滨江集团(002244)2023年中报解读:房产销售收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润同比大幅增长
杭州滨江房产集团股份有限公司于2008年上市,实际控制人为“戚金兴”。公司的主营业务为房地产开发及其延伸业务的经营。公司的主要产品有房地产、酒店、物业服务。
根据滨江集团2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收270.28亿元,同比大幅增长152.84%。扣非净利润16.15亿元,同比增长25.87%。滨江集团2023年半年度净利润19.42亿元,业绩同比增长20.87%。
房产销售收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事房地产业、酒店业、其他,其中房产销售为第一大收入来源,占比98.06%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
房地产业 | 269.06亿元 | 99.55% | 18.29% |
酒店业 | 1.14亿元 | 0.42% | 10.26% |
其他 | 822.73万元 | 0.03% | 4.30% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
房产销售 | 265.04亿元 | 98.06% | 17.74% |
房产项目管理服务 | 2.39亿元 | 0.89% | - |
房产租赁 | 1.63亿元 | 0.6% | - |
酒店管理服务 | 1.14亿元 | 0.42% | - |
其他 | 822.73万元 | 0.03% | 4.30% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
杭州地区 | 161.92亿元 | 59.91% | 17.23% |
温州地区 | 32.92亿元 | 12.18% | - |
嘉兴地区 | 27.01亿元 | 9.99% | 24.19% |
湖州地区 | 23.45亿元 | 8.68% | - |
金华地区 | 20.36亿元 | 7.53% | 15.94% |
其他业务 | 4.61亿元 | 1.71% | - |
2、房产销售收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2023年半年度公司营收270.29亿元,与去年同期的106.90亿元相比,大幅增长了152.84%,主要是因为房产销售本期营收265.04亿元,去年同期为103.88亿元,同比大幅增长了155.14%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
房产销售 | 265.04亿元 | 103.88亿元 | 155.14% |
其他业务 | 5.24亿元 | 3.02亿元 | 73.76% |
合计 | 270.29亿元 | 106.90亿元 | 152.84% |
3、房产销售毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2023年半年度公司毛利率从去年同期的20.98%,同比小幅下降到了今年的18.25%,主要是因为房产销售本期毛利率17.74%,去年同期为18.32%,同比小幅下降了3.17%。
4、房产销售毛利率持续下降
产品毛利率方面,虽然房产销售营收额在增长,但是毛利率却在下降。2020-2023年半年度房产销售毛利率呈大幅下降趋势,从2020年半年度的37.01%,大幅下降到2023年半年度的17.74%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长177.30%,财务费用小幅下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 270.29亿元 | 106.90亿元 | 152.84% |
营业成本 | 220.95亿元 | 84.47亿元 | 161.57% |
销售费用 | 3.74亿元 | 2.92亿元 | 28.11% |
管理费用 | 2.92亿元 | 2.42亿元 | 20.55% |
财务费用 | 3.37亿元 | 3.69亿元 | -8.59% |
研发费用 | - | ||
所得税费用 | 8.01亿元 | 3.63亿元 | 120.91% |
2023年半年度主营业务利润为31.54亿元,去年同期为11.37亿元,同比大幅增长177.30%。
虽然毛利率本期为18.25%,同比小幅下降2.73%,不过营业总收入本期为270.29亿元,同比大幅增长152.84%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2023年半年度公司营收270.29亿元,同比大幅增长152.84%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为3.37亿元,同比小幅下降8.59%。财务费用小幅下降的原因是:虽然利息支出本期为4.13亿元,去年同期为4.01亿元,同比增长了2.85%,但是利息收入本期为9,006.03万元,去年同期为4,769.48万元,同比大幅增长了88.83%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 4.13亿元 | 4.01亿元 |
利息收入 | -9,006.03万元 | -4,769.48万元 |
其他 | 1,490.89万元 | 1,568.34万元 |
合计 | 3.37亿元 | 3.69亿元 |
2、营业总收入同比大幅增加152.84%,净利润同比增加20.87%
2023年半年度,滨江集团营业总收入为270.29亿元,去年同期为106.90亿元,同比大幅增长152.84%,净利润为19.42亿元,去年同期为16.06亿元,同比增长20.87%。
净利润同比增长原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 31.54亿元 | 177.30% | 资产减值损失 | -6.25亿元 | - |
投资收益 | 3.72亿元 | -58.80% |
净利润从2019年半年度到2021年半年度呈现上升趋势,从9.08亿元增长到19.72亿元,而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从19.72亿元下降到19.42亿元。
净现金流由负转正
2023年半年度,滨江集团净利润为19.42亿元,去年同期为16.06亿元,同比增长20.87%。净现金流为52.98亿元,去年同期为-13.84亿元,由负转正。