根据川恒股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收43.20亿元，同比增长25.30%。扣非净利润7.61亿元，同比基本持平。

公司主要从事磷化工、磷矿石开采、其他，主要产品包括饲料级磷酸二氢钙、磷酸一铵、磷酸、磷矿石四项，饲料级磷酸二氢钙占比27.84%，磷酸一铵占比21.57%，磷酸占比19.65%，磷矿石占比13.13%。

2023年公司营收43.20亿元，与去年同期的34.47亿元相比，增长了25.3%，主要是因为磷矿石本期营收5.67亿元，去年同期为4.38亿元，同比增长了29.38%。

值得一提的是，磷矿石在营收额增长的同时，而且毛利率也在提升。2021-2023年磷矿石毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的61.99%，大幅增长到2023年的82.50%。

在销售模式上，企业主要渠道为磷化工，占主营业务收入的53.28%。2023年磷化工营收34.01亿元，相较于去年增长28.55%，同期毛利率为31.10%，同比下降13.05个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的22.56%，相较于2022年的22.43%，基本保持平稳。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅上升，从15.48%上升至20.55%，锐增32%。

在2023年报告期末，川恒股份用于对外股权投资的资产为13.27亿元，对外股权投资所产生的收益为-1,410.92万元。

瓮安县天一矿业有限公司业务性质为磷矿勘探。

该公司近几年都有追加投资。同比上期看起来，投资亏损有所缓解。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续上升，由2019年的11.05亿元上升至2023年的13.27亿元，增长率为20.01%。

2023年企业存货周转率为3.31，在2021年到2023年川恒股份存货周转率从5.95大幅下降到了3.31，存货周转天数从60天增加到了108天。2023年川恒股份存货余额合计7.76亿元，占总资产的6.66%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到47.63%，余额同比增长17.59%；其次，在产品占比25.58%。

2023年，川恒股份在建工程余额合计4.03亿元。

其中，在建工程减少的主要原因主要是本期其他减少的金额，合计。在此之中，瓮安县“矿化一体”新能源材料循环产业项目占主要部分，本期其他减少金额。

该项目为2023年新立项项目，于2023年5月9日发布建设公告。

经测算，本项目所得税后项目动态投资回收期（含建设期）4.97年，所得税后项目财务内部收益率为29.24%。

该项目项目预算为18.86亿元，本期投入5.12亿元，项目本期转入固定资产11.14亿元，已全部转为固定资产，目前项目工程进度已达100%，已基本完工。

川恒股份属于化学原料和化学制品制造业，聚焦磷化工及磷酸盐细分领域。 磷化工行业近三年受农业现代化及新能源需求驱动加速发展，2025年全球磷肥市场规模预计突破800亿美元，磷酸铁锂电池材料需求激增推动磷资源深加工转型。行业向高附加值产品延伸，环保政策倒逼技术升级，资源循环利用与新材料开发成为核心趋势。

川恒股份在国内饲料级磷酸二氢钙市场占有率超40%，连续多年居行业首位；消防用磷酸一铵市占率约35%，磷矿资源储量超3.5亿吨支撑产业链优势。

从2019年至今，公司员工人数整体持续增长，从2019年的1289人上升至2023年的3449人。

其中，公司的技术人员人数上升了100.0%，从2022年的334人增加到2023年的668人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从15.53万元下降到了13.10万元。

2020-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润7.89亿元，主要是由于减值损失的大幅增长。

公司主营利润近4年持续增长，2023年主营利润10.11亿元，归因于营收的增长。

值得一提的是，2023年年报显示20万吨/年半水-二水湿法磷酸及精深加工项目、3万吨/年氟化氢项目投产，有望能够优化并提升后续盈利状况。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，川恒股份近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，川恒股份的PE-TTM是12.65，而磷肥及磷化工行业的PE-TTM是15.73，川恒股份低于磷肥及磷化工行业的PE-TTM。