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爱建集团(600643)2023年中报解读:主营业务利润同比大幅下降,政府补助增加了归母净利润的收益

上海爱建集团股份有限公司于1993年上市,实际控制人为“王均金”。公司主营业务包括信托业务、融资租赁业务、资产管理与财富管理、私募股权投资。主营产品包括信托业务、固有业务、经营性租赁、融资性售后回租、不动产投资与资产管理、实业资产管理、基金销售、股权直投模式、私募基金模式。

根据爱建集团2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收11.10亿元,同比大幅下降35.70%。扣非净利润2.61亿元,同比大幅下降49.90%。爱建集团2023年半年度净利润3.98亿元,业绩同比下降28.72%。本期经营活动产生的现金流净额为7.14亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,类金融板块为第一大收入来源,占比68.90%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
类金融板块 4.49亿元 68.9% 51.00%
其他业务 2.03亿元 31.1% -

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 11.10亿元 17.27亿元 -35.70%
营业成本 3.84亿元 4.98亿元 -22.98%
销售费用 343.70万元 244.08万元 40.82%
管理费用 2.92亿元 2.87亿元 1.91%
财务费用 7,394.54万元 7,893.74万元 -6.32%
研发费用 450.98万元 385.55万元 16.97%
所得税费用 1.53亿元 2.26亿元 -32.47%

2023年半年度主营业务利润为3.03亿元,去年同期为7.97亿元,同比大幅下降61.98%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为11.10亿元,同比大幅下降35.70%。

非主营业务中其他收益本期为1.12亿元,占利润总额20.24%,同比下降22.93%。投资收益本期为7,475.15万元,占利润总额13.56%,同比大幅增长4.61倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 7,475.15万元 13.56% 460.80%
公允价值变动收益 2,954.65万元 5.36% 499.21%
营业外收入 2.95万元 0.01% -40.90%
营业外支出 2.95万元 0.01% -99.38%
其他收益 1.12亿元 20.24% -22.93%
信用减值损失 -291.51万元 -0.53% 98.28%
汇兑收益 2,630.58元 - 2394.62%
资产处置收益 3,525.57万元 6.40% 34016.93%

PART 3
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政府补助增加了归母净利润的收益

爱建集团2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益1.38亿元,占归母净利润的34.62%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 1.12亿元
非流动资产处置损益 4,035.57万元
其他 -1,389.63万元
合计 1.38亿元

(一)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额为1.12亿元,具体明细如表所示:

计入利润的政府补助明细


项目名称 金额
上海市黄浦区重点企业产业扶持资金 6,820.00万元
开发扶持资金 3,382.90万元
企业发展专项资金 740.00万元
财政扶持款 60.41万元
吸纳重点群体一次性就业补贴 2,000.00元

(2)本期共收到政府补助152.78万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 152.78万元
小计 152.78万元

(二)非流动资产处置损益

本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为3,524.31万元,非流动资产处置损益的具体构成是处置固定资产净收益3,373.66万元。

扣非净利润趋势

PART 4
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较多的金融投资且金融投资收益贡献一定利润

金融投资占总资产9.83%且金融投资收益占净利润24.44%,投资主体为风险投资

在2023年半年度报告中,爱建集团用于金融投资的资产为25.4亿元,占总资产的9.83%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为9,741.05万元,占净利润3.99亿元的24.44%。

2023年金融投资主要投资内容如表所示:

2023年金融投资资产表


项目 投资金额
股权投资 11.06亿元
信托计划 6.19亿元
其他 8.16亿元
合计 25.4亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和交易性金融资产在持有期间的投资收益。

2023年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 交易性金融资产在持有期间的投资收益 3,565.06万元
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 392.57万元
投资收益 其他非流动金融资产在持有期间的投资收益 2,828.78万元
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 4,135.96万元
公允价值变动收益 其他非流动金融资产公允价值变动收益 -1,181.32万元
合计 9,741.05万元

PART 5
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较多的对爱建证券有限责任公司投资

在2023年半年度报告中,爱建集团用于对外股权投资的资产为19.25亿元,占总资产的7.45%。对外股权投资所产生的收益为243.12万元,占净利润3.99亿元的0.61%。

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