渝开发：主营业务利润亏损有所减小
渝开发2023年三季报解读
重庆渝开发股份有限公司于1993年上市，实际控制人为“重庆市国有资产监督管理委员会”。公司主要从事房地产开发与销售业务，拥有建设部颁发的房地产开发企业一级资质证书。目前，所开发项目集中在重庆市区域内。
2023年三季度，公司实现营业总收入2.45亿元，同比大幅增长105.10%。扣非净利润-1,644.51万元，较去年同期亏损有所减小。净利润-761.55万元，较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-2.16亿元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.45亿元 | 1.20亿元 | 105.10% |
| 营业成本 | 1.88亿元 | 1.12亿元 | 67.51% |
| 销售费用 | 2,149.16万元 | 1,972.44万元 | 8.96% |
| 管理费用 | 3,076.53万元 | 2,841.57万元 | 8.27% |
| 财务费用 | 2,872.12万元 | 3,951.70万元 | -27.32% |
| 研发费用 | 0.00元 | - | |
| 所得税费用 | -63.32万元 | -1,673.62万元 | 96.22% |
2023年三季度主营业务利润为-3,029.51万元，去年同期为-8,709.97万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为2.45亿元，同比大幅增长105.10%；（2）毛利率本期为23.31%，同比大幅增长17.21%。
非主营业务中公允价值变动收益本期为1,410.00万元，占利润总额170.94%，同比大幅增长2.68倍。投资收益本期为548.28万元，占利润总额66.47%，同比大幅下降90.91%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 548.28万元 | -66.47% | -90.91% |
| 公允价值变动收益 | 1,410.00万元 | -170.94% | 267.86% |
| 资产减值损失 | 0.00元 | - | - |
| 营业外收入 | 91.06万元 | -11.04% | -88.76% |
| 营业外支出 | 1.03万元 | -0.13% | -98.74% |
| 其他收益 | 20.24万元 | -2.45% | -94.13% |
| 信用减值损失 | 136.08万元 | -16.50% | 107.23% |
| 资产处置收益 | 0.00元 | - | - |
2、营业总收入同比增加105.10%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，渝开发营业总收入为2.45亿元，去年同期为1.20亿元，同比大幅增长105.10%，净利润为-761.55万元，去年同期为-2,655.86万元，较去年同期亏损有所减小。
尽管投资收益本期为548.28万元，同比大幅下降90.91%，然而（1）主营业务利润本期为-3,029.51万元，去年同期为-8,709.97万元，较去年同期亏损有所减小；（2）公允价值变动收益本期为1,410.00万元，去年同期为-840.00万元，同比大幅增长2.68倍；（3）信用减值损失本期为136.08万元，去年同期为-1,881.48万元，同比大幅增长107.23%，推动净利润亏损有所减小。
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从2,588.17万元下降到-2,655.86万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-2,655.86万元增长到-761.55万元。
净现金流由正转负
2023年三季度，渝开发净利润为-761.55万元，去年同期为-2,655.86万元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-1,374.64万元，去年同期为6,387.80万元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.94亿元，去年同期为-4.79亿元，由负转正，但是经营活动产生的现金流净额本期为-2.16亿元，去年同期为5.74亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为7.22亿元，同比下降28.32%；
但是偿还债务支付的现金本期为4.55亿元，同比大幅下降66.95%。
发行7.58亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 其他应付款 | 11.99亿元 | 33.50% | 0.91% |
| 一年内到期的非流动负债 | 5.91亿元 | 16.52% | 157.08% |
| 合同负债 | 5.31亿元 | 14.84% | -47.58% |
| 应付账款 | 4.95亿元 | 13.83% | 25.03% |
| 应付债券 | 3.30亿元 | 9.22% | -53.46% |
2、债券信息
债券信息列表
| 发行日 | 到期日 | 利率（%） | 发行规模（亿元） | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2019-07-15 | 2024-07-16 | 3.95 | 3.79 |
| 2 | 2019-07-15 | 2024-07-16 | 3.95 | 3.79 |
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