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果麦文化:净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额同比大幅增长

果麦文化2023年一季报解读

果麦文化传媒股份有限公司于2021年上市。公司主营业务为图书出版发行业务、互联网业务及其他衍生业务。公司主要产品及服务分为图书策划与发行、数字内容业务、IP衍生与运营,其中,图书策划与发行为公司的核心业务。

根据果麦文化2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收1.15亿元,同比小幅增长9.36%。扣非净利润1,311.19万元,同比增长20.52%。果麦文化2023年第一季度净利润1,364.83万元,业绩同比大幅增长2.27倍。

PART 1
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净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额同比大幅增长

1、营业总收入同比小幅增加9.36%,净利润同比大幅增加2.27倍

2023年一季度,果麦文化营业总收入为1.15亿元,去年同期为1.05亿元,同比小幅增长9.36%,净利润为1,364.83万元,去年同期为417.59万元,同比大幅增长2.27倍。

尽管所得税费用本期为238.00万元,同比大幅增长2.14倍,然而主营业务利润本期为1,943.50万元,同比增长17.46%,推动净利润同比大幅增长。

2、主营业务利润同比增长17.46%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.15亿元 1.05亿元 9.36%
营业成本 5,742.81万元 5,171.59万元 11.05%
销售费用 1,116.07万元 1,065.66万元 4.73%
管理费用 2,520.41万元 2,406.14万元 4.75%
财务费用 -79.95万元 -51.89万元 -54.08%
研发费用 247.86万元 260.06万元 -4.69%
所得税费用 238.00万元 75.84万元 213.83%

2023年一季度主营业务利润为1,943.50万元,去年同期为1,654.64万元,同比增长17.46%。

虽然毛利率本期为50.06%,同比下降0.76%,不过营业总收入本期为1.15亿元,同比小幅增长9.36%,推动主营业务利润同比增长。

非主营业务中资产减值损失本期为-508.18万元,占利润总额31.71%,同比小幅下降3.53%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 113.16万元 7.06% -21.07%
资产减值损失 -508.18万元 -31.71% -3.53%
营业外收入 17.47万元 1.09% -41.78%
营业外支出 673.60元 - -97.58%
其他收益 46.65万元 2.91% 720.73%
信用减值损失 -11.98万元 -0.75% 58.87%
资产处置收益 2.28万元 0.14% -9.34%

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

果麦文化的盈利能力当前总评分为2.2分,在大众出版行业内的排名为 12/17,综合盈利能力一般。其本期的净资产收益率为2.18,在行业中排名第6,销售净利率为11.87,在行业中排名第13。虽然净资产收益率在同行业中表现良好但是销售净利率在同行业中表现不佳,所以总的来说盈利能力表现一般。

2、成长能力

果麦文化的成长能力当前总评分为4.7分,在大众出版行业内的排名为 1/17,综合成长能力优秀。其本期的总资产增长率为8.88,在行业中排名第1,主营业务收入增长率为9.36,在行业中排名第1。不仅总资产增长率在同行业中表现优秀,而且主营业务收入增长率在同行业中表现优秀,总的来说成长能力表现优秀。

3、运营能力

果麦文化的运营能力当前总评分为3.0分,在大众出版行业内的排名为 3/17,综合运营能力良好。其本期的应收账款周转率为1.4,在行业中排名第7,存货周转率为0.52,在行业中排名第11,总资产周转率为0.15,在行业中排名第2。其应收账款周转率在同行业中表现一般,存货周转率在同行业中表现不佳,总资产周转率在同行业中表现优秀,所以综合来看运营能力表现良好。

4、偿债能力

果麦文化的偿债能力当前总评分为4.6分,在大众出版行业内的排名为 1/17,综合偿债能力优秀。其本期的流动比率为6.74,在行业中排名第1,速动比率为5.6,在行业中排名第2。不仅流动比率在同行业中表现优秀,而且速动比率在同行业中表现优秀,总的来说偿债能力表现优秀。

5、现金流

果麦文化的现金流当前总评分为4.1分,在大众出版行业内的排名为 3/17,综合现金流优秀。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.04,在行业中排名第3,资产的经营现金流量回报率为0.01,在行业中排名第3。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现优秀,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现优秀,总的来说现金流表现优秀。

PART 3
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净现金流同比大幅增长

2023年一季度,果麦文化净利润为1,364.83万元,去年同期为417.59万元,同比大幅增长2.27倍。净现金流为-4,998.94万元,去年同期为-1.26亿元,较去年同期大幅增长60.21%。

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