根据赛恩斯2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收8.08亿元，同比大幅增长47.47%。扣非净利润7,528.17万元，同比大幅增长35.02%。赛恩斯2023年年度净利润9,506.50万元，业绩同比大幅增长34.33%。

公司的主营业务为环保行业，主要产品包括重金属污染防治综合解决方案和运营服务两项，其中重金属污染防治综合解决方案占比56.87%，运营服务占比23.92%。

2023年公司营收8.08亿元，与去年同期的5.48亿元相比，大幅增长了47.47%，主要是因为重金属污染防治综合解决方案本期营收4.60亿元，去年同期为2.45亿元，同比大幅增长了88.03%。

从地区营收情况上来看，2023年国内销售7.22亿元，同比大幅增长35.67%，同期海外销售8,505.51万元，同比大幅增长427.96%。2022-2023年，国内营收占比从97.06%下降到89.46%，海外营收占比从2.94%增长到10.54%，海外不仅市场销售额在大幅增长，而且毛利率也从50.32%增长到56.70%。

在销售模式上，企业主要渠道为商务谈判，占主营业务收入的63.15%。2023年商务谈判营收5.09亿元，相较于去年增长43.15%，同期毛利率为33.29%，同比增加1.07个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的59.55%，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达34.82%，第二大客户占比10.61%。

本期净利润为9,506.50万元，去年同期7,076.90万元，同比大幅增长34.33%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然信用减值损失本期损失1,545.52万元，去年同期损失755.71万元，同比大幅下降；

但是（1）主营业务利润本期为9,107.13万元，去年同期为7,405.78万元，同比增长；（2）投资收益本期为1,559.62万元，去年同期为493.62万元，同比大幅增长。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现持平趋势，从4,972.21万元下降到4,856.57万元，而2021年年度到2023年年度呈现上升状态，从4,856.57万元增长到9,506.50万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最高值。

2023年年度主营业务利润为9,107.13万元，去年同期为7,405.78万元，同比增长22.97%。

虽然毛利率本期为28.83%，同比小幅下降了1.87%，不过营业总收入本期为8.08亿元，同比大幅增长47.47%，推动主营业务利润同比增长。

2023年，企业应收账款合计4.21亿元，占总资产的28.18%，相较于去年同期的2.51亿元大幅增长了67.49%。

2023年，企业信用减值损失1,545.52万元，导致企业净利润从盈利1.11亿元下降至盈利9,506.50万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计1,523.79万元。

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备，合计1,551.51万元。在按组合计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备1,551.51万元。

本期主要为3-4年新增坏账准备837.92万元。

本期，企业应收账款周转率为2.41。同比去年无明显变化，企业增长的经营状况稳定。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为72.95%，21.08%和5.96%。

从账龄趋势情况来看，企业一年以内应收账占比，从2022年的65.48%小幅上涨到2023年的72.95%。

2023年企业存货周转率为8.36，在2022年到2023年赛恩斯存货周转率从5.02大幅提升到了8.36，存货周转天数从71天减少到了43天。2023年赛恩斯存货余额合计3,206.76万元，占总资产的2.15%，同比去年的1.06亿元大幅下降了69.63%。

从存货分类来看，合同履约成本占存货的比例最大，达到79.87%，余额同比减少75.33%；其次，原材料占比10.36%。

2023年，赛恩斯在建工程余额合计2,528.98万元，较去年的146.50万元大幅增长。

其中，本期重要在建工程新增投入2,432.84万元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，成套环保设备生产基地建设项目本期新增投入1,313.79万元。

该项目为2023年新立项项目，项目预算为1.05亿元，本期投入1,313.79万元，项目工程进度为15.26%。

该项目为2023年新立项项目，项目预算为7,084.47万元，本期投入1,119.05万元，项目工程进度为9.99%。

生态保护和环境治理业 生态保护和环境治理业近三年受“双碳”目标和环保政策驱动加速发展，2023年行业规模超1.2万亿元，年均增速超8%。重金属污染防治细分领域受益于工业污染治理需求，2025年市场规模预计突破800亿元。未来趋势聚焦资源化技术升级，如污酸资源化率提升至65%以上，危废处置产能年增15%，同时“一带一路”海外工程拓展将贡献20%以上的增量市场空间。

赛恩斯在重金属污染防治领域占据专业领先地位，国内大中型有色金属企业服务覆盖率超30%，污酸资源化治理市场份额约12%，含砷危废处置工程数量位列行业前五。2024年关联企业紫金矿业单笔订单达5.47亿元，海外业务收入占比提升至18%。

2023年公司员工人数为891人，同比2022年727人，增加164人，人数锐增22%。

本期企业员工构成情况如下：销售人员72人，生产人员520人，技术人员140人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从16.47万元下降到了13.43万元。

近3年公司净利润持续增长，2023年净利润9,506.50万元，较上期大幅增长。

公司主营利润近3年持续增长，由于营收的大幅增长，2023年主营利润9,107.13万元，较去年同期有所增长。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入成套环保设备生产基地建设项目、研发中心扩建项目，潜在提高未来时间段的利润水平。

总体来说，公司不仅盈利能力良好，而且在行业中也属于领先地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，赛恩斯近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，赛恩斯的PE-TTM是15.63，而综合环境治理行业的PE-TTM是11.33，赛恩斯高于综合环境治理行业的PE-TTM。