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贵阳银行(601997)2025年一季报深度解读:公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降

贵阳银行股份有限公司于2016年上市。公司的主营业务包括公司金融业务、个人金融业务、资金业务等。本行通过传统的银行网络及电子银行渠道来为客户提供服务。

根据贵阳银行2025年第一季度财报披露,2025年一季度,公司实现营收30.29亿元,同比下降16.91%。扣非净利润14.38亿元,同比小幅下降5.48%。贵阳银行2025年第一季度净利润14.68亿元,业绩同比小幅下降6.14%。本期经营活动产生的现金流净额为303.16亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降

1、净利润同比小幅下降6.14%

本期净利润为14.68亿元,去年同期15.64亿元,同比小幅下降6.14%。

净利润同比小幅下降的原因是:

虽然投资收益本期为11.34亿元,去年同期为4.49亿元,同比大幅增长;

但是公允价值变动收益本期为-6.83亿元,去年同期为1.43亿元,由盈转亏。

2、主营业务利润同比小幅下降7.27%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 30.29亿元 36.45亿元 -16.91%
营业成本 -
销售费用 -
管理费用 8.41亿元 8.87亿元 -5.11%
财务费用 -
研发费用 -
所得税费用 7,395.20万元 9,946.00万元 -25.65%

2025年一季度主营业务利润为15.42亿元,去年同期为16.63亿元,同比小幅下降7.27%。

主营业务利润同比小幅下降主要是由于营业总收入本期为30.29亿元,同比下降16.91%。

3、非主营业务利润同比下降

贵阳银行2025年一季度非主营业务利润为4.59亿元,去年同期为6.28亿元,同比下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 15.42亿元 105.05% 16.63亿元 -7.27%
投资收益 11.34亿元 77.24% 4.49亿元 152.78%
公允价值变动收益 -6.83亿元 -46.52% 1.43亿元 -578.64%
其他 1,246.30万元 0.85% 3,845.30万元 -67.59%
净利润 14.68亿元 100.00% 15.64亿元 -6.14%

PART 2
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行业分析

1、行业发展趋势

贵阳银行属于中国城市商业银行行业。 近三年,中国城市商业银行行业面临净息差收窄、数字化转型加速、不良资产处置压力增大等挑战,但市场空间仍依托区域经济韧性及普惠金融政策支持。未来趋势上,行业将聚焦金融科技深化应用、绿色金融及消费信贷拓展,同时强化风险管控能力以应对资产质量波动,预计头部城商行通过差异化经营巩固区域优势。

2、市场地位及占有率

贵阳银行是贵州省内核心区域性银行,截至2024年末资产规模超6,200亿元,在西部城商行中位居中游,省内存款市场份额约15%,但全国城商行市占率不足2%,竞争地位受制于区域集中度和资产质量压力。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
贵阳银行(601997) 贵州省区域性城市商业银行,重点服务地方中小企业和零售客户 2024年末省内存款市场份额约15%,普惠小微贷款余额占比超30%
北京银行(601169) 总部位于北京的城市商业银行,业务覆盖京津冀及全国重点城市 2024年京津冀地区对公贷款余额占比超45%
上海银行(601229) 以上海为核心的长三角区域银行,聚焦科技金融和跨境业务 2024年长三角地区零售贷款增速达12%
重庆银行(601963) 重庆市属城商行,深耕成渝双城经济圈基建和绿色金融 2024年绿色信贷余额占比提升至18%
长沙银行(601577) 湖南省区域性银行,重点拓展县域金融和财富管理业务 2024年县域存款市场份额占全省超25%

总结
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1、经营分析总结

2025年一季度净利润14.68亿元,较上期有所下降。

由于营收的下降,2025年一季度主营利润15.42亿元,较去年同期有所下降。

总体来说,公司盈利能力较差,而且在行业中也属于落后地位。

2、经营评分及排名

经营评分:62 总排名:3089/5416
行业排名(区域性银行):25/28
2024年一季报 2024年中报 2024年三季报 2024年年报 2025年一季报
评分 48 60 59 59 62
行业中位数 49 64 62 63 65
行业排名 16 25 27 26 25

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