万业企业：经营活动现金流净额连续3年为负
万业企业2023年三季报解读
上海万业企业股份有限公司于1993年上市，实际控制人为“朱旭东”。公司是一家房地产企业,公司主要从事房地产、集成电路核心装备。公司主要产品包括:中远两湾城、海尚明城福地苑、海尚明城紫辰苑、瀚海星座、房产租赁、煤炭销售、物业服务等。
2023年三季度，公司实现营业总收入7.62亿元，同比大幅增长2.05倍。扣非净利润6,294.02万元，同比大幅增长41.27%。净利润1.07亿元，同比大幅增长151.24%。
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.62亿元 | 2.50亿元 | 204.55% |
| 营业成本 | 3.58亿元 | 1.31亿元 | 173.10% |
| 销售费用 | 1,415.50万元 | 914.85万元 | 54.72% |
| 管理费用 | 1.52亿元 | 1.23亿元 | 23.82% |
| 财务费用 | -2,865.06万元 | -4,134.38万元 | 30.70% |
| 研发费用 | 1.18亿元 | 3,011.60万元 | 291.43% |
| 所得税费用 | 1.12亿元 | 873.21万元 | 1180.64% |
2023年三季度主营业务利润为9,596.77万元，去年同期为-1,462.89万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为7.62亿元，同比大幅增长2.05倍；（2）毛利率本期为53.04%，同比小幅增长5.41%。
非主营业务中投资收益本期为9,593.32万元，占利润总额43.83%，同比小幅下降4.66%。公允价值变动收益本期为3,626.78万元，占利润总额16.57%，同比大幅增长171.99%。信用减值损失本期为-2,765.68万元，占利润总额12.64%，同比大幅下降5.75倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 9,593.32万元 | 43.83% | -4.66% |
| 公允价值变动收益 | 3,626.78万元 | 16.57% | 171.99% |
| 营业外收入 | 1,098.99万元 | 5.02% | 132.11% |
| 营业外支出 | 200.78万元 | 0.92% | -9.08% |
| 其他收益 | 919.94万元 | 4.20% | 24.59% |
| 信用减值损失 | -2,765.68万元 | -12.64% | -575.21% |
| 资产处置收益 | 15.99万元 | 0.07% | 2873.43% |
2、营业总收入同比增加2.05倍，净利润同比增加151.24%
2023年三季度，万业企业营业总收入为7.62亿元，去年同期为2.50亿元，同比大幅增长2.05倍，净利润为1.07亿元，去年同期为4,259.92万元，同比大幅增长151.24%。
尽管所得税费用本期为1.12亿元，同比大幅增长11.81倍，然而（1）主营业务利润本期为9,596.77万元，去年同期为-1,462.89万元，扭亏为盈；（2）公允价值变动收益本期为3,626.78万元，去年同期为-5,038.16万元，同比大幅增长171.99%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2017年三季度到2020年三季度呈现上升趋势，从15.96亿元下降到2.24亿元，而2020年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从2.24亿元下降到1.07亿元。
净现金流同比增长
1、净利润同比大幅增加151.24%，净现金流同比增加18.87%
2023年三季度，万业企业净利润为1.07亿元，去年同期为4,259.92万元，同比大幅增长151.24%。净现金流为-3.84亿元，去年同期为-4.74亿元，较去年同期增长18.87%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4.64亿元，去年同期为-1.96亿元，同比大幅下降136.73%，但是经营活动产生的现金流净额本期为-1.67亿元，去年同期为-4.52亿元，同比大幅增长62.93%，推动净现金流同比增长。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然投资支付的现金本期为25.94亿元，同比大幅下降32.88%；
但是（1）收回投资收到的现金本期为24.88亿元，同比下降24.61%；（2）收到其他与投资活动有关的现金本期为3,589.58万元，同比大幅下降92.45%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
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