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*ST和展(000809)2022年年报解读:土地一级开发收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小

铁岭新城投资控股(集团)股份有限公司于1998年上市,实际控制人为“铁岭市财政局”。公司主要从事土地一级开发、新城区供水、污水处理、户外广告传媒、出租车运营及物资批发和零售等。公司主要产品为土地一级开发、供水、广告、汽车租赁、污水处理。

根据*ST和展2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收2.22亿元,同比大幅增长94.15%。扣非净利润-5,935.84万元,较去年同期亏损有所减小。*ST和展2022年年度净利润-3,612.48万元,业绩较去年同期亏损有所减小。

PART 1
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土地一级开发收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为土地一级开发,占比高达73.57%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
土地一级开发 1.63亿元 73.57% 40.94%
处置投资性房地产 3,916.93万元 17.66% 49.70%
供水 1,376.49万元 6.21% -26.04%
污水 215.75万元 0.97% -136.41%
房屋租赁 147.24万元 0.66% -20.41%
其他业务 206.96万元 0.93% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
土地一级开发 1.63亿元 73.57% 40.94%
处置投资性房地产 3,916.93万元 17.66% 49.70%
供水 1,376.49万元 6.21% -26.04%
污水 215.75万元 0.97% -136.41%
房屋租赁 147.24万元 0.66% -20.41%
其他业务 206.96万元 0.93% -

2、土地一级开发收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2022年公司营收2.22亿元,与去年同期的1.14亿元相比,大幅增长了94.15%。

营收大幅增长的主要原因是:

(1)土地一级开发本期营收1.63亿元,去年同期为9,428.11万元,同比大幅增长了73.1%。

(2)本期新增“处置投资性房地产”,营收3,916.93万元。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
土地一级开发 1.63亿元 9,428.11万元 73.1%
处置投资性房地产 3,916.93万元 - -
供水 1,376.49万元 1,254.88万元 9.69%
其他业务 569.95万元 742.68万元 -
合计 2.22亿元 1.14亿元 94.15%

3、土地一级开发毛利率持续下降

产品毛利率方面,虽然土地一级开发营收额在增长,但是毛利率却在下降。2020-2022年土地一级开发毛利率呈下降趋势,从2020年的55.03%,下降到2022年的40.94%。

PART 2
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主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小

1、净利润较去年同期亏损有所减小

本期净利润为-3,612.48万元,去年同期-1.42亿元,较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是(1)主营业务利润本期为-3,738.15万元,去年同期为-7,855.04万元,亏损有所减小;(2)所得税费用本期支出21.34万元,去年同期支出2,296.04万元,同比大幅增长。

净利润从2017年年度到2021年年度呈现下降趋势,从1.01亿元下降到-1.42亿元,而2021年年度到2022年年度呈现上升状态,从-1.42亿元增长到-3,612.48万元。

2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.22亿元 1.14亿元 94.15%
营业成本 1.42亿元 8,127.30万元 74.31%
销售费用 58.29万元 17.46万元 233.87%
管理费用 3,046.87万元 2,974.12万元 2.45%
财务费用 8,440.04万元 7,952.78万元 6.13%
研发费用 -
所得税费用 21.34万元 2,296.04万元 -99.07%

2022年年度主营业务利润为-3,738.15万元,去年同期为-7,855.04万元,较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于(1)营业总收入本期为2.22亿元,同比大幅增长94.15%;(2)毛利率本期为36.14%,同比增长了7.27%。

PART 3
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非流动资产处置损益弥补归母净利润的损失

ST新城2022年的归母净利润亏损了3,612.48万元,而非经常性损益盈利了2,323.36万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
非流动资产处置损益 1,928.42万元
其他 394.94万元
合计 2,323.36万元

扣非净利润趋势

PART 4
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公司回报股东能力明显不足,生产人员人数下降

公司回报股东能力明显不足

公司从1997年上市以来,累计分红仅1.21亿元,但从市场上融资25.78亿元,且在2015年以后再也不分红。

分红情况表


序号 分红时间 分红总额 股息支付率 税前分红率
1 2015-08 5,498.61万元 -- -125%
2 2015-04 5,498.61万元 -- 200%
3 2001-03 1,145.70万元 0.67% 47.62%
累计分红金额 1.21亿元

融资情况表


序号 融资类型 募资时间 实际募资金额
1 增发 2011 25.78亿元
累计融资金额 25.78亿元

生产人员人数下降

2022年公司的生产人员人数下降了33.33%,从2021年的45人减少至2022年的30人,当前人数占员工总数的23.07%。

总结
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