晶华微(688130)2023年年报解读：工业控制及仪表芯片收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长，非经常性损益减少了归母净利润的亏损
杭州晶华微电子股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“吕汉泉”。公司是一家新成立的外商独资高新技术IC设计企业。拥有一支技术深厚和创新能力强的模拟及混合集成电路设计工作的专业队伍。
根据晶华微2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收1.27亿元，同比小幅增长14.20%。扣非净利润-3,510.21万元，由盈转亏。晶华微2023年年度净利润-2,035.10万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。
工业控制及仪表芯片收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路，主要产品包括医疗健康SoC芯片和工业控制及仪表芯片两项，其中医疗健康SoC芯片占比52.31%，工业控制及仪表芯片占比45.86%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 集成电路 | 1.27亿元 | 99.92% | 63.48% |
| 其他业务 | 10.24万元 | 0.08% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 医疗健康SoC芯片 | 6,633.70万元 | 52.31% | 49.44% |
| 工业控制及仪表芯片 | 5,815.22万元 | 45.86% | 80.07% |
| 智能感知SoC芯片 | 221.39万元 | 1.75% | 48.14% |
| 其他业务 | 10.24万元 | 0.08% | - |
2、工业控制及仪表芯片收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年公司营收1.27亿元，与去年同期的1.11亿元相比，小幅增长了14.19%，主要是因为工业控制及仪表芯片本期营收5,815.22万元，去年同期为4,130.21万元，同比大幅增长了40.8%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023年报营收 | 2022年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 医疗健康SoC芯片 | 6,633.70万元 | 6,765.97万元 | -1.95% |
| 工业控制及仪表芯片 | 5,815.22万元 | 4,130.21万元 | 40.8% |
| 智能感知SoC芯片 | 221.39万元 | 134.27万元 | 64.88% |
| 其他业务 | 10.24万元 | 73.88万元 | - |
| 合计 | 1.27亿元 | 1.11亿元 | 14.19% |
3、医疗健康SoC芯片毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2023年公司毛利率从去年同期的69.85%，同比小幅下降到了今年的63.51%。
毛利率小幅下降的原因是：
（1）医疗健康SoC芯片本期毛利率49.44%，去年同期为60.76%，同比下降18.63%。
（2）工业控制及仪表芯片本期毛利率80.07%，去年同期为84.21%，同比小幅下降4.92%。
4、主要发展直销模式
在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的81.32%。2023年直销营收1.03亿元，相较于去年增长20.25%，同期毛利率为61.67%，同比减少8.24个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的32.95%，相较于2022年的33.19%，基本保持平稳，其中第一大客户占比13.73%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户一 | 1,741.56万元 | 13.73% |
| 客户二 | 663.65万元 | 5.23% |
| 客户三 | 635.21万元 | 5.01% |
| 客户四 | 590.72万元 | 4.66% |
| 客户五 | 548.36万元 | 4.32% |
| 合计 | 4,179.50万元 | 32.95% |
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅增加14.20%，净利润由盈转亏
2023年年度，晶华微营业总收入为1.27亿元，去年同期为1.11亿元，同比小幅增长14.20%，净利润为-2,035.10万元，去年同期为2,212.51万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是（1）主营业务利润本期为-1,291.86万元，去年同期为876.49万元，由盈转亏；（2）资产减值损失本期损失2,191.28万元，去年同期损失690.96万元，同比大幅下降；（3）其他收益本期为637.59万元，去年同期为1,622.23万元，同比大幅下降。
净利润从2018年年度到2020年年度呈现上升趋势，从568.81万元增长到1.00亿元，而2020年年度到2023年年度呈现下降状态，从1.00亿元下降到-2,035.10万元。
值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.27亿元 | 1.11亿元 | 14.20% |
| 营业成本 | 4,627.69万元 | 3,348.30万元 | 38.21% |
| 销售费用 | 1,033.98万元 | 645.82万元 | 60.10% |
| 管理费用 | 2,287.24万元 | 1,712.92万元 | 33.53% |
| 财务费用 | -1,901.39万元 | -354.89万元 | -435.77% |
| 研发费用 | 7,876.82万元 | 4,785.98万元 | 64.58% |
| 所得税费用 | 150.05万元 | -72.15万元 | 307.96% |
2023年年度主营业务利润为-1,291.86万元，去年同期为876.49万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 7,876.82万元 | 64.58% | 财务费用 | -1,901.39万元 | -435.77% |
| 毛利率 | 63.51% | -6.34% | 营业总收入 | 1.27亿元 | 14.20% |
3、非主营业务利润由盈转亏
