中微半导(688380)2023年年报解读：第二运营总部及研发中心项目完工投产1.10亿元，固定资产大幅增长，消费电子芯片收入的增长推动公司营收的小幅增长
中微半导体(深圳)股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“YANGYONG”。公司的主营业务为集成电路、计算机软件产品、电子及电子相关产品芯片的研发、设计与销售。
根据中微半导2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收7.14亿元，同比小幅增长12.06%。扣非净利润-7,135.23万元，由盈转亏。中微半导2023年年度净利润-2,194.85万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。
消费电子芯片收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为集成电路，占比高达99.48%，主要产品包括消费电子芯片和小家电控制芯片两项，其中消费电子芯片占比43.54%，小家电控制芯片占比40.87%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 集成电路 | 7.10亿元 | 99.48% | 17.04% |
| - | 0.0% | - | |
| 其他业务 | 371.71万元 | 0.52% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 消费电子芯片 | 3.11亿元 | 43.54% | 4.37% |
| 小家电控制芯片 | 2.92亿元 | 40.87% | 27.17% |
| 工业控制芯片 | 7,815.59万元 | 10.95% | 22.52% |
| 汽车电子芯片 | 2,245.59万元 | 3.15% | 38.87% |
| 大家电控制芯片 | 691.24万元 | 0.97% | 26.29% |
| 其他业务 | 371.71万元 | 0.52% | - |
2、消费电子芯片收入的增长推动公司营收的小幅增长
2023年公司营收7.14亿元，与去年同期的6.37亿元相比，小幅增长了12.06%。
营收小幅增长的主要原因是：
（1）消费电子芯片本期营收3.11亿元，去年同期为2.58亿元，同比增长了20.32%。
（2）小家电控制芯片本期营收2.92亿元，去年同期为2.66亿元，同比小幅增长了9.52%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023年报营收 | 2022年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 消费电子芯片 | 3.11亿元 | 2.58亿元 | 20.32% |
| 小家电控制芯片 | 2.92亿元 | 2.66亿元 | 9.52% |
| 工业控制芯片 | 7,815.59万元 | 7,978.12万元 | -2.04% |
| 汽车电子芯片 | 2,245.59万元 | 1,767.58万元 | 27.04% |
| 大家电控制芯片 | 691.24万元 | 1,264.06万元 | -45.32% |
| 其他业务 | 371.71万元 | 219.27万元 | - |
| 合计 | 7.14亿元 | 6.37亿元 | 12.06% |
3、消费电子芯片毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2023年公司毛利率从去年同期的41.1%，同比大幅下降到了今年的17.45%。
毛利率大幅下降的原因是：
（1）消费电子芯片本期毛利率4.37%，去年同期为37.16%，同比大幅下降88.24%，主要原因是小计成本和材料成本均在大幅增长。
（2）小家电控制芯片本期毛利率27.17%，去年同期为43.49%，同比大幅下降37.53%，主要原因是小计成本和材料成本均在大幅增长。
4、主要发展经销模式
在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的56.45%。2023年经销营收4.01亿元，相较于去年增长12.86%，同期毛利率为12.88%，同比减少26.35个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的24.13%，相较于2022年的27.25%，已经小幅下降，其中第一大客户占比11.99%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户一 | 8,553.37万元 | 11.99% |
| 客户二 | 4,227.95万元 | 5.93% |
| 客户三 | 1,556.65万元 | 2.18% |
| 客户四 | 1,447.72万元 | 2.03% |
| 客户五 | 1,429.38万元 | 2.00% |
| 合计 | 1.72亿元 | 24.13% |
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅增加12.06%，净利润由盈转亏
2023年年度，中微半导营业总收入为7.14亿元，去年同期为6.37亿元，同比小幅增长12.06%，净利润为-2,194.85万元，去年同期为5,934.42万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为707.55万元，去年同期为-3,390.15万元，扭亏为盈；
但是（1）主营业务利润本期为-4,579.80万元，去年同期为9,211.30万元，由盈转亏；（2）资产减值损失本期损失5,526.21万元，去年同期损失2,128.99万元，同比大幅下降。
净利润从2018年年度到2021年年度呈现上升趋势，从3,263.39万元增长到7.85亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从7.85亿元下降到-2,194.85万元。
值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.14亿元 | 6.37亿元 | 12.06% |
| 营业成本 | 5.89亿元 | 3.75亿元 | 57.06% |
| 销售费用 | 1,954.76万元 | 1,908.21万元 | 2.44% |
| 管理费用 | 4,024.51万元 | 3,268.40万元 | 23.13% |
| 财务费用 | -1,224.01万元 | -992.24万元 | -23.36% |
| 研发费用 | 1.20亿元 | 1.24亿元 | -2.80% |
| 所得税费用 | -1,158.94万元 | -593.81万元 | -95.17% |
2023年年度主营业务利润为-4,579.80万元，去年同期为9,211.30万元，由盈转亏。
虽然营业总收入本期为7.14亿元，同比小幅增长12.06%，不过毛利率本期为17.45%，同比大幅下降了23.65%，导致主营业务利润由盈转亏。
3、非主营业务利润扭亏为盈
中微半导2023年年度非主营业务利润为1,226.01万元，去年同期为-3,870.69万元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -4,579.80万元 | 208.66% | 9,211.30万元 | -149.72% |
