万通发展(600246)2023年中报解读:净利润连续4年下降,对外股权投资资产逐年递增
北京万通新发展集团股份有限公司于2000年上市,实际控制人为“王忆会”。公司的主营业务为房地产开发与销售、城市更新与运营、资产管理。公司的主要产品商业地产、住宅、物业出租、资产管理。
根据万通发展2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.55亿元,同比大幅增长86.63%。扣非净利润-8,390.70万元,较去年同期亏损有所减小。万通发展2023年半年度净利润-9,919.08万元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为3,258.33万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
公司主要从事房地产销售、房屋租赁、其他,其中房地产开发与销售为第一大收入来源,占比62.05%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
房地产销售 | 1.46亿元 | 57.33% | 18.55% |
房屋租赁 | 1.05亿元 | 41.2% | 34.72% |
其他业务 | 188.50万元 | 0.74% | 42.96% |
其他 | 187.64万元 | 0.73% | 52.18% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
房地产开发与销售 | 1.58亿元 | 62.05% | 24.74% |
其他 | 187.91万元 | 0.74% | 52.09% |
其他业务 | 9,500.92万元 | 37.21% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
北京区域 | 9,791.86万元 | 38.35% | 44.04% |
华东区域 | 7,876.35万元 | 30.85% | 19.90% |
天津区域 | 7,463.71万元 | 29.23% | 6.30% |
川渝地区 | 210.90万元 | 0.83% | 54.03% |
其他业务 | 188.50万元 | 0.74% | 42.96% |
净利润连续4年下降
1、营业总收入同比增加86.63%,净利润亏损有所减小
2023年半年度,万通发展营业总收入为2.55亿元,去年同期为1.37亿元,同比大幅增长86.63%,净利润为-9,919.08万元,去年同期为-1.67亿元,较去年同期亏损有所减小。
本期公允价值变动收益-1,912.50万元,去年同期为-7,370.62万元,同比大幅增长74.05%;本期投资收益1,123.71万元,去年同期为-722.64万元,同比大幅增长2.56倍;本期主营业务利润-8,618.04万元,去年同期为-1.02亿元,较去年同期亏损有所减小,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2018年半年度到2023年半年度呈现下降趋势,从3.89亿元下降到-9,919.08万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小,财务费用小幅下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2.55亿元 | 1.37亿元 | 86.63% |
营业成本 | 1.90亿元 | 9,138.14万元 | 107.77% |
销售费用 | 2,118.31万元 | 1,982.71万元 | 6.84% |
管理费用 | 6,690.59万元 | 6,348.75万元 | 5.38% |
财务费用 | 3,578.17万元 | 4,045.97万元 | -11.56% |
研发费用 | 185.47万元 | - | |
所得税费用 | -290.28万元 | -1,452.67万元 | 80.02% |
2023年半年度主营业务利润为-8,618.04万元,去年同期为-1.02亿元,较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为25.63%,同比下降7.57%,不过营业总收入本期为2.55亿元,同比大幅增长86.63%,推动主营业务利润亏损有所减小。
2023年半年度公司营收2.55亿元,同比大幅增长86.63%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为3,578.17万元,同比小幅下降11.56%。财务费用小幅下降的原因是:虽然减﹕利息收入本期为1,385.43万元,去年同期为1,871.47万元,同比下降了25.97%,但是利息支出本期为4,954.57万元,去年同期为5,909.92万元,同比下降了16.17%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 4,954.57万元 | 5,909.92万元 |
减﹕利息收入 | -1,385.43万元 | -1,871.47万元 |
其他 | 9.03万元 | 7.52万元 |
合计 | 3,578.17万元 | 4,045.97万元 |
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅增加63.22%
2023年半年度,万通发展净利润为-9,919.08万元,去年同期为-1.67亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为-1.77亿元,去年同期为-4.81亿元,较去年同期大幅增长63.22%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为3,258.33万元,同比大幅下降89.82%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-1.15亿元,去年同期为-7.84亿元,同比大幅增长85.37%,推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然偿还债务支付的现金本期为7.96亿元,同比大幅增长12.99倍;
但是(1)取得借款收到的现金本期为7.31亿元,同比大幅增长320.20倍;(2)支付其他与筹资活动有关的现金本期为16.80万元,同比大幅下降99.98%。
2、经营活动现金流同比大幅下降89.82%
本期经营活动现金流净额为3,258.33万元,同比大幅下降89.82%。
经营活动现金流净额同比大幅下降原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
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经营性应收项目减少 | 841.82万元 | 3.44亿元 | 净利润 | -9,919.08万元 | -1.67亿元 |
存货减少 | 1.30亿元 | 2,398.19万元 |