宁波银行(002142)2025年一季报深度解读：投资收益同比增长推动净利润同比小幅增长
宁波银行股份有限公司于2007年上市。公司的主营业务是对公及对私存款、贷款、支付结算、资金业务、并提供资产管理及其他金融业务。公司的主要产品是个人贷款及垫款、公司贷款及垫款、票据贴现、个人存款、公司存款、同业拆入。
根据宁波银行2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收184.95亿元，同比小幅增长5.63%。扣非净利润74.33亿元，同比小幅增长5.39%。宁波银行2025年第一季度净利润74.56亿元，业绩同比小幅增长6.02%。
投资收益同比增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长6.02%
本期净利润为74.56亿元，去年同期70.33亿元，同比小幅增长6.02%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为-14.86亿元，去年同期为6.98亿元，由盈转亏；
但是（1）投资收益本期为49.92亿元，去年同期为39.52亿元，同比增长；（2）汇兑收益本期为6.12亿元，去年同期为-2.57亿元，扭亏为盈。
2、非主营业务利润同比小幅下降
宁波银行2025年一季度非主营业务利润为41.95亿元，去年同期为45.15亿元，同比小幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 79.96亿元 | 107.24% | 78.89亿元 | 1.36% |
| 投资收益 | 49.92亿元 | 66.95% | 39.52亿元 | 26.32% |
| 公允价值变动收益 | -14.86亿元 | -19.93% | 6.98亿元 | -312.89% |
| 其他 | 7.45亿元 | 9.99% | -2,100.00万元 | 3647.62% |
| 净利润 | 74.56亿元 | 100.00% | 70.33亿元 | 6.02% |
全球排名
截止到2025年6月20日，宁波银行近十二个月的滚动营收为666亿元，在区域性银行行业中，宁波银行的全球营收规模排名为4名，全国排名为4名。
区域性银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 江苏银行 | 808 | 8.22 | 318 | 17.37 |
| 北京银行 | 699 | 1.80 | 258 | 5.14 |
| 浙商银行 | 677 | 7.49 | 152 | 6.29 |
| 宁波银行 | 666 | 8.08 | 271 | 11.54 |
| Fifth Third Bancorp 五三银行 | 610 | 2.44 | 166 | -5.82 |
| Citizens Financial | 561 | 5.52 | 108 | -13.34 |
| Huntington Bancshares 亨廷顿银行 | 531 | 21.65 | 139 | 18.94 |
| 上海银行 | 530 | -1.96 | 236 | 2.24 |
| 南京银行 | 503 | 7.10 | 202 | 8.36 |
| 杭州银行 | 384 | 9.34 | 170 | 22.40 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
宁波银行属于中国银行业，具体为城市商业银行细分领域。 近三年中国银行业整体面临降息、有效信贷需求不足等挑战，但城商行凭借区域深耕和灵活机制维持增长韧性。2024年行业净息差触底企稳，数字化与零售转型成为核心趋势，头部城商行通过科技赋能实现资产规模逆势扩张（2024年上半年宁波银行贷款日均规模同比增22.62%），预计未来三年行业集中度提升，智能风控和财富管理将开辟新增长空间。
2、市场地位及占有率
宁波银行位列城商行第一梯队，2024年三季度末总资产规模突破3.07万亿元，居上市城商行前三。其零售贷款日均规模同比增速达25.93%，中小企业服务市场份额在长三角地区保持领先，但全国性市占率未突破2%，核心优势集中于差异化客群经营。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 宁波银行（002142） | 头部城商行，专注中小企业与零售金融 | 2024年三季度总资产3.07万亿元，零售贷款规模增速25.93% |
| 招商银行（600036） | 零售银行龙头，财富管理领先 | 2024年私人银行客户资产规模达4.8万亿元 |
| 江苏银行（600919） | 长三角区域性银行，科创金融特色 | 2024年科技型企业贷款余额突破1800亿元 |
| 上海银行（601229） | 长三角综合金融服务商 | 2024年自贸区业务跨境结算量同比增32% |
| 南京银行（601009） | 债券业务优势城商行 | 2024年同业负债成本率维持同业最低梯队 |
1、经营分析总结
2025年一季度净利润74.56亿元，较上期有所增长。
2025年一季度主营利润79.96亿元，归因于营收的小幅增长。
总体来说，公司盈利能力较好，而且在行业中也属于领先地位。
2、经营评分及排名
| 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | 2024年年报 | 2025年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 67 | 66 | 65 | 65 | 68 |
| 行业中位数 | 49 | 64 | 62 | 63 | 65 |
| 行业排名 | 1 | 4 | 3 | 4 | 3 |
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