根据大立科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收2.55亿元，同比大幅下降36.49%。扣非净利润-3.02亿元，较去年同期亏损增大。大立科技2023年年度净利润-3.01亿元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2022年、2023年。本期经营活动产生的现金流净额为-1.56亿元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。

公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业，其中红外及光电类产品为第一大收入来源，占比83.45%。

2023年公司营收2.55亿元，与去年同期的4.01亿元相比，大幅下降了36.49%，主要是因为红外及光电类产品本期营收2.12亿元，去年同期为3.62亿元，同比大幅下降了41.25%。

2023年公司毛利率从去年同期的45.51%，同比小幅下降到了今年的42.44%，主要是因为红外及光电类产品本期毛利率36.88%，去年同期为44.26%，同比下降16.67%。

产品毛利率方面，2019-2023年红外及光电类产品毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的61.61%，大幅下降到2023年的36.88%，2023年其他产品毛利率为77.09%，同比增加18.29%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的27.88%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为62.48%、52.29%，总体呈大幅下降趋势，其中第一大客户占比11.62%。

从2019年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比3年下滑，从2019年的37.39%下降至2023年的20.95%。

2023年年度，大立科技营业总收入为2.55亿元，去年同期为4.01亿元，同比大幅下降36.49%，净利润为-3.01亿元，去年同期为-1.59亿元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是（1）主营业务利润本期为-2.59亿元，去年同期为-1.75亿元，亏损增大；（2）所得税费用本期收益794.29万元，去年同期收益4,548.72万元，同比大幅下降。

净利润从2014年年度到2020年年度呈现上升趋势，从5,076.73万元增长到3.96亿元，而2020年年度到2023年年度呈现下降状态，从3.96亿元下降到-3.01亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-2.59亿元，去年同期为-1.75亿元，较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为2.55亿元，同比大幅下降36.49%；（2）毛利率本期为42.44%，同比小幅下降了3.07%。

2023年公司营收2.55亿元，同比大幅下降36.49%，不仅营收在下降，而且财务收益也在下降。

本期财务费用为-268.97万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅下降了79.33%。重要原因在于：

（1）利息支出本期为551.06万元，去年同期为180.33万元，同比大幅增长了近2倍。

（2）利息收入本期为748.79万元，去年同期为1,092.65万元，同比大幅下降了31.47%。

（3）汇兑收益本期为90.78万元，去年同期为401.17万元，同比大幅下降了77.37%。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2023年，企业应收账款合计6.57亿元，占总资产的26.62%，相较于去年同期的8.13亿元减少了19.15%。

2023年，企业信用减值损失3,395.26万元，导致企业净利润从亏损2.67亿元下降至亏损3.01亿元，其中坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计3,395.26万元。

应收账款坏账准备中计提的坏账准备共计4,500.72万元，占整个应收账款坏账准备的100.00%。

其中，按组合计提坏账准备的应收账款本期计提4,500.72万元。

本期，企业应收账款周转率为0.36。在2019年度到2023年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从173天增加到了1000天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有16.47%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从36.71%大幅下降到16.47%。三年以上应收账款占比，在2022年至2023年从8.06%大幅上涨到14.23%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

2023年企业存货周转率为0.28，在2020年度到2023年度，企业存货周转率连续4年下降，平均回款时间从349天增加到了1285天，企业存货周转能力下降，2023年大立科技存货余额合计5.11亿元，占总资产的22.56%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到42.23%；其次，在产品占比33.76%。

2023年，大立科技在建工程余额合计1.40亿元，较去年的8,053.49万元大幅增长了73.25%。主要在建的重要工程是智能光电探测系统制造基地项目和光电吊舱开发及产业化项目。

在建工程本期转入固定资产的金额为2,255.80万元，主要是在安装设备。

在建工程本期新增投入金额为8,368.69万元，其中追加投入智能光电探测系统制造基地项目6,781.63万元。

该项目于2020年7月1日发布建设公告。

本项目完全达产后，预计可实现年新增销售收入31,400.00万元，内部收益率（税后）为32.28%，静态投资回收期（税后）为5.61年（含2年建设期）。

项目具体建设内容如下：购置先进的生产设备、检测设备等高端设备，进一步提高公司相关技术水平，满足市场需求。

该项目于2023年4月22日发布建设公告。

虽然募投项目已在前期经过了充分的可行性论证，但实际投入过程中受到整体环境的影响，项目物资采购、物流运输以及人员流动均存在一定的限制，导致项目整体建设进度滞后，项目投资进度放缓，预计需要延期才能完成建设。经过审慎研究论证，公司结合当前募投项目的实际情况，在募集资金投资项目实施主体、建设内容、投资总额不变的情况下，将“全自动红外测温仪扩建项目”“研发及实验中心建设项目”“光电吊舱开发及产业化项目”达到预定可使用状态日期分别延期至2023年9月30日、2023年12月31日、2024年6月30日。

浙江大立科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2023年4月20日召开第六届董事会第十五次会议和第六届监事会第十三次会议，分别审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案 》，同意公司在募集资金投资项目实施主体、建设内容、投资环境不变的情况下，将“全自动红外测温仪扩建项目”“研发及实验中心建设项目”“光电吊舱开发及产业化项目”分别延期至2023年9月30日、2023年12月31日、2024年6月30日。本次延期事项在公司董事会审议通过后即可实施，无需提交股东大会审议。

大立科技专注于非制冷红外热成像核心器件及系统的研发与生产，属于红外热成像与智能安防行业。 红外热成像行业近三年受益于军民融合政策及智能化需求增长，市场规模年均复合增长率超15%，2025年全球市场预计突破100亿美元。民用领域在工业检测、自动驾驶及医疗诊断等场景加速渗透，技术创新推动成本下降，行业向高分辨率、多光谱融合及AI集成方向发展，未来五年国内市场空间或达300亿元。

大立科技是国内少数具备非制冷红外探测器自主研发能力的厂商，2024年国内军用红外市场份额约18%，民用安防领域占比约12%，核心器件自研率达80%，技术壁垒构筑行业竞争力。

近4年公司净利润持续下降，2023年净利润亏损3.01亿元，亏损较上期大幅增大。

公司主营利润近4年持续下降，由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润亏损2.59亿元，较去年同期亏损大幅加剧，另外，公司的营业费用大幅高于营业收入。

风险方面，应收账款坏账风险较大。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入智能光电探测系统制造基地项目、光电吊舱开发及产业化项目，有望能够优化并提升后续盈利状况。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期大立科技PE-TTM为负，参考价值不大。