全国房地产开发投资同比下降9.6%。行业加速向绿色建筑、数字化设计转型，头部企业集中度提升。未来，城市更新、低碳设计及智能化技术应用将驱动行业发展，市场空间逐步向专业化、精细化领域拓展，预计绿色建筑相关业务占比将持续上升。

筑博设计为国内民营建筑设计领域头部企业，2023年营收规模位居行业前列，尤其在综合体及住宅设计领域具备竞争优势，但市占率不足5%，行业集中度较低，头部企业竞争胶着。

从2021年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2021年的2130人下降至2023年的1325人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员39人，技术人员1181人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在减少，但是人均薪酬从28.33万元上涨到了34.32万元。

董事、副总经理杨为众2023年减持比例达2.07%，其持股比例从原有的10.43%减持到8.36%。此外，副总经理马镇炎2023年减持比例达0.4%，其持股比例从原有的2.02%减持到1.62%。公司高管共累计减持2.48%。

近3年公司扣非净利润持续下降，2023年扣非净利润较上期大幅下降。

公司主营利润近3年持续下降，由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润9,433.94万元，较去年同期大幅下降。

金融投资是公司的重要业务，金融投资平均占总资产的33.08%，投资收益率一般，最近5年，平均投资收益率为2.94%，收益平均占净利润的13.56%。2023年金融投资6.17亿元，占总资产45.42%，主要是投资其他(。

2023年扣非净利润3,427.98万元，由于政府补助贡献了3,287.31万元，净利润盈利8,299.97万元。风险方面，应收账款坏账风险较大。

总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，筑博设计近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，筑博设计的PE-TTM是63.68，而工程咨询服务行业的PE-TTM是20.74，筑博设计的PE-TTM远高于工程咨询服务行业的PE-TTM。