大龙地产(600159)2023年中报解读：归母净利润依赖于非流动资产处置损益，主营业务利润同比大幅下降
北京市大龙伟业房地产开发股份有限公司于1998年上市，实际控制人为“北京市顺义区人民政府国有资产监督管理委员会”。公司从事的主要业务为房地产业务和建筑施工业务。其主要工程项目有滨河加建、五里仓续建、裕龙花园三区、裕龙四区文体中心、裕龙五区及其他小区。
根据大龙地产2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收2.71亿元，同比小幅下降10.22%。扣非净利润-67.24万元，由盈转亏。大龙地产2023年半年度净利润682.26万元，业绩同比大幅下降49.49%。
主营业务构成
公司主要产品包括建筑施工收入和房地产开发收入两项，其中建筑施工收入占比74.25%，房地产开发收入占比21.94%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 建筑施工收入 | 2.01亿元 | 74.25% | - |
| 房地产开发收入 | 5,936.06万元 | 21.94% | - |
| 其他业务 | 1,032.55万元 | 3.81% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 北京市顺义区 | 2.25亿元 | 83.1% | - |
| 广东省中山市 | 4,492.98万元 | 16.6% | - |
| 内蒙古满洲里 | 81.66万元 | 0.3% | - |
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降70.03%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.71亿元 | 3.01亿元 | -10.22% |
| 营业成本 | 2.24亿元 | 2.35亿元 | -4.33% |
| 销售费用 | 535.50万元 | 527.21万元 | 1.57% |
| 管理费用 | 2,521.05万元 | 2,768.23万元 | -8.93% |
| 财务费用 | -399.28万元 | -292.71万元 | -36.41% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 863.51万元 | 1,130.35万元 | -23.61% |
2023年半年度主营业务利润为698.95万元，去年同期为2,332.10万元，同比大幅下降70.03%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为2.71亿元，同比小幅下降10.22%；（2）毛利率本期为17.08%，同比下降5.10%。
非主营业务中资产处置收益本期为766.51万元，占利润总额49.59%，同比大幅增长910.90倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 资产减值损失 | 99.48万元 | 6.44% | 68.00% |
| 营业外收入 | 5.67万元 | 0.37% | -3.89% |
| 其他收益 | 18.07万元 | 1.17% | -71.62% |
| 信用减值损失 | -42.92万元 | -2.78% | -320.51% |
| 资产处置收益 | 766.51万元 | 49.59% | 91090.13% |
2、营业总收入同比小幅降低10.22%，净利润同比大幅降低49.49%
2023年半年度，大龙地产营业总收入为2.71亿元，去年同期为3.01亿元，同比小幅下降10.22%，净利润为682.26万元，去年同期为1,350.84万元，同比大幅下降49.49%。
尽管资产处置收益本期为766.51万元，同比大幅增长910.90倍，然而主营业务利润本期为698.95万元，同比大幅下降70.03%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从-2,397.43万元增长到7,937.71万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从7,937.71万元下降到682.26万元。
净现金流较去年同期下降
1、净利润同比大幅降低49.49%，净现金流同比降低15.18%
2023年半年度，大龙地产净利润为682.26万元，去年同期为1,350.84万元，同比大幅下降49.49%。净现金流为-3.24亿元，去年同期为-2.81亿元，较去年同期下降15.18%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为5,000.00万元，去年同期为-4,150.02万元，由负转正，但是经营活动产生的现金流净额本期为-3.93亿元，去年同期为-2.33亿元，同比大幅下降69.11%，导致净现金流同比下降。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是收到其他与筹资活动有关的现金本期为5,000.00万元，同比增长5,000.00万元。
2、经营活动现金流同比大幅下降69.11%
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