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中国银行(601988)2025年一季报深度解读：现金流同比大幅下降5.31倍
中国银行股份有限公司于2006年上市。公司从事银行业及有关的金融服务，包括商业银行、投资银行、直接投资、证券、保险、基金、飞机租赁、资产管理、金融科技、金融租赁等。
根据中国银行2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收1,649.29亿元，同比基本持平。扣非净利润546.15亿元，同比基本持平。
PART 1
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现金流同比大幅下降5.31倍
2025年一季度，中国银行净现金流为-5,804.77亿元，去年同期为-920.14亿元，较去年同期大幅下降5.31倍。
净现金流同比大幅下降的原因是：
虽然向中央银行借款净增加额本期为1,726.50亿元，同比增长1,726.50亿元；
但是（1）投资支付的现金本期为16,001.88亿元，同比增长16.95%；（2）偿还债务支付的现金本期为3,235.65亿元，同比大幅增长2.11倍；（3）客户贷款及垫款净增加额本期为10,355.28亿元，同比小幅增长11.22%。
PART 2
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全球排名
截止到2025年6月20日，中国银行近十二个月的滚动营收为7106亿元，在银行行业中，中国银行的全球营收规模排名为6名，全国排名为4名。
银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| JPMorgan Chase 摩根大通 | 12765 | 11.76 | 4204 | 6.55 |
| 工商银行 | 8218 | -4.47 | 3659 | 1.65 |
| 建设银行 | 7502 | -3.09 | 3356 | 3.52 |
| Bank of America 美国银行 | 7325 | 4.57 | 1951 | -5.33 |
| 建设银行 | 7286 | -1.60 | 3356 | 3.52 |
| 农业银行 | 7106 | -0.44 | 2821 | 5.36 |
| 中国银行 | 6301 | 1.33 | 2378 | 3.17 |
| Wells Fargo 富国银行 | 5916 | -0.04 | 1418 | -2.91 |
| Citigroup 花旗集团 | 5833 | 0.53 | 912 | -16.71 |
| Banco Santander 桑坦德银行 | 5122 | 10.07 | 1041 | 15.67 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
PART 3
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行业分析
1、行业发展趋势
中国银行属于国有大型商业银行行业。 近三年，中国银行业整体呈现稳健发展态势，2023年末银行业总资产规模突破380万亿元，年均增速约8%。数字化转型加速，2025年线上业务渗透率预计超90%。绿色金融规模快速增长，2024年绿色贷款余额同比增25%。普惠金融持续深化，小微企业贷款占比提升至35%。未来行业将聚焦科技赋能、跨境金融及风险防控，市场空间预计保持年均6%-8%的复合增长。
2、市场地位及占有率
中国银行位列国有四大行之一，2024年总资产规模超33万亿元，市场份额约9.5%。跨境金融业务领先，国际结算量占比超20%，外汇交易市场份额稳居行业前三。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中国银行（601988） | 国际化程度最高的国有商业银行，业务覆盖全球62个国家和地区 | 2025年跨境人民币结算市场份额达24% |
| 中国工商银行（601398） | 全球资产规模最大的商业银行，综合金融服务能力领先 | 2025年企业贷款余额市场份额15.3% |
| 中国农业银行（601288） | 深耕县域金融领域，三农贷款余额行业第一 | 2025年县域存款市场份额超18% |
| 中国建设银行（601939） | 基建领域贷款优势显著，住房金融业务占比居首 | 2025年基建项目贷款余额市场份额21% |
| 交通银行（601328） | 唯一总部设于上海的国有大行，长三角区域业务集中度高 | 2025年长三角地区对公存款市场份额12% |
总结
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1、经营分析总结
2025年一季度净利润586.44亿元。
2025年一季度主营利润733.64亿元，归因于营收的增长。
总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。
2、经营评分及排名
经营评分：62 总排名：3006/5415
行业排名（银行）：8/14
| 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | 2024年年报 | 2025年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 49 | 63 | 62 | 62 | 62 |
| 行业中位数 | 49 | 62 | 61 | 62 | 63 |
| 行业排名 | 6 | 5 | 6 | 7 | 8 |
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