中国人保(601319)2024年年报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
中国人民保险集团股份有限公司于2018年上市。公司成立于1949年10月20日，是一家综合性保险(金融)公司,注册资本为306亿元人民币.
根据中国人保2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收6,219.72亿元，同比小幅增长12.45%。扣非净利润429.28亿元，同比大幅增长88.68%。中国人保2024年年度净利润578.20亿元，业绩同比大幅增长83.75%。
主营业务构成
产品方面，财产保险为第一大收入来源，占比84.43%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 财产保险 | 5,251.30亿元 | 84.43% | 8.07% |
| 人寿保险 | 607.68亿元 | 9.77% | 33.56% |
| 健康保险 | 323.32亿元 | 5.2% | 26.48% |
| 资产管理 | 30.17亿元 | 0.49% | 35.03% |
| 其他业务 | 7.25亿元 | 0.11% | - |
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅增加12.45%，净利润同比大幅增加83.75%
2024年年度，中国人保营业总收入为6,219.72亿元，去年同期为5,530.97亿元，同比小幅增长12.45%，净利润为578.20亿元，去年同期为314.66亿元，同比大幅增长83.75%。
净利润同比大幅增长的原因是（1）主营业务利润本期为706.44亿元，去年同期为342.93亿元，同比大幅增长；（2）公允价值变动收益本期为237.74亿元，去年同期为-99.12亿元，扭亏为盈。
值得注意的是，今年净利润为近10年最高值。
2、主营业务利润同比大幅增长106.00%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6,219.72亿元 | 5,530.97亿元 | 12.45% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 54.31亿元 | 62.52亿元 | -13.13% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 127.98亿元 | 29.64亿元 | 331.78% |
2024年年度主营业务利润为706.44亿元，去年同期为342.93亿元，同比大幅增长106.00%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为6,219.72亿元，同比小幅增长12.45%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
中国人保2024年年度非主营业务利润为494.12亿元，去年同期为165.33亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 706.44亿元 | 122.18% | 342.93亿元 | 106.00% |
| 投资收益 | 251.39亿元 | 43.48% | 256.01亿元 | -1.81% |
| 公允价值变动收益 | 237.74亿元 | 41.12% | -99.12亿元 | 339.85% |
| 其他 | 11.01亿元 | 1.90% | 13.16亿元 | -16.34% |
| 净利润 | 578.20亿元 | 100.00% | 314.66亿元 | 83.75% |
行业分析
1、行业发展趋势
中国人保属于人寿保险行业。 过去三年，中国人寿保险行业呈现稳健增长，2023年原保险保费收入达27646亿元，区域集中度较高，广东省以12.74%的份额居首。行业加速向数字化和服务创新转型，头部企业通过“保险+科技”模式提升风险减量能力，安责险等服务覆盖率显著提升。未来，随着数据资产保险等新兴领域探索深化，行业市场空间将进一步扩容，科技赋能和精细化服务成为核心竞争力。
2、市场地位及占有率
中国人保处于行业第二梯队，2023年安责险风险减量服务覆盖率达58%。其自主研发的智能风控平台在气象、集成电路等领域形成差异化优势，但传统寿险市场份额低于头部企业，需依托创新模式提升综合竞争力。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中国人保（601319） | 综合性保险集团，涵盖财险、寿险及健康险 | 2024年数据保险营收占比突破15%，安责险覆盖率提升至63% |
| 中国平安（601318） | 全牌照金融集团，保险业务为核心 | 2025年寿险科技投入占比超8%，智能风控覆盖2000万客户 |
| 中国太保（601601） | 综合性保险服务商，深耕长三角地区 | 2024年健康险保费同比增长22%，长三角市占率排名前三 |
| 新华保险（601336） | 专注寿险及资产管理，央企控股 | 2025年养老社区项目签约客户突破10万，保费贡献率18% |
| 中国人寿（601628） | 国内最大寿险公司，覆盖全生命周期产品 | 2024年原保费收入超6700亿元，稳居行业首位 |
1、经营分析总结
2024年净利润578.20亿元，较上期大幅增长。
由于营收的小幅增长，2024年主营利润706.44亿元，较去年同期大幅增长。
总体来说，公司盈利能力较好，但在行业中处于较低水平。
2、经营评分及排名
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