根据概伦电子2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收3.29亿元，同比增长18.07%。扣非净利润-6,665.56万元，由盈转亏。概伦电子2023年年度净利润-5,875.11万元，业绩由盈转亏。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2019年、2023年。本期经营活动产生的现金流净额为5,103.03万元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

公司的主营业务为集成电路行业，主要产品包括集成电路设计类EDA软件、集成电路制造类EDA软件、半导体器件特性测试系统三项，集成电路设计类EDA软件占比31.04%，集成电路制造类EDA软件占比30.53%，半导体器件特性测试系统占比25.05%。

2023年公司营收3.29亿元，与去年同期的2.79亿元相比，增长了18.07%。

营收增长的主要原因是：

（1）集成电路设计类EDA软件本期营收1.02亿元，去年同期为7,782.47万元，同比大幅增长了31.16%。

（2）半导体器件特性测试系统本期营收8,238.72万元，去年同期为6,158.62万元，同比大幅增长了33.78%。

（3）技术开发解决方案本期营收4,282.43万元，去年同期为3,290.29万元，同比大幅增长了30.15%。

2023年公司毛利率从去年同期的86.37%，同比小幅下降到了今年的82.51%，主要是因为集成电路制造类EDA软件本期毛利率100.0%，去年同期为100.0%，同比下降1.0%。

从地区营收情况上来看，2021-2023年公司国内销售大幅增长，2021年国内销售9,152.06万元，2022年增长68.77%，2023年增长36.51%，同期2021年海外销售1.01亿元，2022年增长21.8%，2023年下降4.67%，国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。2021-2023年，国内营收占比从47.63%大幅增长到64.34%，海外营收占比从52.37%大幅下降到35.66%，国内虽然市场销售额在大幅增长，但是毛利率却从87.73%下降到75.80%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的86.67%。2023年直销营收2.84亿元，相较于去年增长15.24%，同期毛利率为85.57%，同比减少3.26个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的36.25%，相较于2022年的44.12%，已经小幅下降，其中第一大客户占比14.83%。

2023年年度，概伦电子营业总收入为3.29亿元，去年同期为2.78亿元，同比增长18.07%，净利润为-5,875.11万元，去年同期为4,345.00万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-7,423.12万元，去年同期为3,072.53万元，由盈转亏。

2023年年度主营业务利润为-7,423.12万元，去年同期为3,072.53万元，由盈转亏。

虽然营业总收入本期为3.29亿元，同比增长18.07%，不过（1）研发费用本期为2.34亿元，同比大幅增长67.15%；（2）销售费用本期为8,506.04万元，同比大幅增长36.56%，导致主营业务利润由盈转亏。

概伦电子2023年年度非主营业务利润为1,847.40万元，去年同期为1,511.97万元，同比增长。

本期研发费用为2.34亿元，同比大幅增长67.15%。研发费用大幅增长的原因是：

（1）人员薪酬费用本期为1.51亿元，去年同期为1.01亿元，同比大幅增长了49.18%。

（2）本期新增股份支付费用1,838.94万元。

（3）咨询服务费本期为2,409.67万元，去年同期为1,107.22万元，同比大幅增长了117.63%。

本期销售费用为8,506.04万元，同比大幅增长36.56%。销售费用大幅增长的原因是：

（1）人员薪酬费用本期为5,754.99万元，去年同期为4,362.66万元，同比大幅增长了31.91%。

（2）本期新增股份支付费用593.18万元。

概伦电子2023年的归母净利润为-5,631.56万元，而非经常性损益为1,034.00万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为1,517.20万元，其中非经常性损益的政府补助金额为1,119.07万元。

(2)本期共收到政府补助3,373.70万元，主要分布如下表所示：

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下1,843.12万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的组成如表所示：

在2023年报告期末，概伦电子用于金融投资的资产为1.53亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-203.88万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于股票和股权转让款公允价值变动收益。

企业的金融投资收益持续大幅下滑，由2021年的366.91万元大幅下滑至2023年的-203.88万元，变化率为-155.57%。

2023年，企业应收账款合计9,924.05万元，占总资产的3.94%，相较于去年同期的1.61亿元大幅减少了38.40%。

本期，企业应收账款周转率为2.53。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从2.35小幅到了2.53，平均回款时间从153天减少到了142天，回款周期减少，企业的回款能力小幅提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年的应收账款占比分别为90.09%和6.34%。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2021年至2023年从99.70%持续下降到90.09%。

2023年，概伦电子在建工程余额合计7,930.19万元，较去年的3,273.34万元大幅增长。

其中，本期重要在建工程新增投入4,656.85万元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，临港总部及研发中心建设项目本期新增投入4,656.85万元。

该项目项目预算为3.34亿元，本期投入4,656.85万元，项目工程进度为58.97%。

在2023年年报告期末，概伦电子形成的商誉为1.88亿元，占净资产的8.89%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为北京博达微科技有限公司、MagwelNV和福州芯智联科技有限公司。

企业2023年期末的净利润为150.03万元，本期是收购得第一个年份，商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为13.96%。

2023年，企业斥资4,500万元的对价收购MagwelNV100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅-10.69万元，也就是说这笔收购的溢价率高达42180.48%，形成的商誉高达4,510.69万元，占当年净资产的2.14%。

企业2023年期末的净利润为-462.49万元，本期是收购得第一个年份，商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为16.64%。

2023年，企业斥资4,500万元的对价收购福州芯智联科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅-10.69万元，也就是说这笔收购的溢价率高达42180.48%，形成的商誉高达4,510.69万元，占当年净资产的2.14%。

2023年，概伦电子的无形资产合计2.04亿元，占总资产的8.11%，相较于年初的1.79亿元小幅增长13.99%。

其中，无形资产的增加主要是因为企业合并增加所导致的，企业无形资产新增4,561.37万元，主要为企业合并增加的3,525.43万元。在企业合并增加中，主要是软件，合计2,958.58万元。

2023年概伦电子固定资产合计1.04亿元，占总资产的4.13%，较去年的5,711.00万元增长了81.98%。

其中，固定资产的增加主要是因为购置新增所导致的，本期企业固定资产新增5,568.18万元，主要为购置新增的5,450.71万元，占比97.89%。

概伦电子属于电子设计自动化（EDA）行业。 全球EDA行业近三年呈现加速增长态势，2023年市场规模达6150亿美元，中国以18.3%增速成为最大增量市场。政策推动下，国产替代进程加速，但高端EDA工具仍由欧美主导，国产化率不足15%。未来，AI驱动的智能EDA工具（如AI+仿真）将成核心增长点，2025年相关领域增速预计超40%。

概伦电子聚焦半导体器件建模和电路仿真领域，在国内高端EDA工具细分市场处于领先地位，其SPICE仿真工具在部分晶圆厂市占率超20%，但整体国产化率仍受限于技术壁垒。

从2021年至今，公司员工人数整体持续增长，从2021年的239人上升至2023年的511人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员71人，技术人员21人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在大幅增加，但是人均薪酬从75.64万元大幅下降到了51.21万元。

2023年净利润亏损5,875.11万元，同比去年由盈转亏。

2019-2022年公司主营利润持续增长，2023年主营利润亏损7,423.12万元，同比去年由盈转亏，主要是因为研发费用、销售费用的大幅增长，另外，公司营业费用高于营业收入。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入临港总部及研发中心建设项目，潜在提高未来时间段的利润水平。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期概伦电子PE-TTM为负，参考价值不大。