梦网科技(002123)2025年一季报深度解读：主营业务利润扭亏为盈推动净利润同比小幅增长
梦网云科技集团股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“余文胜”。公司主营业务为移动互联网运营支撑业务。
根据梦网科技2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收7.21亿元，同比大幅下降34.49%。扣非净利润151.88万元，扭亏为盈。梦网科技2025年第一季度净利润1,109.33万元，业绩同比小幅增长3.24%。
营业收入情况
2024年公司的主要业务为云通信服务业，占比高达89.23%。
1、云通信服务业
2024年云通信服务业营收39.29亿元，同比去年的48.12亿元下降了18.35%。同期，2024年云通信服务业毛利率为10.95%，同比去年的6.64%大幅增长了64.91%。
2022年，该产品名称由“云通信服务”变更为“云通信服务业”。
主营业务利润扭亏为盈推动净利润同比小幅增长
1、营业总收入同比大幅降低34.49%，净利润同比小幅增加3.24%
2025年一季度，梦网科技营业总收入为7.21亿元，去年同期为11.00亿元，同比大幅下降34.49%，净利润为1,109.33万元，去年同期为1,074.49万元，同比小幅增长3.24%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然（1）信用减值损失本期收益899.37万元，去年同期收益1,326.69万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为22.14万元，去年同期为373.12万元，同比大幅下降；（3）投资收益本期为-113.15万元，去年同期为96.82万元，由盈转亏。
但是主营业务利润本期为93.31万元，去年同期为-649.09万元，扭亏为盈。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.21亿元 | 11.00亿元 | -34.49% |
| 营业成本 | 6.20亿元 | 10.06亿元 | -38.38% |
| 销售费用 | 4,556.89万元 | 3,235.49万元 | 40.84% |
| 管理费用 | 2,280.65万元 | 2,299.88万元 | -0.84% |
| 财务费用 | 797.67万元 | 1,620.48万元 | -50.78% |
| 研发费用 | 2,331.01万元 | 2,447.10万元 | -4.74% |
| 所得税费用 | -6.57万元 | -14.04万元 | 53.17% |
2025年一季度主营业务利润为93.31万元，去年同期为-649.09万元，扭亏为盈。
虽然营业总收入本期为7.21亿元，同比大幅下降34.49%，不过毛利率本期为14.01%，同比大幅增长了5.44%，推动主营业务利润扭亏为盈。
3、非主营业务利润同比大幅下降
梦网科技2025年一季度非主营业务利润为1,009.44万元，去年同期为1,709.54万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 93.31万元 | 8.41% | -649.09万元 | 114.38% |
| 营业外收入 | 203.36万元 | 18.33% | 31.65万元 | 542.61% |
| 信用减值损失 | 899.37万元 | 81.07% | 1,326.69万元 | -32.21% |
| 其他 | -92.78万元 | -8.36% | 338.52万元 | -127.41% |
| 净利润 | 1,109.33万元 | 100.00% | 1,074.49万元 | 3.24% |
全球排名
截止到2025年6月20日，梦网科技近十二个月的滚动营收为44亿元，在RCS行业中，梦网科技的全球营收规模排名为5名，全国排名为5名。
RCS营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 佳都科技 | 79 | 8.50 | -1.15 | -- |
| 海联金汇 | 75 | 1.08 | 0.49 | -43.84 |
| 神州泰岳 | 65 | 14.36 | 14 | 54.85 |
| 吴通控股 | 44 | 0.96 | 0.92 | 14.97 |
| 梦网科技 | 44 | 11.52 | 0.38 | -- |
| 彩讯股份 | 17 | 23.02 | 2.30 | 15.56 |
| 中嘉博创 | 15 | -9.15 | -0.35 | -- |
| 佳讯飞鸿 | 12 | 3.77 | 0.74 | -14.33 |
| 福石控股 | 12 | 5.65 | -1.31 | -- |
| 银之杰 | 8.63 | -10.12 | -1.29 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
梦网科技属于云通信服务行业，专注于企业级通信服务的技术研发与场景化应用。 云通信行业近三年保持年均18%的复合增长率，2024年市场规模突破800亿元。5G消息商用推动企业短信向富媒体升级，2025年视频短信渗透率预计达25%。AI技术与通信服务融合加速，智能客服、营销自动化等场景驱动市场扩容，预计2027年行业规模将超1300亿元，政务、金融、电商领域贡献超60%增量。
2、市场地位及占有率
梦网科技位居国内云通信服务商第一梯队，企业短信业务市占率约12%，5G消息平台服务覆盖超5万家企业客户，在金融领域市占率超20%，2025年智能云通信解决方案营收占比提升至38%。
3、主要竞争对手
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