建设银行(601939)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比小幅下降导致净利润同比小幅下降
中国建设银行股份有限公司于2007年上市。公司成立于2004年9月17日，其主营业务为银行业及有关的金融服务，主要产品有公司存款业务、公司贷款业务、小企业业务、个人存款业务、个人贷款业务、信用卡业务、借记卡业务、私人银行业务、委托性住房金融业务。
根据建设银行2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收1,900.70亿元，同比小幅下降5.40%。扣非净利润832.73亿元，同比小幅下降4.16%。建设银行2025年第一季度净利润837.42亿元，业绩同比小幅下降3.64%。本期经营活动产生的现金流净额为7,210.67亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比小幅下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降3.64%
本期净利润为837.42亿元，去年同期869.07亿元，同比小幅下降3.64%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然（1）所得税费用本期支出98.37亿元，去年同期支出154.00亿元，同比大幅下降；（2）汇兑收益本期为43.25亿元，去年同期为14.11亿元，同比大幅增长。
但是（1）主营业务利润本期为935.21亿元，去年同期为1,021.98亿元，同比小幅下降；（2）公允价值变动收益本期为-27.16亿元，去年同期为37.44亿元，由盈转亏。
2、主营业务利润同比小幅下降8.49%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1,900.70亿元 | 2,009.28亿元 | -5.40% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 424.94亿元 | 429.75亿元 | -1.12% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 98.37亿元 | 154.00亿元 | -36.12% |
2025年一季度主营业务利润为935.21亿元，去年同期为1,021.98亿元，同比小幅下降8.49%。
主营业务利润同比小幅下降主要是由于营业总收入本期为1,900.70亿元，同比小幅下降5.40%。
全球排名
截止到2025年6月20日，建设银行近十二个月的滚动营收为7502亿元，在银行行业中，建设银行的全球营收规模排名为3名，全国排名为2名。
银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| JPMorgan Chase 摩根大通 | 12765 | 11.76 | 4204 | 6.55 |
| 工商银行 | 8218 | -4.47 | 3659 | 1.65 |
| 建设银行 | 7502 | -3.09 | 3356 | 3.52 |
| Bank of America 美国银行 | 7325 | 4.57 | 1951 | -5.33 |
| 建设银行 | 7286 | -1.60 | 3356 | 3.52 |
| 农业银行 | 7106 | -0.44 | 2821 | 5.36 |
| 中国银行 | 6301 | 1.33 | 2378 | 3.17 |
| Wells Fargo 富国银行 | 5916 | -0.04 | 1418 | -2.91 |
| Citigroup 花旗集团 | 5833 | 0.53 | 912 | -16.71 |
| Banco Santander 桑坦德银行 | 5122 | 10.07 | 1041 | 15.67 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
建设银行属于中国银行业，具体为国有大型商业银行领域。 中国银行业近三年在宏观经济波动中呈现分化态势，传统存贷业务增速放缓，但普惠金融及绿色信贷年均增幅超15%。数字化转型加速，2024年末行业金融科技投入占比提升至3.5%，零售业务线上化率达89%。未来市场空间将集中于产业数字金融、跨境金融及财富管理，预计2025年资产管理规模突破180万亿元。
2、市场地位及占有率
建设银行位列国有四大行第二梯队，2024年末总资产规模37.6万亿元，居行业第二。公司贷款市占率11.3%，个人住房贷款市场份额长期保持同业首位，普惠金融贷款余额突破2.8万亿元，市场占有率约14.5%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 建设银行（601939） | 国有四大行之一，住房金融领先者 | 2024年普惠贷款余额2.8万亿占行业14.5% |
| 工商银行（601398） | 全球资产规模最大商业银行 | 2024年公司贷款余额4.2万亿市占率15.8% |
| 农业银行（601288） | 县域金融及三农服务主力银行 | 2024年涉农贷款余额7.3万亿占行业23% |
| 中国银行（601988） | 跨境金融服务领先银行 | 2024年跨境人民币结算量行业占比31% |
| 招商银行（600036） | 零售银行标杆企业 | 2024年财富管理规模突破5万亿市占率9.2% |
1、经营分析总结
2025年一季度净利润837.42亿元，较上期有所下降。
由于营收的小幅下降，2025年一季度主营利润935.21亿元，较去年同期有所下降。
总体来说，公司盈利能力较差，但在行业中处于中等水平。
2、经营评分及排名
| 2024年三季报 | 2024年年报 | 2025年一季报 | |
|---|---|---|---|
| 评分 | 62 | 62 | 63 |
| 行业中位数 | 61 | 62 | 63 |
| 行业排名 | 4 | 6 | 7 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
