根据线上线下2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收16.35亿元，同比下降15.58%。扣非净利润1,707.83万元，同比大幅下降61.40%。线上线下2023年年度净利润2,489.89万元，业绩同比大幅下降49.48%。本期经营活动产生的现金流净额为-3,408.15万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主要业务为移动信息服务，占比高达61.72%。

2023年公司营收16.35亿元，与去年同期的19.37亿元相比，下降了15.58%，主要是因为移动信息服务本期营收10.09亿元，去年同期为12.96亿元，同比下降了22.14%。

2023年公司毛利率从去年同期的6.96%，同比小幅下降到了今年的6.03%，主要是因为移动信息服务本期毛利率7.0%，去年同期为8.39%，同比下降16.57%。

产品毛利率方面，2020-2023年移动信息服务毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的12.30%，大幅下降到2023年的7.00%，2023年数字营销毛利率为3.39%，同比小幅增加7.62%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的27.75%，此前2020-2022年，前五大客户集中度分别为56.14%、34.41%、27.75%，总体呈大幅下降趋势。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的64.28%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达32.71%。第二大供应商占比13.25%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2021年的55.28%上升至2023年的64.28%。

2023年年度，线上线下营业总收入为16.35亿元，去年同期为19.37亿元，同比下降15.58%，净利润为2,489.89万元，去年同期为4,928.63万元，同比大幅下降49.48%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然信用减值损失本期损失526.16万元，去年同期损失2,364.36万元，同比大幅增长；

但是（1）主营业务利润本期为1,507.94万元，去年同期为5,442.80万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为1,054.85万元，去年同期为1,967.94万元，同比大幅下降。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现持平趋势，从8,331.89万元增长到8,489.68万元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从8,489.68万元下降到2,489.89万元。

2023年年度主营业务利润为1,507.94万元，去年同期为5,442.80万元，同比大幅下降72.30%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为16.35亿元，同比下降15.58%；（2）毛利率本期为6.03%，同比小幅下降了0.93%。

线上线下2023年年度非主营业务利润为800.67万元，去年同期为176.10万元，同比大幅增长。

本期财务费用为-1,110.72万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了30.29%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重高达44.61%。归因于利息收入本期为1,199.39万元，去年同期为936.66万元，同比增长了28.05%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为853.52万元。

(2)本期共收到政府补助853.52万元，主要分布如下表所示：

在2023年报告期末，线上线下用于金融投资的资产为2.27亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为475.66万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产持有期间的投资收益。

2023年，线上线下的其他流动资产合计1.13亿元，占总资产的8.47%，相较于年初的2,418.41万元大幅增长366.92%。

主要原因是1年内到期的定期存单增加7,609.90万元。

2023年，线上线下的其他非流动资产合计1.52亿元，占总资产的11.37%，相较于年初的1.39亿元小大幅增长9.01%。

主要原因是超过1年的定期存单增加5,434.68万元。

2023年线上线下固定资产合计5,441.17万元，占总资产的4.08%，较去年的1,793.00万元增长了2.03倍。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增4,377.85万元，主要为在建工程转入的3,954.68万元，占比90.33%。

线上线下属于软件与信息技术服务业。 软件与信息技术服务业近三年受数字化转型驱动，市场规模持续扩大，2024年预计突破8万亿元，年复合增长率约10%。未来行业将加速向云服务、人工智能及大数据分析渗透，5G商用与物联网普及推动应用场景多元化，2025年后市场空间或达12万亿元，企业服务、智慧城市等领域成为增长核心。

线上线下聚焦企业短信服务，客户涵盖阿里巴巴、腾讯、字节跳动等头部互联网企业，2024年三季度营收9.92亿元，但受行业竞争加剧影响，净利润同比下滑56.76%，推测其市场份额约2%-3%，处于细分领域第二梯队。

2023年公司员工人数为233人,同比2022年239人，下降6人，小幅减少2.51%。

其中，人员结构方面，2023年在册员工总数为233人，其中销售人员整体占比较高，占员工总数的39.91%。

近4年公司扣非净利润持续下降，2023年扣非净利润较上期大幅下降。

公司主营利润近4年持续下降，由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润1,507.94万元，较去年同期大幅下降。

2023年扣非净利润1,559.10万元，由于政府补助贡献了1,054.85万元，净利润盈利2,489.89万元。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，线上线下近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，线上线下的PE-TTM是393.95，而通信应用增值服务行业的PE-TTM是37.33，线上线下的PE-TTM远高于通信应用增值服务行业的PE-TTM。