瑞达期货(002961)2025年一季报深度解读：投资收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
瑞达期货股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“林志斌”。公司的主营业务是期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理业务，并通过全资子公司分别开展风险管理业务、境外金融服务业务和公募基金业务。公司的主要产品为期货经纪业务、资产管理业务、风险管理业务、其他。
根据瑞达期货2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收3.83亿元，同比大幅增长36.86%。扣非净利润8,094.03万元，同比小幅增长14.81%。瑞达期货2025年第一季度净利润8,148.39万元，业绩同比小幅增长11.78%。
2024年公司的核心业务有两块，一块是风险管理业务，一块是期货经纪业务。
2024年风险管理业务营收10.44亿元，同比去年的2.56亿元大幅增长了近3倍。2022年-2024年风险管理业务毛利率呈大幅增长趋势，从2022年的-0.26%，大幅增长到了2024年的17.33%。
2024年期货经纪业务营收6.28亿元，同比去年的6.12亿元基本持平。2022年-2024年期货经纪业务毛利率呈下降趋势，从2022年的56.2%，下降到了2024年的45.21%。
本期净利润为8,148.39万元，去年同期7,289.51万元，同比小幅增长11.78%。
虽然公允价值变动收益本期为-4,534.47万元，去年同期为7,132.35万元，由盈转亏；
但是投资收益本期为1.14亿元，去年同期为-434.17万元，扭亏为盈。
主要财务数据表
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本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
3.83亿元 |
2.80亿元 |
36.86% |
| 营业成本 |
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- |
| 销售费用 |
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- |
| 管理费用 |
7,299.06万元 |
7,780.15万元 |
-6.18% |
| 财务费用 |
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- |
| 研发费用 |
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- |
| 所得税费用 |
2,557.74万元 |
2,356.75万元 |
8.53% |
2025年一季度主营业务利润为1.07亿元，去年同期为9,678.42万元，同比小幅增长10.95%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于营业总收入本期为3.83亿元，同比大幅增长36.86%。
瑞达期货2025年一季度非主营业务利润为6,892.94万元，去年同期为6,966.48万元，同比基本持平。
非主营业务表
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金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
1.07亿元 |
131.78% |
9,678.42万元 |
10.95% |
| 投资收益 |
1.14亿元 |
139.59% |
-434.17万元 |
2719.85% |
| 公允价值变动收益 |
-4,534.47万元 |
-55.65% |
7,132.35万元 |
-163.58% |
| 其他 |
117.58万元 |
1.44% |
336.24万元 |
-65.03% |
| 净利润 |
8,148.39万元 |
100.00% |
7,289.51万元 |
11.78% |
2025年一季度，瑞达期货净现金流为14.29亿元，去年同期为-2.61亿元，由负转正。
截止到2025年6月20日，瑞达期货近十二个月的滚动营收为18亿元，在期货行业中，瑞达期货的全球营收规模排名为7名，全国排名为5名。
期货营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 永安期货 |
217 |
-16.88 |
5.75 |
-23.93 |
| 浙江东方 |
82 |
-22.59 |
9.36 |
12.58 |
| 南华期货 |
57 |
-18.41 |
4.58 |
23.42 |
| 海通期货 |
36 |
-19.85 |
1.95 |
-21.48 |
| 弘业期货 |
29 |
20.59 |
0.30 |
-28.09 |
| 中泰期货 |
19 |
45.95 |
0.05 |
-71.91 |
| 瑞达期货 |
18 |
-5.24 |
3.83 |
-8.77 |
| 混沌天成 |
11 |
-15.44 |
-0.70 |
-- |
| 长江期货 |
4.72 |
-10.41 |
0.41 |
-27.97 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
瑞达期货属于多元金融行业，具体业务涵盖期货经纪、资产管理、风险管理及境外金融服务。 中国期货行业近三年受政策支持及金融开放推动，市场规模持续扩容，2024年商品及金融期货交易额同比增速超15%。行业加速数字化转型，风险管理业务需求激增，头部机构通过国际化布局拓展市场空间，预计未来五年衍生品服务渗透率将提升至30%以上。
瑞达期货为A股第二家上市期货公司，2024年前三季度营收同比增长104.66%，净利润达2.71亿元，分支机构覆盖40余城，风险管理业务收入占比提升至35%，综合实力位居行业前五。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 瑞达期货（002961） |
全国性全牌照期货公司，覆盖经纪、资管、风险管理及境外金融业务 |
2024年风险管理业务营收占比35%，客户权益规模同比增40% |
| 永安期货（600927） |
国内商品期货领域头部机构，侧重产业客户服务与衍生品创新 |
2024年场外衍生品业务市占率19%，行业排名第二 |
| 南华期货（603093） |
以国际化业务为特色，深耕跨境套利及外汇衍生品服务 |
2024年境外业务收入贡献率超25% |
| 弘业期货（001236） |
江苏省属国资背景期货公司，聚焦贵金属及能化品种经纪业务 |
2024年贵金属期货成交量市占率12% |
| 中信建投期货（未上市） |
依托券商股东资源，发力机构客户与量化交易服务 |
2024年量化策略产品规模突破80亿元 |
