中文传媒：净利润连续4年增长
中文传媒2023年一季报解读
中文天地出版传媒集团股份有限公司于2002年上市。公司主营涵盖书刊和音像电子出版物编辑出版、印刷发行、物资供应等传统出版业务;国内外贸易和供应链业务、现代物流和物联网技术应用等产业链延伸业务。
2023年一季度，公司实现营业总收入24.91亿元，同比小幅下降3.86%。扣非净利润3.16亿元，同比下降21.93%。净利润4.28亿元，同比小幅增长9.25%。
主营业务利润同比下降
1、主营业务利润同比下降18.87%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 24.91亿元 | 25.91亿元 | -3.86% |
| 营业成本 | 15.90亿元 | 16.56亿元 | -3.99% |
| 销售费用 | 2.00亿元 | 1.98亿元 | 1.29% |
| 管理费用 | 3.18亿元 | 2.88亿元 | 10.38% |
| 财务费用 | -2,597.30万元 | -4,786.08万元 | 45.73% |
| 研发费用 | 5,076.38万元 | 5,818.93万元 | -12.76% |
| 所得税费用 | 1,023.06万元 | 1,417.57万元 | -27.83% |
2023年一季度主营业务利润为3.50亿元，去年同期为4.32亿元，同比下降18.87%。
虽然毛利率本期为36.17%，同比增长0.08%，不过（1）营业总收入本期为24.91亿元，同比小幅下降3.86%；（2）管理费用本期为3.18亿元，同比小幅增长10.38%，导致主营业务利润同比下降。
非主营业务中公允价值变动收益本期为9,850.27万元，占利润总额22.46%，同比大幅增长3.84倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1,567.29万元 | 3.57% | 3.09% |
| 公允价值变动收益 | 9,850.27万元 | 22.46% | 383.92% |
| 资产减值损失 | -264.84万元 | -0.60% | 64.13% |
| 营业外收入 | 426.49万元 | 0.97% | -17.86% |
| 营业外支出 | 1,133.06万元 | 2.58% | 40.34% |
| 其他收益 | 724.66万元 | 1.65% | 12.10% |
| 信用减值损失 | -2,389.47万元 | -5.45% | -959.50% |
| 资产处置收益 | 48.23万元 | 0.11% | 602.72% |
2、营业总收入同比小幅降低3.86%，净利润同比小幅增加9.25%
2023年一季度，中文传媒营业总收入为24.91亿元，去年同期为25.91亿元，同比小幅下降3.86%，净利润为4.28亿元，去年同期为3.92亿元，同比小幅增长9.25%。
尽管主营业务利润本期为3.50亿元，同比下降18.87%，然而公允价值变动收益本期为9,850.27万元，去年同期为-3,469.36万元，同比大幅增长3.84倍，推动净利润同比小幅增长。
净利润从2017年一季度到2020年一季度呈现下降趋势，从4.76亿元下降到3.64亿元，而2020年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从3.64亿元增长到4.28亿元。
净现金流同比大幅下降
2023年一季度，中文传媒净利润为4.28亿元，去年同期为3.92亿元，同比小幅增长9.25%。净现金流为7.00亿元，去年同期为33.01亿元，同比大幅下降78.79%。
净现金流同比大幅下降是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为16.62亿元，同比大幅下降49.27%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-7.59亿元，去年同期为568.07万元，由正转负。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为15.78亿元，同比大幅下降38.84%；
但是取得借款收到的现金本期为34.00亿元，同比大幅下降42.28%。
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