保利发展控股集团股份有限公司于2006年上市，实际控制人为“中国保利集团有限公司”。公司主营业务是房地产开发与销售、物业服务、全域化管理、销售代理、商业管理、不动产金融等。经过27年的稳健发展，公司已形成以不动产投资开发为主，以综合服务与不动产金融为翼的业务板块布局。
2023年三季度，公司实现营业总收入1,925.55亿元，同比增长23.09%。扣非净利润126.93亿元，同比基本持平。净利润169.17亿元，同比小幅下降10.44%。
1、营业总收入同比增加23.09%，净利润同比小幅降低10.44%
2023年三季度，保利发展营业总收入为1,925.55亿元，去年同期为1,564.38亿元，同比增长23.09%，净利润为169.17亿元，去年同期为188.89亿元，同比小幅下降10.44%。
尽管营业外利润本期为5.52亿元，同比大幅增长2.80倍，然而（1）主营业务利润本期为201.89亿元，同比小幅下降7.70%；（2）投资收益本期为14.02亿元，同比大幅下降45.53%，导致净利润同比小幅下降。
净利润从2019年三季度到2022年三季度呈现持平趋势，从175.54亿元增长到188.89亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从188.89亿元下降到169.17亿元。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
1,925.55亿元 |
1,564.38亿元 |
23.09% |
| 营业成本 |
1,552.25亿元 |
1,180.93亿元 |
31.44% |
| 销售费用 |
45.93亿元 |
37.37亿元 |
22.90% |
| 管理费用 |
34.36亿元 |
30.48亿元 |
12.73% |
| 财务费用 |
29.70亿元 |
30.29亿元 |
-1.95% |
| 研发费用 |
1.03亿元 |
3.80亿元 |
-72.97% |
| 所得税费用 |
55.23亿元 |
56.03亿元 |
-1.42% |
2023年三季度，保利发展净利润为169.17亿元，去年同期为188.89亿元，同比小幅下降10.44%。净现金流为-340.13亿元，去年同期为-415.84亿元，较去年同期增长18.21%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-434.40亿元，去年同期为-40.71亿元，同比大幅下降9.67倍，但是经营活动产生的现金流净额本期为68.24亿元，去年同期为-298.57亿元，由负转正，推动净现金流同比增长。
1、取得借款收到的现金本期为991.22亿元，同比下降21.26%。
2、偿还债务支付的现金本期为1,231.22亿元，同比小幅增长13.43%。
负债结构表
| 科目名称 |
本期值 |
本期占比 |
变化率 |
| 合同负债 |
4,463.82亿元 |
40.43% |
-2.32% |
| 长期借款 |
2,309.56亿元 |
20.92% |
-5.09% |
| 应付账款 |
1,411.60亿元 |
12.79% |
13.81% |
| 其他应付款 |
1,131.66亿元 |
10.25% |
-13.00% |
债券信息列表
| |
发行日 |
到期日 |
利率（%） |
发行规模（亿元） |
| 1 |
2023-03-27 |
2028-03-28 |
3.2 |
15 |
| 2 |
2023-05-26 |
2028-05-29 |
3 |
15 |
| 3 |
2016-02-25 |
2026-02-25 |
4.19 |
30 |
| 4 |
2022-07-21 |
2027-07-22 |
2.89 |
15 |
| 5 |
2022-07-21 |
2029-07-22 |
3.28 |
5 |
| 6 |
2022-08-25 |
2027-08-26 |
2.8 |
10 |
| 7 |
2022-08-25 |
2029-08-26 |
3.4 |
3 |
| 8 |
2022-12-14 |
2027-12-14 |
2.3 |
15 |
| 9 |
2020-03-31 |
2025-04-01 |
3 |
20 |
| 10 |
2020-06-19 |
2025-06-22 |
2.8 |
15 |
| 11 |
2020-06-19 |
2027-06-22 |
3.78 |
5 |
| 12 |
2020-09-28 |
2027-09-29 |
4.18 |
16.1 |
| 13 |
2021-01-28 |
2026-01-29 |
3.68 |
16.3 |
| 14 |
2021-01-28 |
2028-01-29 |
3.98 |
9 |
| 15 |
2021-03-15 |
2026-03-16 |
3.65 |
10 |
| 16 |
2021-03-15 |
2028-03-16 |
3.9 |
9.4 |
| 17 |
2022-04-20 |
2027-04-21 |
2.96 |
5 |
| 18 |
2022-04-20 |
2029-04-21 |
3.59 |
10 |
| 19 |
2022-05-31 |
2027-06-01 |
2.89 |
15 |
| 20 |
2022-05-31 |
2029-06-01 |
3.4 |
15 |
| 21 |
2022-06-27 |
2027-06-28 |
3 |
10 |
| 22 |
2022-06-27 |
2029-06-28 |
3.4 |
10 |
| 23 |
2021-05-31 |
2026-06-01 |
3.39 |
25 |
| 24 |
2021-05-31 |
2028-06-01 |
3.7 |
5.3 |
| 25 |
2021-07-15 |
2026-07-16 |
3.17 |
6 |
| 26 |
2021-07-15 |
2028-07-16 |
3.45 |
5.9 |
|
2023年三季报 |
2023年中报 |
2023年一季报 |
2022年年报 |
2022年三季报 |
| 流动比率 |
1.55 |
1.56 |
1.58 |
1.60 |
1.63 |
| 速动比率 |
0.48 |
0.51 |
0.53 |
0.56 |
0.59 |
| 现金比率(%) |
0.17 |
0.16 |
0.17 |
0.19 |
0.21 |
| 资产负债率(%) |
76.76 |
77.91 |
77.93 |
77.95 |
79.65 |
| EBITDA 利息保障倍数 |
9.56 |
16.19 |
37.32 |
6.89 |
14.88 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 |
0.10 |
-0.44 |
-0.26 |
-0.25 |
0.16 |
| 货币资金/短期债务 |
2.06 |
1.91 |
1.85 |
1.71 |
2.00 |
