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中国国贸(600007)2023年中报解读:酒店经营收入的大幅增长推动公司营收的增长,主营业务利润同比大幅增长
中国国际贸易中心股份有限公司于1999年上市,实际控制人为“中国世贸投资有限公司”。公司主营业务是从事写字楼、商城、公寓等投资性物业的出租和管理以及酒店经营等,国贸大酒店入选了享誉盛名的美国《福布斯旅游指南》全球五星评定名单,获得五星荣誉,为北京仅有的两家入选酒店之一。
根据中国国贸2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收19.38亿元,同比增长16.80%。扣非净利润6.48亿元,同比大幅增长36.95%。中国国贸2023年半年度净利润6.54亿元,业绩同比小幅增长14.50%。
PART 1
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酒店经营收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为物业租赁及管理,占比高达85.97%,其中物业租赁及管理为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
物业租赁及管理 | 16.66亿元 | 85.97% | 68.88% |
酒店经营 | 2.72亿元 | 14.03% | 7.53% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
物业租赁及管理 | 16.66亿元 | 85.97% | 68.88% |
酒店经营 | 2.72亿元 | 14.03% | 7.53% |
2、酒店经营收入的大幅增长推动公司营收的增长
2023年半年度公司营收19.38亿元,与去年同期的16.60亿元相比,增长了16.8%。
主营业务增长的原因是:
(1)酒店经营本期营收2.72亿元,去年同期为1.17亿元,同比大幅增长了132.41%。
(2)物业租赁及管理本期营收16.66亿元,去年同期为15.43亿元,同比小幅增长了8.03%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
物业租赁及管理 | 16.66亿元 | 15.43亿元 | 8.03% |
酒店经营 | 2.72亿元 | 1.17亿元 | 132.41% |
合计 | 19.38亿元 | 16.60亿元 | 16.8% |
3、酒店经营毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的56.56%,同比小幅增长到了今年的60.27%。
毛利率小幅增长的原因是:
(1)酒店经营本期毛利率7.53%,去年同期为-78.89%,同比大幅增长了86.42%。
(2)物业租赁及管理本期毛利率68.88%,去年同期为66.83%,同比小幅增长了2.05%。
4、酒店经营毛利率大幅提升
值得一提的是,物业租赁及管理在营收额增长的同时,而且毛利率也在提升。2021-2023年半年度物业租赁及管理毛利率呈小幅增长趋势,从2021年半年度的66.45%,小幅增长到2023年半年度的68.88%,2023年半年度酒店经营毛利率为7.53%,同比大幅增加86.42个百分点。
PART 2
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主营业务利润同比大幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 19.38亿元 | 16.60亿元 | 16.80% |
营业成本 | 7.70亿元 | 7.21亿元 | 6.80% |
销售费用 | 3,938.91万元 | 3,255.67万元 | 20.99% |
管理费用 | 5,777.42万元 | 5,312.34万元 | 8.76% |
财务费用 | 2,498.00万元 | 4,409.38万元 | -43.35% |
研发费用 | - | ||
所得税费用 | 2.16亿元 | 1.92亿元 | 12.70% |
2023年半年度主营业务利润为8.57亿元,去年同期为6.29亿元,同比大幅增长36.31%。
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