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分析报告

苏宁环球(000718)2023年年报解读:净利润近5年整体呈现下降趋势,房地产收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

苏宁环球股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“张桂平”。公司主营业务为房地产开发。主要服务为房地产业、建筑业、酒店业、文化创意业、医疗美容。

根据苏宁环球2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收21.14亿元,同比小幅下降5.61%。扣非净利润2.90亿元,同比下降26.62%。苏宁环球2023年年度净利润1.77亿元,业绩同比大幅下降51.01%。

PART 1
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房地产收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为房地产业,占比高达76.21%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
房地产业 16.11亿元 76.21% 66.25%
医美及生物医药 1.98亿元 9.38% 49.71%
其他 1.86亿元 8.8% 47.59%
酒店业 1.18亿元 5.6% 4.65%
分产品 营业收入 占比 毛利率
房地产业 16.11亿元 76.21% 66.25%
医美及生物医药 1.98亿元 9.38% 49.71%
其他 1.86亿元 8.8% -
酒店业 1.18亿元 5.6% -

2、房地产收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

2023年公司营收21.13亿元,与去年同期的22.39亿元相比,小幅下降了5.61%,主要是因为房地产本期营收16.11亿元,去年同期为17.87亿元,同比小幅下降了9.84%。

近两年产品营收变化


名称 2023年报营收 2022年报营收 同比增减
房地产 16.11亿元 17.87亿元 -9.84%
医疗美容 1.98亿元 1.92亿元 3.36%
其他业务 3.04亿元 2.61亿元 -
合计 21.13亿元 22.39亿元 -5.61%

PART 2
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净利润近5年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比小幅降低5.61%,净利润同比大幅降低51.01%

2023年年度,苏宁环球营业总收入为21.14亿元,去年同期为22.39亿元,同比小幅下降5.61%,净利润为1.77亿元,去年同期为3.62亿元,同比大幅下降51.01%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然资产减值损失本期损失3,898.54万元,去年同期损失1.71亿元,同比大幅增长;

但是(1)主营业务利润本期为5.33亿元,去年同期为6.70亿元,同比下降;(2)营业外利润本期为-1.16亿元,去年同期为-2,915.85万元,亏损增大;(3)所得税费用本期支出9,097.29万元,去年同期支出3,695.59万元,同比大幅下降。

值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。

2、主营业务利润同比下降20.54%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 21.14亿元 22.39亿元 -5.61%
营业成本 8.54亿元 8.40亿元 1.67%
销售费用 1.34亿元 1.40亿元 -4.49%
管理费用 3.12亿元 3.09亿元 1.11%
财务费用 1.10亿元 1.42亿元 -22.38%
研发费用 -
所得税费用 9,097.29万元 3,695.59万元 146.17%

2023年年度主营业务利润为5.33亿元,去年同期为6.70亿元,同比下降20.54%。

虽然财务费用本期为1.10亿元,同比下降22.38%,不过(1)营业总收入本期为21.14亿元,同比小幅下降5.61%;(2)营业税金及附加本期为1.70亿元,同比增长23.71%,导致主营业务利润同比下降。

3、非主营业务利润亏损有所减小

苏宁环球2023年年度非主营业务利润为-2.64亿元,去年同期为-2.71亿元,亏损有所减小。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 5.33亿元 300.13% 6.70亿元 -20.54%
投资收益 -7,391.30万元 -41.65% -3,490.94万元 -111.73%
资产减值损失 -3,898.54万元 -21.97% -1.71亿元 77.23%
营业外支出 1.33亿元 74.72% 3,877.63万元 241.94%
信用减值损失 -4,316.84万元 -24.33% -2,220.59万元 -94.40%
其他 2,450.37万元 13.81% -391.12万元 726.49%
净利润 1.77亿元 100.00% 3.62亿元 -51.01%

4、财务费用下降

本期财务费用为1.10亿元,同比下降22.38%。财务费用下降的原因是:虽然利息收入本期为316.79万元,去年同期为932.02万元,同比大幅下降了66.01%,但是利息支出本期为1.06亿元,去年同期为1.39亿元,同比下降了24.16%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 1.06亿元 1.39亿元
利息收入 -316.79万元 -932.02万元
其他 785.06万元 1,214.16万元
合计 1.10亿元 1.42亿元

PART 3
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违约金减少了归母净利润的收益

苏宁环球2023年的归母净利润为1.82亿元,而非经常性损益为-1.08亿元。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
其他营业外收入与支出 -1.16亿元
非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分) -3,546.74万元
其他 4,365.01万元
合计 -1.08亿元

(一)其他营业外收入和支出

本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的组成如表所示:

其他营业外收入与支出具体明细


项目 本期发生额 科目
违约金 1.29亿元 营业外支出

备注:主要系建设工程保证金损失及逾期缴纳形成的违约金

(二)非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)

本期非流动资产处置损益主要是处置子公司的股权,具体信息如下表:

处置子公司收益的主要构成


子公司名称 股权处置价款 股权处置比例(%) 股权处置方式 丧失控制权的时点 处置收益
西咸新区苏宁置业有限公司 8.37亿元 100.00% 出让股权 2023年12月05日 -3,553.07万元

本期以8.37亿元出售西咸新区苏宁置业有限公司100.00%,获得收益-3,553.07万元,此时已完全出售该子公司股权。

扣非净利润趋势

PART 4
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7,075万元的对外股权投资亏损,占净利润-39.87%

在2023年报告期末,苏宁环球用于对外股权投资的资产已全部被处置,对外股权投资所产生的收益为-7,074.55万元,占净利润1.77亿元的-39.87%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-930.3万元和处置外股权投资的收益-3,553.07万元。

对外股权投资构成表


项目 2023年末资产 2023年末收益
FNCENTERTAINMENTCOLTD 2.41亿元 -930.3万元
其他 8,621元 0元
合计 2.41亿元 -930.3万元

1、FNCENTERTAINMENTCOLTD

历年投资数据


FNCENTERTAINMENTCOLTD 投资损益 期末余额
2023年 -930.3万元 2.41亿元

2、对外股权投资收益同比去年亏损大幅增大

从同期对比来看,企业的对外股权投资收益为-7,074.55万元,相比去年同期下滑了3,578.8万元,变化率为-102.38%。

PART 5
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重大资产负债及变动情况

内部研发新增6.00万元,无形资产大幅增长

2023年,苏宁环球的无形资产合计4.58亿元,占总资产的3.07%,相较于年初的8,439.92万元大幅增长443.13%。

2023年度无形资产结构


项目名称 期末价值 期初价值
土地使用权 4.37亿元 6,478.01万元
其他 2,150.52万元 1,961.91万元
合计 4.58亿元 8,439.92万元

本期内部研发新增6.00万元

其中,无形资产的增加主要是因为内部研发新增所导致的,企业无形资产新增9.10万元,主要为内部研发新增的6.00万元。在内部研发新增中,主要是专利权,合计6.00万元。

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