根据汇金科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收1.39亿元，同比小幅下降11.52%。扣非净利润-29.41万元，由盈转亏。汇金科技2023年年度净利润569.60万元，业绩同比下降28.46%。本期经营活动产生的现金流净额为3,658.29万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括银行自助设备现金管理系统、银行现金流转内控系统、银行支付系统人脸、语音识别及安全解决方案三项，银行自助设备现金管理系统占比40.76%，银行现金流转内控系统占比29.68%，银行支付系统人脸、语音识别及安全解决方案占比17.60%。

2023年公司营收1.39亿元，与去年同期的1.57亿元相比，小幅下降了11.52%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）银行自助设备现金管理系统本期营收5,672.74万元，去年同期为7,368.78万元，同比下降了23.02%。

（2）银行智能业务库管理系统本期营收1,413.06万元，去年同期为2,455.08万元，同比大幅下降了42.44%。

2023年公司毛利率从去年同期的52.31%，同比小幅下降到了今年的47.62%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）银行智能业务库管理系统本期毛利率40.82%，去年同期为61.91%，同比大幅下降34.07%。

（2）银行自助设备现金管理系统本期毛利率52.93%，去年同期为54.7%，同比小幅下降3.24%。

（3）银行现金流转内控系统本期毛利率58.49%，去年同期为58.54%，同比下降0.09%。

产品毛利率方面，虽然银行现金流转内控系统营收额在增长，但是毛利率却在下降。2019-2023年银行现金流转内控系统毛利率呈小幅下降趋势，从2019年的62.89%，小幅下降到2023年的58.49%，2023年银行自助设备现金管理系统毛利率为52.93%，同比小幅下降3.24%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的70.97%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为55.02%、68.92%，总体呈大幅增长趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达30.41%，第二大客户占比15.77%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的36.48%。

从2021年至今，年度采购金额占比整体持续下滑，从2021年的39.71%下降至2023年的36.48%，小幅减少8.13%。

本期净利润为569.60万元，去年同期796.20万元，同比下降28.46%。

净利润同比下降的原因是：

虽然公允价值变动收益本期为310.21万元，去年同期为-11.89万元，扭亏为盈；

但是（1）信用减值损失本期损失454.64万元，去年同期损失15.67万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为67.48万元，去年同期为241.80万元，同比大幅下降。

净利润从2014年年度到2017年年度呈现上升趋势，从6,092.67万元增长到7,968.28万元，而2017年年度到2023年年度呈现下降状态，从7,968.28万元下降到569.60万元。

2023年年度主营业务利润为-129.09万元，去年同期为-158.08万元，较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为1.39亿元，同比小幅下降11.52%，不过（1）销售费用本期为2,785.59万元，同比下降21.33%；（2）管理费用本期为1,829.68万元，同比下降20.41%，推动主营业务利润亏损有所减小。

汇金科技2023年年度非主营业务利润为584.17万元，去年同期为818.68万元，同比下降。

本期财务费用为-204.18万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了345.56%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重高达35.85%。归因于利息收入本期为221.10万元，去年同期为70.80万元，同比大幅增长了近2倍。

汇金科技2023年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为523.10万元，非经常性损益为552.51万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为592.31万元，其中非经常性损益的政府补助金额为145.06万元。

(2)本期共收到政府补助592.31万元，主要分布如下表所示：

本期非流动资产处置损益主要是资产处置，金额为117.72万元，非流动资产处置损益的具体构成是非流动资产处置收益118.51万元。

在2023年报告期末，汇金科技用于投资的资产为3.83亿元，占总资产的56.55%。投资所产生的收益对净利润的贡献为377.68万元，占净利润569.6万元的66.31%。

2023年度投资主要投资内容如表所示：

从投资收益来源方式来看，主要来源于按公允价值计量的投资性房地产公允价值变动收益。

企业的投资资产持续大幅上升，由2021年的1.2亿元大幅上升至2023年的3.83亿元，变化率为218.94%，且企业的投资收益相比去年同期大幅上升了147.77万元，变化率为64.27%。

2023年，企业应收账款合计7,508.28万元，占总资产的11.08%，相较于去年同期的8,773.07万元小幅减少了14.42%。

2023年，企业信用减值损失454.64万元，导致企业净利润从盈利1,024.23万元下降至盈利569.60万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计549.93万元。

应收账款中计提的坏账准备共计549.93万元，占整个应收账款的100.00%。

其中，按组合计提坏账准备的应收账款本期计提549.93万元。

本期主要为未逾期质保金新增坏账准备。

本期，企业应收账款周转率为1.78。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从2.05小幅下降到了1.78，平均回款时间从175天增加到了202天，回款周期增长，企业的回款能力小幅下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有38.52%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2021年至2023年从73.06%下降到38.52%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

2023年企业存货周转率为1.59，在2022年到2023年汇金科技存货周转率从1.30提升到了1.59，存货周转天数从276天减少到了226天。2023年汇金科技存货余额合计3,740.09万元，占总资产的5.85%，同比去年的5,320.66万元大幅下降了29.71%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到45.06%，余额同比减少23.64%；其次，库存商品占比41.20%，余额同比减少27.72%。

2023年，汇金科技的其他非流动资产合计6,430.15万元，占总资产的9.49%，相较于年初的3,128.38万元大幅增长105.54%。

主要原因是长期大额存单增加3,321.38万元。

2023年汇金科技固定资产合计5,200.49万元，占总资产的7.67%，同比去年的3,893.69万元大幅增长了33.56%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增1,625.68万元，主要为在建工程转入的1,609.47万元，占比99.00%。

汇金科技属于金融科技行业，专注于为金融机构提供AI驱动的内控风险管理及数字化转型解决方案。 金融科技行业近三年在政策支持与数字化需求驱动下快速发展，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破5000亿元。未来趋势聚焦AI与区块链技术的深度应用，尤其在智能风控、数字货币及开放银行领域，预计2025年后市场空间将向万亿元级延伸，金融机构科技投入占比提升至营收的10%-15%。

汇金科技在国内金融科技细分市场中处于中游地位，以内控风险管理解决方案为核心，银行业客户覆盖率约15%-20%，2024年金融AI解决方案营收占比提升至35%，但整体市占率未达行业前三，尚未进入头部竞争梯队。

从2019年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2019年的339人下降至2023年的198人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员49人，生产人员34人，技术人员81人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在减少，但是人均薪酬从19.73万元上涨到了23.51万元。

近4年公司扣非净利润持续下降，2023年扣非净利润较上期大幅下降，主要是由于减值损失的大幅增长。

公司主营利润近5年内均处于亏损状态，主营利润近4年亏损持续收窄，2023年主营利润亏损129.09万元，较去年同期的亏损有所好转，主要是因为销售费用、管理费用的下降。

汇金科技金融投资最近5年，收益平均占净利润42.26%，金融投资平均占总资产的14.52%，平均投资收益率为5.07%。x2年-x3年的金融投资金额逐步上升，汇金科技年投资金额x4，但同比上期投资金额大幅滑落，占总资产的8.42%，虽然2019年-2022年的金融投资收益逐步下降，但是2023年投资收益377.68万元，同比上期投资收益扭转颓势，投资收益大幅提高，占净利润的66.31%。投资收益主要来源于按公允价值计量的投资性房地产公允价值变动收益。

2023年扣非净利润17.09万元，由于政府补助贡献了592.31万元，净利润盈利569.60万元。

总体来说，公司虽然盈利能力一般，但在行业中处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期汇金科技PE-TTM为负，参考价值不大。