世纪恒通(301428)2025年一季报深度解读：其他收益同比大幅下降导致净利润同比下降
世纪恒通科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“杨兴海”。公司是一家专业的信息技术服务商，通过自主开发技术平台及搭建服务网络，为金融机构、电信运营商、互联网公司、高速集团等拥有众多个人用户的大型企业客户提供用户增值和拓展服务。发行人主要产品或服务为车主信息服务、生活信息服务、商务流程服务。
根据世纪恒通2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收2.72亿元，同比小幅下降6.72%。扣非净利润1,125.71万元，同比增长16.56%。世纪恒通2025年第一季度净利润1,470.68万元，业绩同比下降25.84%。
营业收入情况
2024年公司主要产品包括车主信息服务和生活信息服务两项，其中车主信息服务占比40.59%，生活信息服务占比39.49%。
1、车主信息服务
2024年车主信息服务营收4.91亿元，同比去年的4.97亿元基本持平。同期，2024年车主信息服务毛利率为19.71%，同比去年的20.89%小幅下降了5.65%。
2、生活信息服务
2024年生活信息服务营收4.78亿元，同比去年的3.98亿元增长了19.99%。同期，2024年生活信息服务毛利率为25.74%，同比去年的26.4%基本持平。
3、商务流程服务
2024年商务流程服务营收2.40亿元，同比去年的1.71亿元大幅增长了40.1%。同期，2024年商务流程服务毛利率为19.7%，同比去年的26.27%下降了25.01%。
其他收益同比大幅下降导致净利润同比下降
1、净利润同比下降25.84%
本期净利润为1,470.68万元，去年同期1,983.13万元，同比下降25.84%。
净利润同比下降的原因是：
虽然信用减值损失本期收益78.55万元，去年同期损失662.70万元，同比大幅增长；
但是（1）其他收益本期为300.80万元，去年同期为1,015.86万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为1,245.19万元，去年同期为1,691.17万元，同比下降。
2、主营业务利润同比下降26.37%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.72亿元 | 2.91亿元 | -6.72% |
| 营业成本 | 2.02亿元 | 2.24亿元 | -9.68% |
| 销售费用 | 1,256.28万元 | 1,144.22万元 | 9.79% |
| 管理费用 | 2,552.00万元 | 2,293.57万元 | 11.27% |
| 财务费用 | 552.83万元 | 360.25万元 | 53.46% |
| 研发费用 | 1,071.56万元 | 1,144.89万元 | -6.41% |
| 所得税费用 | 162.87万元 | 57.25万元 | 184.50% |
2025年一季度主营业务利润为1,245.19万元，去年同期为1,691.17万元，同比下降26.37%。
虽然毛利率本期为25.54%，同比小幅增长了2.44%，不过营业总收入本期为2.72亿元，同比小幅下降6.72%，导致主营业务利润同比下降。
3、非主营业务利润同比小幅增长
世纪恒通2025年一季度非主营业务利润为388.36万元，去年同期为349.21万元，同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1,245.19万元 | 84.67% | 1,691.17万元 | -26.37% |
| 营业外收入 | 200.00万元 | 13.60% | 0.00元 | - |
| 其他收益 | 300.80万元 | 20.45% | 1,015.86万元 | -70.39% |
| 其他 | -86.98万元 | -5.91% | -663.78万元 | 86.90% |
| 净利润 | 1,470.68万元 | 100.00% | 1,983.13万元 | -25.84% |
全球排名
截止到2025年6月20日，世纪恒通近十二个月的滚动营收为12亿元，在细分行业软件行业中，世纪恒通的全球营收规模排名为5名，全国排名为1名。
细分行业软件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Manhattan Associates 曼哈顿联营 | 75 | 16.24 | 16 | 25.50 |
| ServiceTitan | 55 | 28.46 | -17.19 | -- |
| WiseTech | 49 | 27.09 | 12 | 34.50 |
| Vitec Software | 25 | 28.51 | 3.07 | 25.61 |
| 世纪恒通 | 12 | 10.40 | 0.62 | -4.68 |
| 长久股份 | 6.78 | 12.36 | 1.61 | 24.45 |
| 友车科技 | 5.95 | 0.32 | 0.81 | -12.94 |
| 多伦科技 | 5.23 | -9.90 | 0.06 | -- |
| 托普云农 | 4.89 | 13.76 | 1.23 | 19.41 |
| 工大科雅 | 3.95 | -0.65 | 0.56 | -13.49 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
世纪恒通属于通信服务行业中的通信应用增值服务细分领域。 通信应用增值服务行业近三年持续受益于数字化转型，2023年市场规模突破800亿元，年复合增长率约12%。智慧交通、车联网等垂直场景需求驱动增长，2025年预计市场规模将达1100亿元，5G商用深化和物联网渗透率提升将推动ETC+生态、数据安全等细分领域实现20%以上的增速。
2、市场地位及占有率
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