首创证券(601136)2022年年报解读:较多的金融投资,净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
首创证券股份有限公司于2022年上市。公司主营业务范围包括证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券投资基金销售;证券资产管理;融资融券;代销金融产品;为期货公司提供中间介绍业务。
根据首创证券2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收15.88亿元,同比下降24.87%。扣非净利润5.43亿元,同比大幅下降35.20%。首创证券2022年年度净利润5.55亿元,业绩同比大幅下降35.37%。本期经营活动产生的现金流净额为7.34亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
公司的营收主要由以下三块构成,分别为资产管理类业务、投资类业务、零售与财富管理类业务。主要产品包括资产管理类业务、投资类业务、零售与财富管理类业务三项,资产管理类业务占比43.98%,投资类业务占比29.23%,零售与财富管理类业务占比26.57%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
资产管理类业务 |
6.98亿元 |
43.98% |
87.18% |
投资类业务 |
4.64亿元 |
29.23% |
78.48% |
零售与财富管理类业务 |
4.22亿元 |
26.57% |
11.83% |
其他 |
-1.43亿元 |
-9.03% |
283.23% |
其他业务 |
1.47亿元 |
9.25% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
资产管理类业务 |
6.98亿元 |
43.98% |
87.18% |
投资类业务 |
4.64亿元 |
29.23% |
78.48% |
零售与财富管理类业务 |
4.22亿元 |
26.57% |
11.83% |
其他业务 |
356.19万元 |
0.22% |
- |
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
15.88亿元 |
21.13亿元 |
-24.87% |
营业成本 |
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|
- |
销售费用 |
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- |
管理费用 |
8.97亿元 |
10.00亿元 |
-10.29% |
财务费用 |
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- |
研发费用 |
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- |
所得税费用 |
1.11亿元 |
2.24亿元 |
-50.67% |
2022年主营业务利润为6.75亿元,去年同期为10.91亿元,同比大幅下降38.13%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为15.88亿元,同比下降24.87%。
非主营业务中投资收益本期为8.48亿元,占利润总额127.65%,同比下降18.95%。公允价值变动收益本期为-3.71亿元,占利润总额55.87%,同比大幅下降3.16倍。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
8.48亿元 |
127.65% |
-18.95% |
公允价值变动收益 |
-3.71亿元 |
-55.87% |
-316.13% |
营业外收入 |
33.56万元 |
0.05% |
-29.34% |
营业外支出 |
1,114.17万元 |
1.68% |
29.21% |
其他收益 |
1,419.06万元 |
2.14% |
47.40% |
汇兑收益 |
196.45万元 |
0.30% |
493.04% |
资产处置收益 |
21.03万元 |
0.03% |
-11.28% |
2、营业总收入同比降低24.87%,净利润同比大幅降低35.54%
2022年,首创证券营业总收入为15.88亿元,去年同期为21.13亿元,同比下降24.87%,净利润为5.54亿元,去年同期为8.59亿元,同比大幅下降35.54%。
本期公允价值变动收益-3.71亿元,去年同期为1.72亿元,同比大幅下降3.16倍;本期主营业务利润6.75亿元,同比大幅下降38.13%;本期投资收益8.48亿元,同比下降18.95%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2018年到2021年呈现上升趋势,从1.75亿元增长到8.59亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从8.59亿元下降到5.54亿元。
1、金融投资占总资产24.01%且金融投资收益占净利润282.59%,投资主体为债券投资
在2022年年报告期末,首创证券用于金融投资的资产为95.61亿元,占总资产的24.01%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为15.68亿元,是净利润5.55亿元的2.83倍。
2022年金融投资资产表
项目 |
投资金额 |
地方债 |
32.31亿元 |
公司债 |
18.94亿元 |
企业债 |
13.84亿元 |
金融债 |
11.11亿元 |
中期票据 |
9.24亿元 |
其他 |
10.17亿元 |
合计 |
95.61亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于金融工具投资收益和-交易性金融资产。
2022年金融投资收益来源方式
项目 |
类别 |
收益金额 |
投资收益 |
金融工具投资收益 |
8.18亿元 |
投资收益 |
-交易性金融资产 |
5.1亿元 |
投资收益 |
处置金融工具取得的收益 |
3.09亿元 |
投资收益 |
-交易性金融资产 |
1.63亿元 |
投资收益 |
-其他债权投资 |
9,833.62万元 |
投资收益 |
-衍生金融工具 |
4,720.67万元 |
公允价值变动收益 |
交易性金融资产公允价值变动收益 |
-3.98亿元 |
公允价值变动收益 |
衍生金融工具公允价值变动收益 |
2,122.18万元 |
合计 |
|
15.68亿元 |
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅增长了95.61亿元。
2022年,首创证券净利润为5.54亿元,去年同期为8.59亿元,同比大幅下降35.54%。净现金流为-1.70亿元,去年同期为6.27亿元,由正转负。