| 投资收益 | 3,486.98万元 | -158.87% | 837.32万元 | 316.44% |
| 公允价值变动收益 | 707.55万元 | -32.24% | -3,390.15万元 | 120.87% |
| 资产减值损失 | -5,526.21万元 | 251.78% | -2,128.99万元 | -159.57% |
| 其他收益 | 2,385.07万元 | -108.67% | 1,753.21万元 | 36.04% |
| 其他 | 240.64万元 | -10.96% | -884.12万元 | 127.22% |
| 净利润 | -2,194.85万元 | 100.00% | 5,934.42万元 | -136.99% |
4、财务收益增长
本期财务费用为-1,224.01万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期增长了23.36%。整体来看：虽然汇兑损失本期为409.78万元，去年同期为72.98万元，同比大幅增长了近5倍，但是利息收入本期为1,718.74万元，去年同期为1,148.10万元，同比大幅增长了49.7%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -1,718.74万元 | -1,148.10万元 |
| 汇兑损益 | 409.78万元 | 72.98万元 |
| 其他 | 84.96万元 | 82.88万元 |
| 合计 | -1,224.01万元 | -992.24万元 |
第二运营总部及研发中心项目完工投产1.10亿元，固定资产大幅增长
2023年中微半导固定资产合计1.38亿元，占总资产的4.39%，较去年的3,202.97万元增长了3.32倍。
本期在建工程转入1.10亿元
其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增1.14亿元，主要为在建工程转入的1.10亿元，占比96.58%。
新增余额情况
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 本期增加金额 | 1.14亿元 |
| 在建工程转入 | 1.10亿元 |
在此之中：第二运营总部及研发中心项目转入1.10亿元。
第二运营总部及研发中心项目
该项目项目预算为1.19亿元，本期投入1,313.62万元，项目本期转入固定资产1.10亿元，已全部转为固定资产，目前项目工程进度已达100%，已基本完工。
基本信息
| 项目预算 | 期末余额 | 当期投入 | 累计投入金额 | 当期转入固定资产金额 | 项目进度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1.19亿元 | 1,313.62万元 | 1.10亿元 | 1.10亿元 | 100.00% |
非经常性损益减少了归母净利润的亏损
中微半导2023年的归母净利润为-2,194.85万元，而非经常性损益为4,940.38万元。
本期非经常性损益项目概览表：
2023年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 金融投资收益 | 2,559.66万元 |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 1,639.19万元 |
| 政府补助 | 1,429.71万元 |
| 其他 | -688.18万元 |
| 合计 | 4,940.38万元 |
（一）计入非经常性损益的金融投资收益
在2023年报告期末，中微半导用于金融投资的资产为4.32亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4,198.85万元。
2023年度金融投资主要投资内容如表所示：
2023年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 上市公司股票 | 2.56亿元 |
| 理财产品 | 1.71亿元 |
| 其他 | 500万元 |
| 合计 | 4.32亿元 |
2022年度金融投资主要投资内容如表所示：
2022年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 理财产品 | 8.89亿元 |
| 上市公司股票 | 2.5亿元 |
| 合计 | 11.39亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2023年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 1,428.03万元 |
| 投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 2,063.27万元 |
| 公允价值变动收益 | 交易性金融资产-银行理财产品公允价值变动损益公允价值变动收益 | 103.75万元 |
| 投资收益 | 股票 | 603.8万元 |
| 合计 | 4,198.85万元 |
金融投资资产同比大额下降，金融投资收益逐年递增
从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年同期减少了7.07亿元，变化率为-62.08%，而企业的金融投资收益相比去年同期增长了7,639.44万元，变化率为279.52%。
（二）政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,429.71万元，具体来源如下表所示：
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 1,429.71万元 |
| 小计 | 1,429.71万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 与收益相关 | 1,392.84万元 |
| 与资产相关 | 36.88万元 |
(2)本期共收到政府补助1,429.71万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 1,429.71万元 |
| 小计 | 1,429.71万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下37.47万元，留存计入以后年度利润。
存货跌价损失严重影响利润，存货周转率提升
坏账损失5,526.21万元，严重影响利润
2023年，中微半导资产减值损失5,526.21万元，导致企业净利润从盈利3,331.36万元下降至亏损2,194.85万元，其中主要是存货跌价准备减值合计5,526.21万元。
资产减值损失
| 项目 | 合计 |
|---|---|
| 净利润 | -2,194.85万元 |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -5,526.21万元 |
| 其中：存货跌价准备（损失以“-”号填列） | -5,526.21万元 |
其中，委托加工物资，库存商品本期分别计提3,571.26万元，1,386.26万元。
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