亿联网络(300628)2025年一季报深度解读
厦门亿联网络技术股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“陈智松”。公司的主营业务为从桌面通信终端，到会议产品，再到云办公终端，为企业用户提供个人办公桌面、会议室及远程办公、移动办公不同场景下的解决方案,主要产品包括桌面通信终端、会议产品等。
根据亿联网络2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收12.05亿元，同比小幅增长3.57%。扣非净利润5.31亿元，同比基本持平。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为通信行业，主要产品包括桌面通信终端和会议产品两项，其中桌面通信终端占比54.83%，会议产品占比35.52%。
1、桌面通信终端
2024年桌面通信终端营收30.82亿元，同比去年的50.89亿元大幅下降了39.43%。2021年-2024年桌面通信终端毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的62.4%，小幅增长到了2024年的67.55%。
2024年，该产品名称由“桌面通信终端、桌面通信终端”，整合为“桌面通信终端”。
2、会议产品
2024年会议产品营收19.97亿元，同比去年的29.32亿元大幅下降了31.89%。同期，2024年会议产品毛利率为65.67%，同比去年的65.76%基本持平。
2024年，该产品名称由“会议产品、会议产品”，整合为“会议产品”。
全球排名
截止到2025年6月20日，亿联网络近十二个月的滚动营收为56亿元，在视频通信行业中，亿联网络的全球营收规模排名为4名，全国排名为2名。
视频通信营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Zoom Video Communications | 335 | 4.40 | 73 | -9.78 |
| 视源股份 | 224 | 1.81 | 9.71 | -17.01 |
| RingCentral | 173 | 14.60 | -4.19 | -- |
| 亿联网络 | 56 | 15.12 | 26 | 17.89 |
| 苏州科达 | 13 | -20.15 | -2.03 | -- |
| 金桥信息 | 6.99 | -14.59 | -0.61 | -- |
| 维海德 | 6.71 | 3.78 | 1.24 | -6.01 |
| 飞利信 | 5.85 | -30.06 | -2.07 | -- |
| 奥尼电子 | 5.55 | -16.64 | -0.86 | -- |
| 真视通 | 5.36 | -5.80 | 0.07 | -19.06 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
亿联网络属于企业通信解决方案行业，核心业务涵盖统一通信终端设备及云协作系统。 近三年，企业通信行业加速向云化、智能化转型，视频会议和IP通信需求持续增长，远程办公渗透率提升驱动市场扩容。2024年全球统一通信市场规模超400亿美元，年复合增长率约12%，未来AI融合、全场景协作及安全通信将成为主要趋势，预计2027年市场规模突破600亿美元。
2、市场地位及占有率
亿联网络是全球SIP话机市场占有率第一的企业，2024年其终端设备出货量占全球份额超38%，在视频会议领域位列全球前三，北美及欧洲市场营收占比超60%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 亿联网络（300628） | 全球领先的统一通信终端及云协作方案商 | 2024年SIP话机全球市占率38% |
| 会畅通讯（300578） | 云视频会议服务与硬件提供商 | 2024年云会议业务营收占比超52% |
| 苏州科达（603660） | 视频会议与安防行业解决方案商 | 2025年政府及教育行业订单占比超45% |
| 中兴通讯（000063） | 通信设备与政企协作系统综合供应商 | 2024年企业级通信业务营收同比增长24% |
| 视源股份（002841） | 交互智能平板及会议系统制造商 | 2024年MAXHUB会议屏国内市场占有率超28% |
1、经营分析总结
2025年一季度净利润5.62亿元。
2025年一季度主营利润5.74亿元，一方面是因为公司营收在小幅增长，另一方面则是财务费用在大幅下降。
总体来说，公司不仅盈利能力优秀，而且在行业中也属于领先地位。
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