文灿股份(603348)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降
文灿集团股份有限公司于2018年上市，实际控制人为“唐杰雄”。公司主营业务是汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。公司的主要产品为汽车用铝合金压铸件。
根据文灿股份2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收12.70亿元，同比小幅下降14.17%。扣非净利润183.65万元，同比大幅下降96.97%。文灿股份2025年第一季度净利润386.03万元，业绩同比大幅下降93.78%。
2024年公司的主营业务为铝合金铸件，其中汽车类为第一大收入来源，占比97.15%。
2024年汽车类营收60.69亿元，同比去年的49.11亿元增长了23.58%。2022年-2024年汽车类毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的18.63%，大幅下降到了2024年的12.7%。
1、营业总收入同比小幅降低14.17%，净利润同比大幅降低93.78%
2025年一季度，文灿股份营业总收入为12.70亿元，去年同期为14.80亿元，同比小幅下降14.17%，净利润为386.03万元，去年同期为6,206.25万元，同比大幅下降93.78%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为4,130.78万元，去年同期为8,823.86万元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失3,147.51万元，去年同期损失1,926.90万元，同比大幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
12.70亿元 |
14.80亿元 |
-14.17% |
| 营业成本 |
11.00亿元 |
12.34亿元 |
-10.87% |
| 销售费用 |
771.87万元 |
1,641.34万元 |
-52.97% |
| 管理费用 |
6,865.17万元 |
7,572.77万元 |
-9.34% |
| 财务费用 |
1,184.53万元 |
2,079.83万元 |
-43.05% |
| 研发费用 |
3,069.03万元 |
3,707.26万元 |
-17.22% |
| 所得税费用 |
1,450.54万元 |
1,523.78万元 |
-4.81% |
2025年一季度主营业务利润为4,130.78万元，去年同期为8,823.86万元，同比大幅下降53.19%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为12.70亿元，同比小幅下降14.17%；（2）毛利率本期为13.43%，同比下降了3.20%。
文灿股份2025年一季度非主营业务利润为-2,294.21万元，去年同期为-1,093.83万元，亏损增大。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
4,130.78万元 |
1070.06% |
8,823.86万元 |
-53.19% |
| 资产减值损失 |
-3,147.51万元 |
-815.35% |
-1,926.90万元 |
-63.35% |
| 营业外支出 |
242.63万元 |
62.85% |
272.89万元 |
-11.09% |
| 其他收益 |
821.91万元 |
212.91% |
1,231.29万元 |
-33.25% |
| 信用减值损失 |
288.61万元 |
74.77% |
-128.36万元 |
324.84% |
| 其他 |
-14.59万元 |
-3.78% |
3.04万元 |
-579.40% |
| 净利润 |
386.03万元 |
100.00% |
6,206.25万元 |
-93.78% |
2025年一季度，文灿股份净现金流为3.30亿元，去年同期为-828.82万元，由负转正。
虽然（1）购买商品、接受劳务支付的现金本期为8.94亿元，同比小幅增长13.50%；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为11.40亿元，同比小幅下降8.09%。
但是（1）取得借款收到的现金本期为7.05亿元，同比大幅增长56.88%；（2）收回投资收到的现金本期为1.00亿元，同比增长1.00亿元。
截止到2025年6月20日，文灿股份近十二个月的滚动营收为62亿元，在汽车压铸件行业中，文灿股份的全球营收规模排名为4名，全国排名为4名。
汽车压铸件营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 广东鸿图 |
81 |
10.29 |
4.15 |
11.43 |
| 爱柯迪 |
67 |
28.15 |
9.40 |
44.73 |
| 祥鑫科技 |
67 |
41.69 |
3.59 |
77.68 |
| 文灿股份 |
62 |
14.96 |
1.15 |
5.80 |
| 旭升集团 |
44 |
13.40 |
4.16 |
0.24 |
| 多利科技 |
36 |
9.02 |
4.25 |
3.29 |
| 嵘泰股份 |
24 |
26.46 |
1.63 |
17.54 |
| 春兴精工 |
22 |
-6.19 |
-1.99 |
-- |
| 亚通精工 |
17 |
5.32 |
0.90 |
-17.77 |
| 三联锻造 |
16 |
18.91 |
1.46 |
24.05 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
文灿股份属于汽车零部件行业，专注于铝合金精密压铸件的研发与生产，产品应用于新能源车车身结构及三电系统。 汽车轻量化及新能源车渗透率提升推动铝合金压铸行业增长，近三年市场规模年均复合增速超15%，2024年行业规模突破2000亿元。未来一体化压铸技术普及将加速行业集中度提升，高压铸造、材料工艺创新成为竞争焦点，预计2026年市场空间达2800亿元。
