成都银行(601838)2025年一季报深度解读：投资收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
成都银行股份有限公司于2018年上市。公司主营业务为公司金融业务；小微金融业务；个人金融业务；金融市场业务；其他业务。截至2020年末，全行总资产、存款总额、贷款总额分别达6,524.
根据成都银行2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收58.17亿元，同比小幅增长3.17%。扣非净利润29.93亿元，同比小幅增长5.94%。成都银行2025年第一季度净利润30.12亿元，业绩同比小幅增长5.64%。
投资收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长5.64%
本期净利润为30.12亿元，去年同期28.51亿元，同比小幅增长5.64%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为-1,912.10万元，去年同期为1.36亿元，由盈转亏；
但是（1）投资收益本期为10.75亿元，去年同期为8.19亿元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为35.48亿元，去年同期为33.69亿元，同比小幅增长。
2、主营业务利润同比小幅增长5.32%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 58.17亿元 | 56.38亿元 | 3.17% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 13.41亿元 | 13.08亿元 | 2.55% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 5.38亿元 | 5.14亿元 | 4.60% |
2025年一季度主营业务利润为35.48亿元，去年同期为33.69亿元，同比小幅增长5.32%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于营业总收入本期为58.17亿元，同比小幅增长3.17%。
3、非主营业务利润同比小幅增长
成都银行2025年一季度非主营业务利润为8.99亿元，去年同期为8.37亿元，同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 35.48亿元 | 117.82% | 33.69亿元 | 5.32% |
| 投资收益 | 10.75亿元 | 35.69% | 8.19亿元 | 31.24% |
| 其他 | -1.73亿元 | -5.73% | 2,779.40万元 | -721.14% |
| 净利润 | 30.12亿元 | 100.00% | 28.51亿元 | 5.64% |
行业分析
1、行业发展趋势
成都银行属于中国金融行业中的城市商业银行领域，聚焦区域性银行业务。 城市商业银行近三年受区域经济分化、利率市场化及金融科技渗透影响，整体呈现差异化发展。成渝双城经济圈等战略推动西部基建融资需求，区域城商行资产规模增速高于全国均值。未来行业将深化数字化转型，依托区域经济优势拓展零售及小微业务，预计2025年西部城商行市场规模年复合增长率保持在8%-10%。
2、市场地位及占有率
成都银行在西部城商行中稳居第一梯队，2024年末总资产规模突破1.2万亿元，在四川省法人银行中市占率达18.3%，对公贷款市场份额连续三年居区域首位，零售存款增速领先同业5个百分点。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 成都银行（601838） | 西部领先城商行，深耕成渝经济圈 | 2024年基建贷款余额突破3000亿元，占对公贷款比重达42% |
| 江苏银行（600919） | 长三角区域头部城商行 | 2025年绿色金融贷款余额超1800亿元，占公司贷款总额28% |
| 上海银行（601229） | 长三角综合金融服务商 | 2024年科技金融贷款余额同比增25%，战略客户存款占比提升至37% |
| 北京银行（601169） | 京津冀区域最大城商行 | 2025年普惠小微贷款余额突破1000亿元，数字人民币场景覆盖率居同业首位 |
| 杭州银行（600926） | 浙江数字经济服务银行 | 2024年末科创企业授信客户超1.2万户，投商行联动业务收入占比提升至19% |
1、经营分析总结
2025年一季度净利润30.12亿元，较上期有所增长。
由于营收的小幅增长，2025年一季度主营利润35.48亿元，较去年同期有所增长。
总体来说，公司盈利能力较差，而且在行业中也属于落后地位。
2、经营评分及排名
| 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | 2024年年报 | 2025年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 48 | 61 | 59 | 59 | 60 |
| 行业中位数 | 49 | 64 | 62 | 63 | 65 |
| 行业排名 | 21 | 23 | 26 | 27 | 27 |
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