世荣兆业(002016)2023年中报解读：主营业务利润同比大幅增长导致净利润同比大幅增长，商品房毛利率小幅提升
广东世荣兆业股份有限公司于2004年上市，实际控制人为“梁社增”。公司主营业务为房地产开发经营。主要产品和服务为房地产开发经营；房产租赁；销售：建筑材料、日用品、电器、机械产品。
根据世荣兆业2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收5.98亿元，同比大幅增长71.63%。扣非净利润1.08亿元，同比大幅增长33.49%。世荣兆业2023年半年度净利润1.21亿元，业绩同比大幅增长39.66%。
公司的营收主要由以下三块构成，分别为房地产、热能供应、其他(出售投资性房地产商铺收入)。主要产品包括热能供应、热能供应、其他(出售投资性房地产商铺收入)、其他(外部工程收入)四项，商品房占比38.24%，热能供应占比23.82%，其他(出售投资性房地产商铺收入)占比13.33%，其他(外部工程收入)占比12.75%。
| 分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 房地产 |
2.29亿元 |
38.24% |
56.24% |
| 热能供应 |
1.42亿元 |
23.82% |
22.51% |
| 其他(出售投资性房地产商铺收入) |
7,966.07万元 |
13.33% |
82.69% |
| 其他(外部工程收入) |
7,621.58万元 |
12.75% |
10.02% |
| 其他(物业管理费等收入) |
7,091.48万元 |
11.86% |
48.11% |
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 商品房 |
2.29亿元 |
38.24% |
56.24% |
| 热能供应 |
1.42亿元 |
23.82% |
22.51% |
| 其他(出售投资性房地产商铺收入) |
7,966.07万元 |
13.33% |
82.69% |
| 其他(外部工程收入) |
7,621.58万元 |
12.75% |
10.02% |
| 其他(物业管理费等收入) |
7,091.48万元 |
11.86% |
48.11% |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 珠海 |
4.55亿元 |
76.18% |
51.87% |
| 江西新余 |
1.42亿元 |
23.82% |
22.51% |
2023年半年度公司营收5.98亿元，与去年同期的3.48亿元相比，大幅增长了71.63%。
（2）本期新增“其他(外部工程收入)”，营收7,621.58万元。
（3）其他(出售投资性房地产商铺收入)本期营收7,966.07万元，去年同期为2,090.61万元，同比大幅增长了近3倍。
近两年产品营收变化
| 名称 |
2023中报营收 |
2022中报营收 |
同比增减 |
| 商品房 |
2.29亿元 |
2.69亿元 |
-15.13% |
| 热能供应 |
1.42亿元 |
- |
- |
| 其他(出售投资性房地产商铺收入) |
7,966.07万元 |
- |
- |
| 其他(外部工程收入) |
7,621.58万元 |
- |
- |
| 其他 |
- |
7,269.23万元 |
-100.0% |
| 其他业务 |
7,091.48万元 |
623.67万元 |
1037.06% |
| 合计 |
5.98亿元 |
3.48亿元 |
71.63% |
1、财务收益大幅增长，主营业务利润同比大幅增长80.96%
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
5.98亿元 |
3.48亿元 |
71.63% |
| 营业成本 |
3.30亿元 |
1.60亿元 |
105.81% |
| 销售费用 |
1,424.08万元 |
1,611.91万元 |
-11.65% |
| 管理费用 |
4,203.89万元 |
4,557.92万元 |
-7.77% |
| 财务费用 |
-749.64万元 |
-469.69万元 |
-59.60% |
| 研发费用 |
143.98万元 |
175.30万元 |
-17.87% |
| 所得税费用 |
3,573.25万元 |
326.38万元 |
994.82% |
2023年半年度主营业务利润为1.56亿元，去年同期为8,640.91万元，同比大幅增长80.96%。
虽然毛利率本期为44.87%，同比下降9.16%，不过营业总收入本期为5.98亿元，同比大幅增长71.63%，推动主营业务利润同比大幅增长。
2023年半年度公司营收5.98亿元，同比大幅增长71.63%。虽然营收在增长，但是财务费用、销售费用却在下降。
本期财务费用为-749.64万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了59.6%。整体来看：虽然利息收入本期为780.74万元，去年同期为1,008.54万元，同比下降了22.59%，但是利息支出本期为2,194.02元，去年同期为522.58万元，同比大幅下降了99.96%。
财务费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 减：利息收入 |
-780.74万元 |
-1,008.54万元 |
| 利息支出 |
2,194.02元 |
522.58万元 |
| 其他 |
30.88万元 |
16.27万元 |
| 合计 |
-749.64万元 |
-469.69万元 |
本期销售费用为1,424.08万元，同比小幅下降11.65%。
虽然广告策划费本期为461.05万元，去年同期为238.04万元，同比大幅增长了93.68%；
但是（1）代理费本期为354.62万元，去年同期为707.04万元，同比大幅下降了49.84%；（2）业务宣传费本期为182.42万元，去年同期为351.16万元，同比大幅下降了48.05%；
销售费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 广告策划费 |
461.05万元 |
238.04万元 |
| 代理费 |
354.62万元 |
707.04万元 |
| 工资 |
258.44万元 |
211.89万元 |
| 业务宣传费 |
182.42万元 |
351.16万元 |
| 其他 |
167.55万元 |
103.78万元 |
| 合计 |
1,424.08万元 |
1,611.91万元 |
2、营业总收入同比增加71.63%，净利润同比增加39.66%
2023年半年度，世荣兆业营业总收入为5.98亿元，去年同期为3.48亿元，同比大幅增长71.63%，净利润为1.21亿元，去年同期为8,682.92万元，同比大幅增长39.66%。
尽管所得税费用本期为3,573.25万元，同比大幅增长9.95倍，然而主营业务利润本期为1.56亿元，同比大幅增长80.96%，推动净利润同比大幅增长。
