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华发股份:净现金流由负转正
华发股份2023年三季报解读
珠海华发实业股份有限公司于2004年上市。公司主要业务为房地产开发。公司主要开发产品为住宅、车库及商铺,主营业务聚焦于粤港澳大湾区、环渤海经济区、长江中下游地区。
2023年三季度,公司实现营业总收入472.51亿元,同比大幅增长44.02%。扣非净利润21.68亿元,同比基本持平。净利润31.12亿元,同比增长15.57%。
PART 1
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主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长42.43%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 472.51亿元 | 328.08亿元 | 44.02% |
营业成本 | 388.80亿元 | 259.60亿元 | 49.77% |
销售费用 | 14.02亿元 | 9.63亿元 | 45.54% |
管理费用 | 13.10亿元 | 13.73亿元 | -4.58% |
财务费用 | 2.39亿元 | 2.30亿元 | 3.76% |
研发费用 | 5,603.34万元 | 7,318.07万元 | -23.43% |
所得税费用 | 13.17亿元 | 9.69亿元 | 35.95% |
2023年三季度主营业务利润为40.44亿元,去年同期为28.40亿元,同比大幅增长42.43%。
虽然毛利率本期为17.72%,同比下降3.15%,不过营业总收入本期为472.51亿元,同比大幅增长44.02%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2、营业总收入同比大幅增加44.02%,净利润同比增加15.57%
2023年三季度,华发股份营业总收入为472.51亿元,去年同期为328.08亿元,同比大幅增长44.02%,净利润为31.12亿元,去年同期为26.93亿元,同比增长15.57%。
净利润同比增长原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 40.44亿元 | 42.43% | 投资收益 | 3.29亿元 | -60.07% |
所得税费用 | 13.17亿元 | 35.95% |
净利润2014年三季度到2023年三季度呈现上升趋势,从2.50亿元增长到31.12亿元。
PART 2
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净现金流由负转正
2023年三季度,华发股份净利润为31.12亿元,去年同期为26.93亿元,同比增长15.57%。净现金流为1,186.19万元,去年同期为-97.91亿元,由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-492.64亿元,去年同期为-310.91亿元,同比大幅下降58.45%,但是经营活动产生的现金流净额本期为463.04亿元,同比大幅增长114.39%,推动净现金流由负转正。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为354.95亿元,同比大幅增长45.32%。
2、投资支付的现金本期为171.77亿元,同比大幅增长33.91%。
3、取得子公司及其他营业单位支付的现金本期为31.16亿元,同比大幅增长11.80倍。
PART 3
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发行86.9亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
---|---|---|---|
合同负债 | 1,015.18亿元 | 31.23% | 29.07% |
长期借款 | 827.87亿元 | 25.46% | 11.63% |
应付账款 | 378.24亿元 | 11.63% | 7.14% |
一年内到期的非流动负债 | 263.73亿元 | 8.11% | 2.38% |
其他应付款 | 234.05亿元 | 7.20% | -7.00% |
2、债券信息
债券信息列表
发行日 | 到期日 | 利率(%) | 发行规模(亿元) | |
---|---|---|---|---|
1 | 2022-09-09 | 2027-09-13 | 4.8 | 5 |
2 | 2020-02-21 | 2025-02-24 | 5.3 | 15.8 |
3 | 2020-11-11 | 2025-11-12 | 4.05 | 15 |
4 | 2020-11-11 | 2025-11-12 | 4.7 | 9.2 |
5 | 2022-04-28 | 2027-04-29 | 4.9 | 3 |
6 | 2022-04-28 | 2027-04-29 | 4.7 | 3.9 |
7 | 2021-09-10 | 2026-09-13 | 3.9 | 20 |
8 | 2021-12-16 | 2026-12-17 | 4.05 | 15 |
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