孚日股份(002083)2025年一季报深度解读:净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负
孚日集团股份有限公司于2006年上市,实际控制人为“高密市国有资产运营中心”。公司的主营业务是家用纺织品的生产和销售;军民两用功能性涂层材料业务;锂电池电解液添加剂业务,主要产品为中高档毛巾系列产品以及装饰布系列产品。
根据孚日股份2025年第一季度财报披露,2025年一季度,公司实现营收13.64亿元,同比小幅增长3.55%。扣非净利润1.36亿元,同比大幅增长57.22%。孚日股份2025年第一季度净利润1.24亿元,业绩同比大幅增长47.34%。
2024年公司的主要业务为家纺行业,占比高达72.07%,主要产品包括毛巾系列、热电产品、床品系列三项,毛巾系列占比64.07%,热电产品占比8.92%,床品系列占比8.00%。
2022年-2024年毛巾系列营收呈小幅增长趋势,从2022年的32.28亿元,小幅增长到2024年的34.25亿元。2022年-2024年毛巾系列毛利率呈大幅增长趋势,从2022年的15.0%,大幅增长到了2024年的24.37%。
2022年-2024年热电产品营收呈下降趋势,从2022年的6.50亿元,下降到2024年的4.77亿元。2022年-2024年热电产品毛利率呈大幅增长趋势,从2022年的-1.54%,大幅增长到了2024年的2.15%。
2023年,该产品名称由“热电”变更为“热电产品”。
2021年-2024年床品系列营收呈下降趋势,从2021年的5.89亿元,下降到2024年的4.28亿元。2024年床品系列毛利率为14.82%,同比去年的19.12%下降了22.49%。
2022年-2024年化工产品营收呈下降趋势,从2022年的2.91亿元,下降到2024年的2.05亿元。2024年化工产品毛利率为16.47%,同比去年的18.53%小幅下降了11.12%。
2024年电机产品营收1.99亿元,同比去年的1.73亿元增长了15.12%。同期,2024年电机产品毛利率为11.25%,同比去年的11.43%基本持平。
2024年涂层材料产品营收1.97亿元,同比去年的1.33亿元大幅增长了48.7%。同期,2024年涂层材料产品毛利率为11.39%,同比去年的10.64%小幅增长了7.05%。
2023年,该产品名称由“化工产品”变更为“涂层材料产品”。
1、营业总收入同比小幅增加3.55%,净利润同比大幅增加47.34%
2025年一季度,孚日股份营业总收入为13.64亿元,去年同期为13.17亿元,同比小幅增长3.55%,净利润为1.24亿元,去年同期为8,428.69万元,同比大幅增长47.34%。
虽然所得税费用本期支出4,299.75万元,去年同期支出2,893.62万元,同比大幅增长;
但是主营业务利润本期为1.78亿元,去年同期为1.06亿元,同比大幅增长。
主要财务数据表
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本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
13.64亿元 |
13.17亿元 |
3.55% |
营业成本 |
10.74亿元 |
10.88亿元 |
-1.29% |
销售费用 |
2,955.02万元 |
2,974.71万元 |
-0.66% |
管理费用 |
4,371.62万元 |
4,566.58万元 |
-4.27% |
财务费用 |
772.55万元 |
1,587.68万元 |
-51.34% |
研发费用 |
883.28万元 |
936.33万元 |
-5.67% |
所得税费用 |
4,299.75万元 |
2,893.62万元 |
48.59% |
2025年一季度主营业务利润为1.78亿元,去年同期为1.06亿元,同比大幅增长67.11%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为13.64亿元,同比小幅增长3.55%;(2)毛利率本期为21.21%,同比增长了3.87%。
2025年一季度,孚日股份净现金流为-7,076.65万元,去年同期为667.93万元,由正转负。
净现金流下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
净现金流增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
取得借款收到的现金 |
10.26亿元 |
-10.38% |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 |
3,709.39万元 |
-64.89% |
偿还债务支付的现金 |
11.22亿元 |
5.91% |
购买商品、接受劳务支付的现金 |
8.88亿元 |
-6.96% |
销售商品、提供劳务收到的现金 |
13.23亿元 |
-2.73% |
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截止到2025年6月20日,孚日股份近十二个月的滚动营收为53亿元,在家纺行业中,孚日股份的全球营收规模排名为1名,全国排名为1名。
家纺营收排名
公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
孚日股份 |
53 |
1.21 |
3.48 |
8.41 |
罗莱生活 |
46 |
-7.50 |
4.33 |
-15.33 |
水星家纺 |
42 |
3.34 |
3.67 |
-1.69 |
富安娜 |
30 |
-1.79 |
5.42 |
-0.22 |
梦洁股份 |
17 |
-11.36 |
0.25 |
-- |
真爱美家 |
8.79 |
-1.98 |
0.76 |
-11.01 |
联翔股份 |
2.16 |
-8.28 |
0.11 |
-45.42 |