财达证券(600906)2022年年报解读:利润倚仗金融投资收益,证券自营收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
财达证券股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“河北省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务包括证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务。公司是唯一一家河北省内注册的法人证券公司。
根据财达证券2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收16.44亿元,同比大幅下降34.89%。扣非净利润2.64亿元,同比大幅下降61.68%。财达证券2022年年度净利润3.03亿元,业绩同比大幅下降55.51%。本期经营活动产生的现金流净额为6.18亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
证券自营收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成,分别为证券经纪、投资银行、信用交易。主要产品包括证券经纪、投资银行、信用交易三项,证券经纪占比45.53%,投资银行占比19.82%,信用交易占比19.39%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
证券经纪 | 7.48亿元 | 45.53% | 23.69% |
投资银行 | 3.26亿元 | 19.82% | 39.92% |
信用交易 | 3.19亿元 | 19.39% | 71.78% |
期货经纪 | 1.22亿元 | 7.45% | -2.58% |
资产管理 | 1.05亿元 | 6.41% | 45.78% |
其他业务 | 2,309.71万元 | 1.4% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
证券经纪 | 7.48亿元 | 45.53% | 23.69% |
投资银行 | 3.26亿元 | 19.82% | 39.92% |
信用交易 | 3.19亿元 | 19.39% | 71.78% |
期货业务 | 1.22亿元 | 7.45% | -2.58% |
资产管理 | 1.05亿元 | 6.41% | 45.78% |
其他业务 | 2,309.71万元 | 1.4% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
非经纪业务、子公司及其他 | 9.15亿元 | 55.64% | 14.46% |
河北 | 6.55亿元 | 39.85% | 35.64% |
黑龙江 | 2,651.02万元 | 1.61% | 43.19% |
北京 | 1,169.78万元 | 0.71% | -87.65% |
上海 | 1,031.76万元 | 0.63% | -15.83% |
其他业务 | 2,550.26万元 | 1.56% | - |
2、证券自营收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收16.44亿元,与去年同期的25.24亿元相比,大幅下降了34.89%。
主营业务大幅下降的原因是:
(1)证券自营本期营收-5,420.66万元,去年同期为4.89亿元,同比大幅下降了111.08%。
(2)期货经纪本期营收1.22亿元,去年同期为4.44亿元,同比大幅下降了72.4%。
(3)证券经纪本期营收7.48亿元,去年同期为9.01亿元,同比下降了16.9%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
证券经纪 | 7.48亿元 | 9.01亿元 | -16.9% |
投资银行 | 3.26亿元 | 2.95亿元 | 10.44% |
信用交易 | 3.19亿元 | 2.70亿元 | 17.98% |
期货经纪 | 1.22亿元 | 4.44亿元 | -72.4% |
资产管理 | 1.05亿元 | 5,788.49万元 | 81.95% |
总部及其他 | 8,411.56万元 | 7,269.57万元 | 15.71% |
结构化产品 | 2,839.02万元 | 9,535.96万元 | -70.23% |
合并抵销 | -3,520.20万元 | -9,998.60万元 | -64.79% |
证券自营 | -5,420.66万元 | 4.89亿元 | -111.08% |
其他业务 | -8,940.87万元 | -9,998.60万元 | 10.58% |
合计 | 16.44亿元 | 25.24亿元 | -34.89% |
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降62.10%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 16.44亿元 | 25.24亿元 | -34.89% |
营业成本 | - | ||
销售费用 | - | ||
管理费用 | 11.15亿元 | 10.99亿元 | 1.48% |
财务费用 | - | ||
研发费用 | - | ||
所得税费用 | 9,317.75万元 | 2.32亿元 | -59.81% |
2022年主营业务利润为3.51亿元,去年同期为9.26亿元,同比大幅下降62.10%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为16.44亿元,同比大幅下降34.89%。
非主营业务中投资收益本期为7.05亿元,占利润总额178.14%,同比下降16.46%。公允价值变动收益本期为-3.37亿元,占利润总额85.11%,同比大幅下降4.79倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 7.05亿元 | 178.14% | -16.46% |
公允价值变动收益 | -3.37亿元 | -85.11% | -478.57% |
营业外收入 | 4,602.11万元 | 11.63% | 492.57% |
营业外支出 | 149.57万元 | 0.38% | -93.16% |
其他收益 | 591.89万元 | 1.50% | 345.56% |
汇兑收益 | 220.09万元 | 0.56% | 461.51% |
资产处置收益 | 82.45万元 | 0.21% | - |
2、营业总收入同比下降34.89%,净利润同比下降55.55%
2022年,财达证券营业总收入为16.44亿元,去年同期为25.24亿元,同比大幅下降34.89%,净利润为3.02亿元,去年同期为6.81亿元,同比大幅下降55.55%。
本期主营业务利润3.51亿元,同比大幅下降62.10%;本期公允价值变动收益-3.37亿元,去年同期为8,894.85万元,同比大幅下降4.79倍;本期投资收益7.05亿元,同比下降16.46%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2018年到2021年呈现上升趋势,从7,367.49万元增长到6.81亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从6.81亿元下降到3.02亿元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降55.55%,净现金流同比大幅降低176.14%
2022年,财达证券净利润为3.02亿元,去年同期为6.81亿元,同比大幅下降55.55%。净现金流为-7.06亿元,去年同期为9.27亿元,由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为6.18亿元,去年同期为-9,052.30万元,由负转正,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-12.26亿元,去年同期为11.17亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是偿还债务支付的现金本期为54.70亿元,同比增长16.88%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为6.18亿元,去年同期为-9,052.30万元,由负转正。
固然本期经营性应付项目减少9.36亿元,去年同期为-37.90亿元,由负转正,然而本期经营性应收项目减少15.35亿元,去年同期为-15.68亿元,由负转正,推动经营活动现金流净额由负转正。