晶华微2023年年度非主营业务利润为-593.19万元，去年同期为1,263.87万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1,291.86万元 | 63.48% | 876.49万元 | -247.39% |
| 投资收益 | 982.99万元 | -48.30% | 382.35万元 | 157.09% |
| 资产减值损失 | -2,191.28万元 | 107.68% | -690.96万元 | -217.13% |
| 其他收益 | 637.59万元 | -31.33% | 1,622.23万元 | -60.70% |
| 其他 | 29.10万元 | -1.43% | -2.00万元 | 1556.48% |
| 净利润 | -2,035.10万元 | 100.00% | 2,212.51万元 | -191.98% |
4、费用情况
1）财务收益大幅增长
本期财务费用为-1,901.39万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了435.76%。归因于利息收入本期为1,912.38万元，去年同期为369.58万元，同比大幅增长了近4倍。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -1,912.38万元 | -369.58万元 |
| 其他 | 10.99万元 | 14.69万元 |
| 合计 | -1,901.39万元 | -354.89万元 |
2）研发费用大幅增长
本期研发费用为7,876.82万元，同比大幅增长64.58%。研发费用大幅增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为5,014.89万元，去年同期为3,281.48万元，同比大幅增长了52.82%。
（2）研发用材料本期为1,513.95万元，去年同期为981.30万元，同比大幅增长了54.28%。
（3）研发服务费本期为546.21万元，去年同期为48.10万元，同比大幅增长了近10倍。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 5,014.89万元 | 3,281.48万元 |
| 研发用材料 | 1,513.95万元 | 981.30万元 |
| 研发服务费 | 546.21万元 | 48.10万元 |
| 其他 | 801.78万元 | 475.10万元 |
| 合计 | 7,876.82万元 | 4,785.98万元 |
3）销售费用大幅增长
本期销售费用为1,033.98万元，同比大幅增长60.1%。销售费用大幅增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为665.84万元，去年同期为407.62万元，同比大幅增长了63.35%。
（2）推广宣传费本期为162.18万元，去年同期为79.09万元，同比大幅增长了105.06%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 665.84万元 | 407.62万元 |
| 推广宣传费 | 162.18万元 | 79.09万元 |
| 股份支付 | 131.01万元 | 117.27万元 |
| 其他 | 74.96万元 | 41.85万元 |
| 合计 | 1,033.98万元 | 645.82万元 |
4）管理费用大幅增长
本期管理费用为2,287.24万元，同比大幅增长33.53%。管理费用大幅增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为1,273.67万元，去年同期为1,008.14万元，同比增长了26.34%。
（2）股份支付本期为372.80万元，去年同期为190.91万元，同比大幅增长了95.28%。
（3）折旧摊销费本期为179.57万元，去年同期为115.72万元，同比大幅增长了55.17%。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,273.67万元 | 1,008.14万元 |
| 股份支付 | 372.80万元 | 190.91万元 |
| 中介服务费 | 218.53万元 | 182.04万元 |
| 办公差旅费 | 168.81万元 | 189.08万元 |
| 折旧摊销费 | 179.57万元 | 115.72万元 |
| 其他 | 73.87万元 | 27.02万元 |
| 合计 | 2,287.24万元 | 1,712.92万元 |
非经常性损益减少了归母净利润的亏损
晶华微2023年的归母净利润为-2,035.10万元，而非经常性损益为1,475.11万元。
本期非经常性损益项目概览表：
2023年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 982.99万元 |
| 政府补助 | 505.94万元 |
| 其他 | -13.81万元 |
| 合计 | 1,475.11万元 |
政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为596.56万元，其中非经常性损益的政府补助金额为505.94万元。
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 596.56万元 |
| 小计 | 596.56万元 |
(2)本期共收到政府补助596.56万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 596.56万元 |
| 小计 | 596.56万元 |
金融投资收益逐年递增
金融投资占总资产17.01%，投资主体为理财投资
在2023年报告期末，晶华微用于金融投资的资产为2.2亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为982.99万元。
2023年度金融投资主要投资内容如表所示：
2023年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 理财产品 | 2.2亿元 |
| 合计 | 2.2亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，全部来源于理财产品收益。
2023年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 理财产品收益 | 982.99万元 |
| 合计 | 982.99万元 |
存货跌价损失严重影响利润，存货周转率提升
坏账损失2,191.28万元，严重影响利润
2023年，晶华微资产减值损失2,191.28万元，导致企业净利润从盈利156.18万元下降至亏损2,035.10万元，其中主要是存货跌价准备减值合计2,191.28万元。
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